Pourquoi l'action Nvidia bondit de plus de 3 % aujourd'hui

Les actions Nvidia NVDA ont gagné plus de 3 % mercredi, les investisseurs se tournant vers les résultats trimestriels d'Alphabet pour obtenir de nouvelles indications sur les dépenses en intelligence artificielle, principal moteur de la demande pour les processeurs du fabricant de puces.

Ces gains font suite à un rebond de 2 % mardi qui a tiré le secteur des semi-conducteurs dans son ensemble.

Advanced Micro Devices et Broadcom ont également progressé d'environ 2 % mercredi.

Le marché américain dans son ensemble a peu évolué, la hausse des prix du pétrole tempérant le sentiment des investisseurs.

Le S&P 500 a progressé de 0,1 %, le Nasdaq Composite a reculé de 0,1 % et le Dow Jones Industrial Average a gagné 152 points, soit 0,3 %.

Bien que l'action Nvidia ait gagné près de 25 % au cours de l'année écoulée, elle a sous-performé plusieurs autres entreprises de semi-conducteurs, les investisseurs pesant les inquiétudes liées à la concurrence croissante et à la soutenabilité de tarifs élevés des puces pour l'IA.

La saison des résultats devrait clarifier si les grandes entreprises technologiques comptent maintenir leur rythme actuel d'investissement dans l'infrastructure liée à l'IA.

Les résultats d'Alphabet au centre de l'attention

L'attention des investisseurs s'est tournée vers les résultats des grandes entreprises technologiques, à commencer par les résultats d'Alphabet publiés après la clôture des marchés mercredi.

Le rapport devrait apporter des précisions supplémentaires sur les plans d'investissement en intelligence artificielle susceptibles d'influencer la demande pour les puces de Nvidia.

Des entreprises telles que Microsoft, Meta Platforms et Amazon doivent publier leurs résultats trimestriels ce mois-ci, les investisseurs surveillant de près les indications sur les dépenses d'investissement (capex) comme baromètre des futures dépenses en infrastructure d'IA.

Au-delà des niveaux de dépenses globaux, les investisseurs devraient aussi examiner de près les commentaires sur la composition des achats de matériel pour l'IA.

Les grandes entreprises technologiques ont de plus en plus exploré des processeurs conçus sur mesure, souvent développés avec des partenaires tels que Broadcom, pour certaines charges de travail.

Si ces puces ne rivalisent pas forcément avec les performances des unités de traitement graphique (GPU) de Nvidia, elles pourraient réduire la dépendance aux fournisseurs tiers pour des applications spécifiques.

Bank of America souligne l'opportunité offerte par Vera

Bank of America Research a maintenu une recommandation d'achat et un objectif de cours à 350 $ sur Nvidia, estimant que l'unité centrale (CPU) Vera récemment lancée par la société étend sa position dans l'infrastructure d'intelligence artificielle.

La banque estime que le marché adressable total des CPU pour serveurs pourrait atteindre 170 milliards de dollars d'ici 2030, soit environ quatre fois les niveaux actuels.

Selon l'analyste Vivek Arya, le lancement de Vera marque le début d'une concurrence directe avec AMD sur la manière de mesurer et de monétiser les charges de travail d'IA autonomes.

« La question clé pour les investisseurs est de savoir si l'IA autonome est principalement contrainte par le temps nécessaire pour exécuter un agent ou par le nombre d'agents par rack », a écrit Arya.

L'architecture Vera de Nvidia est conçue autour de la première approche.

Le processeur combine 88 cœurs Olympus personnalisés basés sur Arm, 1,2 téraoctet par seconde de bande passante mémoire et 3,4 téraoctets par seconde de bande passante du fabric intégré.

Vera est conçue pour fonctionner dans le cadre d'une plate-forme d'IA intégrée qui comprend le processeur graphique Rubin de Nvidia, l'interconnexion NVLink, les commutateurs réseau Spectrum et les cartes d'interface réseau et stockage BlueField.

Bank of America a indiqué que sa vision haussière repose sur la capacité de Nvidia à proposer un système d'IA co-conçu plutôt qu'un processeur autonome.