Ramalan harga saham AMD: ia boleh menjadi hodoh tidak lama lagi

Harga saham Advanced Micro Devices ( NASDAQ: AMD ) telah menjunam teruk dan bergerak ke dalam pasaran menurun dalam beberapa bulan yang lalu. Ia telah menjunam hampir 30% daripada paras tertingginya tahun ini walaupun syarikat semikonduktor lain seperti Nvidia telah melonjak ke paras tertinggi.

Keuntungan bahagian pasaran AI

Harga saham AMD telah merosot secara mendadak dalam beberapa minggu kebelakangan ini kerana pertumbuhan hasil yang perlahan dan fakta bahawa Nvidia telah memperoleh bahagian pasaran yang paling banyak dalam industri GPU. Banyak syarikat besar seperti Tesla, Microsoft, dan Amazon telah mengumumkan pesanan besar untuk cip Nvidia.

Pertumbuhan pendapatan AMD lebih rendah daripada indeks S&P 500. Ia meningkat hanya 2% pada suku pertama kepada $5.47 bilion manakala S&P 500 meningkat lebih 5% pada suku tersebut. Hasilnya juga turun kira-kira 11% daripada suku keempat.

Keuntungan AMD juga tidak berkembang sekuat. Pendapatan bersih syarikat itu mencapai $123 juta, turun sebanyak 82% daripada suku sebelumnya. Perolehan sesahamnya sebanyak $0.07 adalah lebih rendah daripada 41 sen yang dibuatnya pada suku keempat.

AMD kini berharap untuk menjadi pesaing hebat kepada Nvidia. Awal minggu ini, syarikat itu memperkenalkan pemproses Zen 5 Ryzen yang bertujuan untuk menjana peralatan kecerdasan buatan yang canggih. Pemproses ini dibina pada seni bina AMD XDNA 2 baharu dan bersedia untuk memperkasakan ciri AI yang paling canggih.

Pada masa yang sama, AMD melancarkan kad grafik Radeon Pro W7900 yang akan bersaing secara langsung dengan beberapa produk keluaran Nvidia. Dalam nota pada hari Selasa, penganalisis di Citigroup menyatakan bahawa syarikat itu boleh mendapatkan 10% daripada pasaran GPU pusat data.

Saya percaya bahawa AMD adalah salah satu syarikat semikonduktor terbaik dalam industri. Di bawah Lisa Su, syarikat itu telah beralih daripada syarikat cip yang berkembang perlahan menjadi pesaing utama dalam sektor itu. Ia telah mengambil bahagian pasaran yang besar dalam pasaran CPU daripada Intel.

Walau bagaimanapun, terdapat beberapa kebimbangan mengenai perniagaan dan sahamnya. Pertama, pertumbuhan hasil telah perlahan dan pihak pengurusan menjangkakan bahawa trend itu akan berterusan. Ia menjangkakan bahawa hasilnya akan menjadi kira-kira $5.7 bilion-tambah tolak $300 juta, mewakili pertumbuhan hasil sebanyak 6%. Bagi tahun ini, penganalisis menjangkakan pertumbuhan pendapatannya akan menjadi kira-kira 13% diikuti oleh 28.2% pada 2025.

Kedua, seperti yang saya tulis dalam artikel saya sebelum ini, terdapat tanda-tanda bahawa syarikat itu agak terlebih nilai. Ia didagangkan pada 10.3x anggaran jualan pada tahun 2024, yang merupakan regangan berbanding rakan sebayanya. Median sektor berada pada 2.9 manakala Super Micro Computer mempunyai gandaan harga-untuk-jualan hadapan sebanyak 3. Oleh itu, syarikat perlu menyampaikan untuk mewajarkan penilaian ini.

Ramalan harga saham AMD

Carta AMD oleh TradingView

Carta harian menunjukkan bahawa harga saham AMD memuncak pada $227.70 pada bulan Mac dan kini telah jatuh hampir 30%. Ia telah bergerak sedikit di bawah paras 38.2% Fibonacci Retracement dan sokongan pertama alat garpu rumput Andrew.

Saham berayun pada purata pergerakan 50 hari dan 100 hari. Paling penting, ia telah membentuk apa yang kelihatan seperti corak bendera menurun, yang merupakan tanda penurunan harga yang popular. Oleh itu, walaupun saya percaya bahawa AMD adalah saham yang baik untuk dibeli, teknikal menunjukkan penurunan kepada titik anjakan 50% pada $141. Harga ini juga penting kerana ia bertepatan dengan bahagian bawah corak bendera.