Trump, pekerjaan dan Fed: menavigasi permulaan yang penting hingga 2025 untuk pasaran

Selepas tahun yang luar biasa untuk saham AS, pelabur kini menantikan Januari yang berpotensi penting.

Momentum pasaran dari 2024 dijangka berterusan sehingga pertengahan Januari, tetapi beberapa peristiwa penting, termasuk pentadbiran presiden baharu dan keluaran data ekonomi yang ketara, boleh mempengaruhi trajektori pasaran secara mendadak pada tahun baharu.

Menunggang gelombang perhimpunan Santa

S&P 500 meningkat hampir 27% pada 2024 hingga 26 Disember, manakala Nasdaq Composite yang berteknologi tinggi melepasi 20,000 buat kali pertama pada Disember, meningkat 33.4% pada tahun tersebut.

Lonjakan akhir tahun ini bukan sesuatu yang luar biasa; November hingga Januari ialah tempoh tradisional yang kukuh untuk pasaran, dan saham cenderung menunjukkan prestasi yang baik dalam lima hari dagangan terakhir bulan Disember dan ke dua hari pertama bulan Januari, fenomena yang dikenali sebagai perhimpunan Santa Claus.

Perhimpunan ini telah memacu keuntungan S&P pada purata 1.3% sejak 1969.

S&P meningkat 2.91% sepanjang empat sesi dagangan terakhir, dengan Nasdaq naik 3.3%, meningkatkan harapan untuk mengulangi aliran ini.

“Data asas menunjukkan bahawa ia berkemungkinan berterusan,” kata Michael Rosen, ketua pegawai pelaburan di Angeles Investments.

Data ekonomi dan pendapatan korporat menjadi tumpuan utama

Walau bagaimanapun, jangka hayat trajektori menaik ini bergantung kepada beberapa faktor.

Pengeluaran data bulanan pekerjaan AS pada 10 Januari akan menawarkan pelabur gambaran penting mengenai kesihatan ekonomi AS.

Pertumbuhan pekerjaan meningkat semula pada bulan November berikutan kemunduran yang berkaitan dengan taufan dan mogok awal tahun.

Tidak lama selepas itu, syarikat AS akan mula mengeluarkan laporan pendapatan suku keempat mereka, yang akan memberikan pandangan penting ke dalam prestasi syarikat.

Pelabur pada masa ini menjangkakan pertumbuhan pendapatan sesaham sebanyak 10.6% pada 2025, berbanding jangkaan kenaikan 12.16% pada 2024, menurut data LSEG.

Perasmian Trump dan ketidaktentuan pasaran

Perlantikan Presiden Donald Trump pada 20 Januari merupakan satu lagi acara besar yang boleh memperkenalkan ketidaktentuan pasaran.

Trump dijangka mengeluarkan sekurang-kurangnya 25 perintah eksekutif pada hari pertamanya, meliputi isu-isu dari imigresen kepada tenaga dan dasar kripto, yang kesemuanya berpotensi memberi kesan kepada pasaran kewangan.

Trump juga telah mencadangkan tarif ke atas barangan dari China dan levi ke atas produk dari Mexico dan Kanada, serta tindakan keras terhadap imigresen, yang semuanya boleh diterjemahkan kepada kos yang lebih tinggi untuk syarikat, yang berpotensi diserahkan kepada pengguna.

“Kami melihat ke hadapan untuk melihat mana antara dasar yang dicadangkan itu benar-benar digubal, yang mungkin lebih jauh daripada perancangan,” Helen Given, pengarah bersekutu perdagangan di Monex USA memberitahu Reuters, sambil menambah bahawa dasar ini boleh memberi kesan besar kepada global pasaran mata wang.

Pengaruh Rizab Persekutuan

Mesyuarat dasar monetari pertama Rizab Persekutuan tahun ini, dijangka pada akhir Januari, juga boleh memainkan peranan penting dalam membentuk sentimen pasaran.

Saham jatuh pada 18 Disember apabila Fed melaksanakan pemotongan kadar faedah ketiga tahun itu tetapi menandakan pengurangan yang lebih sedikit pada 2025 disebabkan ketidaktentuan mengenai prospek inflasi.

Ini mengecewakan pelabur yang mengharapkan pemotongan kadar yang lebih agresif untuk meningkatkan keuntungan korporat.

Sektor Crypto melihat pentadbiran Trump

Walaupun terdapat ketidaktentuan dalam bidang pasaran yang lain, pandangan positif untuk kripto telah diterima terima kasih kepada pentadbiran mesra kripto yang masuk.

Potensi dasar yang menggalakkan daripada pentadbiran Trump menyediakan rangsangan untuk mata wang kripto, dengan Bitcoin melonjak melebihi $107,000 bulan ini berdasarkan harapan ini.

“Crypto dilihat secara meluas sebagai sejenis risiko ke atas aset. Jadi, mana-mana kadar pemotongan Fed adalah positif… Sebarang data ekonomi positif pada awal Januari akan membantu mengekalkan momentum yang kita lihat,” kata Damon Polistina, ketua penyelidikan di platform pelaburan Eaglebrook Advisors, kepada Reuters.