Le USD/BRL est en baisse : est-ce la fin de l'effondrement du réal brésilien ?

Le taux de change USD/BRL a reculé et s'est rapproché du niveau de soutien important à 6,00 vendredi, alors que le rebond du réal brésilien se poursuivait. Il est tombé du niveau le plus élevé de l'année à 6,3100 en décembre, lorsque la chute du réal a provoqué la panique parmi les traders et les investisseurs. Alors, la paire USDBRL maintiendra-t-elle sa tendance baissière ou est-elle prête pour un rebond ?

La monnaie brésilienne rebondit

Le taux de change USD/BRL a chuté fortement alors que certains investisseurs ont profité de la baisse de la monnaie brésilienne suite aux récentes inquiétudes concernant le budget.

Cette vente à découvert a eu lieu après que les coupes budgétaires du président Lula n'aient pas enthousiasmé les investisseurs, qui ont estimé qu'elles étaient inférieures aux attentes.

Le réal a rebondi alors que le marché a absorbé les interventions substantielles de la banque centrale. Elle l'a fait en vendant des milliards de dollars et en laissant entendre qu'elle procéderait à d'autres hausses de taux d'intérêt, une mesure destinée à rendre le réal plus attractif.

La banque centrale a injecté plus de 7 milliards de dollars sur le marché au cours des derniers mois et les investisseurs anticipent que davantage d’interventions pourraient être nécessaires.

Ces mesures ont également coïncidé avec une période au cours de laquelle la banque centrale brésilienne a continué d'augmenter les taux d'intérêt. Lors de la dernière réunion, elle les a relevés de 100 points de base, les portant à 12,25 % contre un plancher de 10,25 % l'année dernière.

L'inflation au Brésil a connu une lente hausse au cours des derniers mois, passant du niveau bas de l'année dernière de 3,69 % à 4,87 %. Les données sur l'inflation qui seront publiées plus tard vendredi montreront probablement que les prix ont augmenté alors que les entreprises s'adaptaient à la dépréciation de la monnaie.

Les dernières données montrent que les rendements obligataires brésiliens sont restés stables au cours des derniers mois. Le rendement à 10 ans est passé à 14,75 %, soit moins que le pic de l'année dernière à 15,50 %. De même, le rendement à cinq ans a grimpé à 15,30 %, contre un creux de 10 % l'année dernière.

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Données sur les salaires non agricoles aux États-Unis

Le prochain catalyseur important pour la paire USD/BRL sera les prochains chiffres de l'emploi aux États-Unis , qui fourniront plus d'informations sur la croissance économique. Les économistes s'attendent à ce que ces chiffres montrent que l'économie a créé plus de 164 000 emplois le mois dernier, le taux de chômage restant à 4,2 %.

Ces chiffres seront publiés quelques jours après que la Fed ait publié les procès-verbaux de sa dernière réunion. Dans ceux-ci, les responsables ont exprimé leur inquiétude quant au fait que l'inflation ne diminuait pas assez rapidement. En conséquence, ils s'attendent à maintenir un ton assez dur cette année, car les baisses de taux aggraveraient les pressions inflationnistes.

Les États-Unis publieront les prochains chiffres de l’inflation à la consommation mardi prochain. Un signe que l’inflation est toujours élevée validera la nécessité de taux d’intérêt plus élevés pendant plus longtemps.

La prochaine chose clé qui pourrait affecter le USD/BRL est les prochaines relations commerciales entre les États-Unis et d'autres pays. Du côté positif, les États-Unis ont un gros excédent commercial avec le Brésil, ce qui le rend un peu sûr.

En conséquence, le Brésil pourrait bénéficier des tensions avec la Chine, ce qui l’aiderait à accroître sa part de marché dans des secteurs clés comme l’agriculture.

Analyse technique USD/BRL

Le graphique quotidien montre que la paire USD/BRL a reculé au cours des dernières semaines après avoir atteint un sommet à 6,31 en décembre. Ce recul était conforme à nos prévisions sur le réal brésilien.

Il est désormais tombé à 6,036, ce qui est légèrement au-dessus de la moyenne mobile sur 50 jours, un signe que le marché haussier est toujours en cours. Il a également trouvé un soutien à la ligne de tendance ascendante qui relie les plus bas depuis le 7 octobre de l'année dernière.

Par conséquent, la chute du réal brésilien se poursuivra tant qu'il sera au-dessus de la moyenne mobile sur 50 jours. Si cela se produit, le prochain niveau à surveiller sera à 6,31, le plus haut niveau de l'année dernière.