Prévisions boursières pour l'ETF GLD : ce fonds aurifère pourrait-il atteindre 300 $ ?

L'ETF SPDR Gold Shares (GLD) a clôturé la semaine près de son nouveau sommet historique atteint jeudi, le marché de l'or profitant largement des incertitudes géopolitiques et économiques actuelles. Depuis le début de l'année, il a maintenu la même dynamique haussière qui a permis une hausse d'environ 25 % en 2024. Au moment de la rédaction de cet article, l'ETF GLD s'établissait à 270,74 $, après un léger repli par rapport au sommet historique de 271,95 $ atteint jeudi.

Le facteur Trump dans la hausse du prix de l'or

L'or est l'une des valeurs refuges traditionnelles en période de turbulences géopolitiques et économiques. Outre les tensions géopolitiques au Moyen-Orient et la guerre russo-ukrainienne, l'arrivée de Trump à la Maison Blanche a contribué à la forte augmentation de la demande de valeurs refuges enregistrée.

Avant même sa victoire à la présidentielle, les acteurs du marché craignaient que ses politiques ne soient inflationnistes. En fait, le lendemain de son investiture le 20 janvier, l'ETF GLD a atteint son plus haut niveau en plus de deux mois, les investisseurs adoptant une attitude de repli sur les valeurs refuges.

Un mois après le début de son second mandat, les inquiétudes concernant sa politique étrangère et ses droits de douane ont continué de soutenir l'or et les actifs liés à l'or, qui ont atteint de nouveaux records. Jeudi, le prix de l'or a atteint un nouveau sommet historique à 2 956,05 $, les marchés financiers réagissant au probable changement de position du président Trump sur la guerre russo-ukrainienne.

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Dans un revirement inattendu, Trump a qualifié le président Zelensky de « dictateur ». Ces propos faisaient suite aux affirmations du président ukrainien selon lesquelles le président américain « vit dans un espace de désinformation » contrôlé par la Russie.

Alors que le fossé entre les deux dirigeants se creuse, les incertitudes concernant un éventuel accord de paix entre la Russie et l'Ukraine ont augmenté. Ces inquiétudes ont notamment stimulé la demande d'or et d'autres actifs refuges.

De plus, les investisseurs craignent que les droits de douane de Trump ne soient inflationnistes ; un aspect qui a encore stimulé la demande d'or comme couverture contre l'inflation. Depuis son entrée en fonction, il a mis en œuvre plusieurs droits de douane et menacé d'en imposer d'autres alors qu'il remodèle les relations commerciales des États-Unis avec d'autres pays.

Le compte rendu de la réunion de janvier de la Fed, récemment publié, a mis en lumière les inquiétudes des responsables quant à l'approche du président, qui risquerait de « freiner le processus de désinflation ». Le compte rendu a également fait état d'une « incertitude élevée concernant la portée, le calendrier et les effets économiques potentiels de possibles changements dans les politiques commerciales, d'immigration, budgétaires et réglementaires ».

Achats de banques centrales pour soutenir la demande d'or en 2025

En 2024, les achats des banques centrales du monde entier ont largement contribué à la hausse de l'or. Cette tendance devrait se poursuivre en 2025, car elles cherchent à diversifier leurs réserves en s'éloignant du dollar américain et à protéger leurs actifs contre les risques économiques.

Selon Goldman Sachs, les achats des banques centrales seront un facteur haussier clé pour les prix de l'or. Par conséquent, ils ont révisé leurs prévisions de prix à 3 100 dollars l'once d'ici la fin de l'année.

Les avoirs en ETF adossés à l'or, comme le SPDR Gold Shares ETF, sont en hausse car les fondamentaux restent favorables aux haussiers de l'or. Il est à noter que cette tendance devrait continuer à s'accentuer dans les mois à venir.

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Prévisions boursières pour l'ETF GLD

Graphique de l'ETF GLD par TradingView

Le FNB GLD a connu un fort rebond, comme nous l'avions prédit. dans le dernier article. Il a finalement dépassé le modèle de fanion haussier qui se formait. Un fanion est composé d'une ligne verticale et d'un triangle symétrique. Ce modèle est un signe de continuation très populaire. Il a également dépassé toutes les moyennes mobiles.

L'indice de force relative (RSI) et les indicateurs MACD ont tous pointé vers le haut. Par conséquent, le GLD ETF continuera probablement de progresser, les acheteurs visant le prochain point de résistance clé à 300 $. Un autre scénario est une baisse à 257 $, suivie d'une reprise de la tendance haussière. C'est ce qu'on appelle un schéma de cassure et de retest.