Analisten zijn optimistisch over de aandelenkoers van 3M: zou u dat ook moeten doen?

De aandelenkoers van 3M ( NYSE: MMM ) is achtergebleven bij de markt, terwijl het bedrijf van de ene crisis naar de andere is gegaan. Het is met ongeveer 35% gedaald ten opzichte van het hoogste punt in 2021, waardoor het een van de slechtst presterende bedrijven is in de Dow Jones Industrial Average.

Een goed omslagverhaal

De aandelen van 3M zijn de afgelopen jaren sterk gedaald, omdat het bedrijf te maken kreeg met zware juridische uitdagingen. Onlangs heeft het land ermee ingestemd om meer dan 12 miljard dollar of ongeveer 22% van zijn marktkapitalisatie te betalen om zijn eeuwige chemicaliënzaken te schikken.

Erger nog, het bedrijf werd gedwongen 8 miljard dollar te betalen om claims te schikken over de defecte oordopjes die aan het Amerikaanse leger waren verkocht. Ongeveer 20 miljard dollar betalen is veel geld voor een bedrijf met een marktkapitalisatie van meer dan 52 miljard dollar.

Toch heeft het bedrijf veel vooruitgang geboekt bij het doorvoeren van een ommekeer. Het heeft zijn CEO vervangen door William Brown, die een lange staat van dienst heeft in de industriële sector. Vóór 3M werkte hij voor L3Harris, een toonaangevende speler in de defensie-industrie. Daarvoor werkte hij bij United Technologies.

Tegelijkertijd heeft het bedrijf zijn activiteiten vereenvoudigd door zijn gezondheidszorgsegment af te splitsen in een afzonderlijk bedrijf dat bekend staat als Solventum. Als onderdeel van deze spin-off ontving 3M een dividend van $7,7 miljard en bezit nog steeds ongeveer 20% van het bedrijf. Solventum heeft nu een marktkapitalisatie van ruim $10 miljard, wat de waarde op ruim $2 miljard brengt.

3M heeft ook zijn dividend verlaagd tot ongeveer 40% van zijn jaarlijkse vrije kasstroom, die dit jaar naar verwachting ongeveer $3,7 miljard zal bedragen.

Gelukkig hebben we soortgelijke gebeurtenissen in het verleden gezien. Een paar jaar geleden lag General Electric op zijn sterfbed. Vervolgens huurde het Lawrence Culp van Danaher in, die het bedrijf begon te veranderen. Hij verlaagde het dividend en verdeelde de activiteiten in drie: GE Aviation, GE Healthcare en Vernova. Vandaag zijn de GE-aandelen gestegen naar hun hoogste punt ooit.

Hetzelfde zagen we ook bij IBM, dat een paar jaar geleden een moeilijke periode doormaakte onder Ginni Rometty. Vervolgens benoemde het Arvind Krishna in 2020 en het aandeel is enorm gestegen, waardoor het een marktkapitalisatie van meer dan $ 155 miljard heeft gekregen.

De nieuwe CEO van 3M heeft een bedrijf gevonden dat behoorlijk ondergewaardeerd is met een koers-winstverhouding van 15, lager dan het productiegemiddelde. Het heeft ook een lange balans met meer dan 16 miljard dollar aan schulden en wettelijke verplichtingen. Dit geeft hem de ruimte om het bedrijf te veranderen door de kosten te verlagen en zelfs een aantal activiteiten af te stoten.

Analisten zijn enigszins optimistisch over het aandeel. Uit gegevens van Yahoo Finance blijkt dat het gemiddelde doel van Wall Street-analisten $106 bedraagt, een stijging ten opzichte van de huidige $97,5. Analisten gevolgd door TipRanks hebben een koersdoel van $110, wat betekent dat er enig voordeel is.

3M aandelenprognoses

3M aandelenkoersvoorspelling

MMM-grafiek van TradingView

Als we naar de wekelijkse grafiek kijken, zien we dat de aandelenkoers van 3M de afgelopen maanden verschillende bullish patronen heeft gevormd.

Het heeft een omgekeerd hoofd-schouderpatroon gevormd, wat een populair bullish teken op de markt is. Bovendien is het aandeel verplaatst naar de derde fase van het Elliot Wave-patroon. Het is boven de voortschrijdende gemiddelden over 50 en 100 weken gestegen en zweeft nu op het Fibonacci Retracement-niveau van 38,2%.

Daarom vermoed ik dat de aandelen zullen blijven stijgen, aangezien kopers zich richten op het 50% retracementpunt van $110.