Lloydsin ja Barclaysin osakekurssit ovat nousseet vuonna 2024: enemmän nousua?

Lloydsin ja Barclaysin osakekurssit ovat pysyneet vakaina viime päivinä sijoittajien keskittyessä Britannian talouteen. Barclaysin (BARC) osake oli keskiviikkona 220 p:ssä, 12 % korkeampi kuin tämän kuun alimmillaan 196,30 p. Se on noussut yli 44 prosenttia tänä vuonna, mikä tekee siitä yhden maailman parhaista pankkiosakkeista.

Vastaavasti Lloyds Bank on hypännyt yli 24 % tänä vuonna ja leijuu lähellä korkeinta pistettä sitten vuoden 2020. Sen nousu on nostanut sen kokonaismarkkina-arvon yli 44 miljardiin dollariin.

Britannian taloudella menee hyvin

Ison-Britannian taloudella menee hyvin, jos viimeaikaisten makrolukujen pitää mennä. Kansallisen tilastotoimiston (ONS) keskiviikkona julkaiseman raportin mukaan maan inflaatio kiihtyi hieman heinäkuussa.

Kuluttajahintaindeksi (CPI) nousi kesäkuun 2,0 prosentista heinäkuun 2,2 prosenttiin. Positiivista on se, että kuluttajahintaindeksi laski 0,2 % kuukausitasolla, kun taas ydinkuluttajahinta laski 0,1 prosenttiin ja 3,3 prosenttiin.

Toinen tiistaina julkaistu raportti osoitti, että työttömyysaste laski kesäkuussa 4,2 prosenttiin, kun taas keskiansiot putosivat 5,8 prosentista 5,4 prosenttiin, mikä oli odotettua 4,6 prosenttia korkeampi.

Pankit, kuten Lloyds ja Barclays, ovat erittäin alttiita Britannian taloudelle. Erityisesti Lloyds on alttiimpi, koska se palvelee yli 26 miljoonaa asiakasta eikä sillä ole liiketoimintaa maan ulkopuolella.

Barclaysilla on valtava läsnäolo myös Isossa-Britanniassa. Juuri äskettäin se käytti miljoonia puntia ostaakseen Tesco Bankin, suuren yrityksen, jonka aiemmin omisti Tesco, vähittäiskauppajätti. Se osti myös Kensington Mortgagesin vuonna 2023.

Miksi Lloyds ja Barclays voivat hyvin

Molemmat pankit ovat menestyneet tänä vuonna hyvin eri syistä. Lloydsin osakekurssi on noussut sen kustannusten leikkaamisstrategian vuoksi. Osa sen toteuttamista toimenpiteistä on konttoreiden sulkeminen, kun yhä useammat ihmiset ottavat vastaan verkkopankkitoiminnan ja irtisanomiset. Aiemmin tänä vuonna se ilmoitti irtisanovansa yli 1 600 työntekijää.

Lloyds on myös sitoutunut pienentämään pääomareserviään ja tavoittelee 13 prosentin CET1-suhdetta vuoteen 2026 mennessä. Lloyds käyttää näitä varoja palkitakseen osakkeenomistajiaan osinkojen ja osakkeiden takaisinostoin. Aiemmin tänä vuonna yhtiö aloitti osakkeiden takaisinoston noin 2 miljardin punnan arvosta.

Uusimmissa tuloksissaan Lloyds Bank sanoi, että sen korkokate ensimmäisellä vuosipuoliskolla oli 6 miljardia puntaa, kun taas muut tuotot kasvoivat 59 prosenttia 12 miljardiin puntaa. Kaiken kaikkiaan sen vuoden voitto putosi 15 prosenttia 2,4 miljardiin puntaa.

Lloydsin tavoin Barclays Bankilla menee hyvin useista syistä. Ensinnäkin sen viimeaikainen taloudellinen tulos oli odotettua parempi. Sen toisen vuosineljänneksen tulot olivat 6,3 miljardia puntaa, mikä nosti ensimmäisen vuosipuoliskon tulot 13,3 miljardiin puntaa. Sen voitto ennen veroja oli 1,9 miljardia puntaa ja 4,2 miljardia puntaa.

Lisäksi yhtiö palauttaa ylimääräistä pääomaa sijoittajille. Se palautti sijoittajille 1,2 miljardia puntaa ensimmäisellä vuosipuoliskolla. Suurin osa näistä varoista maksettiin osinkoina (750 miljoonaa puntaa), kun taas loput osinkoina.

Toiseksi yhtiön vaikeuksissa oleva investointipankkiliiketoiminta on alkanut toipua. Sen liikevaihto kasvoi 10 % maailmanlaajuisten markkinoiden ja korkeampien maksujen ansiosta. Tämän jaon tasoitti sen kiinteätuottoisten hyödykkeiden ja valuuttojen (FICC-liiketoiminta) lasku.

Barclaysin odotetaan hyötyvän, kun korot alkavat laskea, koska yrityskauppojen odotetaan lisääntyvän Euroopassa ja Yhdysvalloissa.

Kolmanneksi Barclays leikkaa kustannuksia myös sulkemalla sivuliikkeitä ja irtisanomalla työntekijöitä. Pankki leikkasi noin 5 000 työntekijää vuonna 2023 ja on jatkanut sitä tänä vuonna. Äskettäin se irtisanoi 100 työpaikkaa investointipankissaan.

Kaiken kaikkiaan Barclays ja Lloyds ovat hyviä pankkeja, joilla on vahvat osingot. Barclaysin osinkotuotto on noin 3,7 %, kun taas Lloydsin noin 5,07 %.

Lloydsin osakekurssianalyysi

Päiväkaavio paljastaa, että LLOY:n osakekurssi on ollut vahvassa nousussa, kun se hyppäsi viime vuoden marraskuun 37,40 p:stä heinäkuun huipulle 60,65 p:iin. Se teki äskettäin vahvan laskusuhdanteen, kun useimmat omaisuuserät romahtivat Japanin jenin siirtokaupan heikkenemisen vuoksi.

Se on nyt palautunut linjaan muiden yritysten kanssa ja ylittänyt 50 päivän ja 100 päivän liukuvat keskiarvot. Riskinä on kuitenkin se, että osake jää nousevan kiilakuvion alapuolen alapuolelle. Useimmissa tapauksissa tämä kuvio johtaa suureen laskuun.

Siksi on olemassa riski, että osake jatkaa laskutrendiä nyt, kun se on muodostanut tauko- ja uudelleentestauskuvion. Avainkohta katsottavaksi on 55p.

Barclaysin osakekurssianalyysi

Samaan aikaan Barclaysin osakekurssi oli huipussaan 241,7 p:ssä elokuussa ja vetäytyi sitten alimmilleen 196,15 p:iin. Lloydsin tavoin se on palautunut takaisin ja siirtynyt 50 päivän ja 100 päivän liukuvan keskiarvon yläpuolelle, kun taas suhteellinen voimaindeksi (RSI) on kallistunut ylöspäin.

Siksi, vaikka markkinoilla on riskejä, on todennäköistä, että osake voisi testata uudelleen vuoden 241,7 p:n huipputason. Selvää on kuitenkin se, että volatiliteettia voi olla enemmän tulevina viikkoina.