Mitä seuraavaksi Rolls-Roycen osakekurssille?

Rolls-Roycen osakekurssi jatkoi voimakasta nousuaan ja hyppäsi perjantaina kaikkien aikojen korkeimmalle tasolle 598 p. Se on noussut yli 1 500 % vuoden 2020 pohjalta, mikä tekee siitä FTSE 100 -indeksin parhaiten suoriutuneen yrityksen. Tämä ralli on nostanut markkina-arvonsa yli 50 miljardiin puntaa, mikä tekee siitä Ison-Britannian 15. suurimman yrityksen.

Vahva kysyntä kautta linjan

Rolls-Roycen osakekurssi on hypännyt, kun sijoittajat keskittyvät sen liiketoiminnan vahvuuteen kaikilla segmenteillä.

Siviili-ilmailualalla menee hyvin, kun lentotuntien määrä jatkaa nousuaan. Itse asiassa monet ilmailuosakkeet, kuten United Airlines , Delta ja IAG, ovat tämän vuoden parhaiten suoriutuneita yrityksiä.

Rolls-Royce näkee myös vahvaa tilausten saantia joistakin sen suurimmista yrityksistä, kun laajarunkoisten moottoreiden kysyntä kasvaa.

Myös puolustussegmentti ampuu kaikkia sylintereitä, kun nousevat geopoliittiset jännitteet nousevat. Useimmat maat Yhdysvaltojen johdolla lisäävät hankintoihin käyttämiään rahamääriä. Tämä suuntaus jatkuu tulevina vuosina näiden geopoliittisten jännitteiden noustessa, mikä auttaa sen kuljetus-, taistelu- ja sukellusveneliiketoimintaa.

Myös yrityksen sähköliiketoiminta kukoistaa konesaliyritysten ja sähkölaitosten jatkuvan kysynnän myötä. Rolls-Royce tulee olemaan yksi suurimmista edunsaajista, kun yritykset ja hallitukset omaksuvat ydinenergian. Se työskentelee pienissä modulaarisissa reaktoreissa Isossa-Britanniassa.

Siksi tämä kasvava kysyntä yhdistettynä käynnissä oleviin kustannustenhallintastrategioihin ovat auttaneet yritystä menestymään hyvin viime vuosineljänneksinä

Käänne etenee hyvin

Yhtiö toivoo olevansa kannattavampi yritys lähivuosina. Sen keskipitkän aikavälin tavoite edellyttää, että sen liikevoitto on 2,5–2,8 miljardia puntaa vuoteen 2027 mennessä, mikä on suuri kasvu vuoden 2023 1,6 miljardista punnasta.

Rolls-Royce toivoo myös, että sen käyttökate nousee 13–15 prosenttiin, kun taas sen vapaa kassavirta on 2,8–3,1 miljardia puntaa.

On merkkejä siitä, että johto saavuttaa nämä tavoitteet etuajassa. Sen siviili-ilmailun käyttökate nousi vuoden 2022 2,5 prosentista 11,6 prosenttiin vuonna 2023. Se toivoo katteen nousevan 15,17 prosenttiin vuoteen 2027 mennessä.

Puolustussegmentin marginaalin odotetaan nousevan 13,8 %:sta 14-16 %:iin vuoteen 2027 mennessä. Myös voimajärjestelmät-divisioona etenee saavuttaakseen 12-14 %:n marginaalitavoitteensa.

Rolls-Roycen osakekurssi on myös menestynyt hyvin, kun yhtiö leikkaa kustannuksia ja laajentaa toimintaansa muille alueille. Se on jo irtisanonut tuhansia työpaikkoja muutaman viime vuoden aikana ja myynyt osan vähemmän kannattavista divisioonoistaan. Yhtiö siirtyy myös hitaasti kannattavampiin kapearunkoisiin lentokonemoottoreihin.

Yhtiön suhteen on kuitenkin joitain huolia. Puolustusliiketoiminnassa on edelleen toimitusketjun haasteita. Myös sen kallis arvostus on huolissaan, koska yritys käy kauppaa korkealla palkkiolla.

Sen nykyinen 50 miljardin punnan markkina-arvo tarkoittaa 17,8-kertaista tulevaa vuoden 2027 liikevoittoa, mikä on suhteellisen korkeampi kuin sen historiallinen taso.

Rolls-Roycen osakekurssianalyysi

Viikkokaavio osoittaa, että Rolls-Roycen osakekurssi on ollut vahvassa nousutrendissä viime vuosina. Se ylitti tärkeän vastustason 443p:ssä, vuoden 2023 huipussaan ja aiemman kaikkien aikojen ennätyksensä. Osake on hypännyt yli kaikkien liukuvien keskiarvojen, mikä on merkki siitä, että sillä on vauhtia.

Mittaamalla kupin kuvion syvyyttä ja laajentamalla sitä yläpuolelta 443p:iin, arvioimme, että härkäjuoksussa se voisi hypätä arvoon 847p, mikä on 44 % nykyisestä tasosta.

Keskeinen riski on, että osake on muodostanut nousevan kiilakuvion, joka on suosittu kääntömerkki. On myös merkkejä siitä, että MACD ja suhteellinen voimaindeksi (RSI) ovat muodostaneet laskevan poikkeamakuvion.

Siksi optimistisin näkemys on se, että osake nousee 847 p:iin vuonna 2025, kun taas pessimistinen näkemys on se, missä erokuviot nostavat sen 443 p:iin.