Heeft Qualcomm te maken met een moeilijke winstverwachting voor Q4? Dit moet u weten

Op 5 november 2024 verlaagde JP Morgan het koersdoel voor Qualcomm Inc (NASDAQ: QCOM) van $210 naar $195, verwijzend naar de aanhoudende uitdagingen op de smartphonemarkt.

Analist Samik Chatterjee maakte zich zorgen over de afnemende voorraadaanvullingen door Chinese smartphone-OEM’s, het verlies aan inkomsten van Qualcomm bij Huawei en de verschuiving van Apple naar eigen modemchips.

Ondanks het handhaven van de Overweight-rating, benadrukte JP Morgan mogelijke neerwaartse risico’s voor de winst per aandeel-prognoses voor het fiscale jaar 2025 en voorspelde een verlaging van 6% van de consensusramingen.

Qualcomm Q4 winstprognoses geven optimisme aan

De aankomende kwartaalcijfers van Qualcomm staan gepland voor 6 november. Analisten verwachten een winst per aandeel van $2,57 bij een omzet van $9,93 miljard.

Dit is een aanzienlijke verbetering ten opzichte van de winst per aandeel van $ 2,06 en de omzet van $ 8,61 miljard van het voorgaande jaar.

Het is indrukwekkend dat alle vijf analisten die Qualcomm op Wall Street volgen, hun winst per aandeel (EPS)-prognoses in de afgelopen 90 dagen hebben verhoogd. Dit weerspiegelt een voorzichtig optimistische houding ondanks de bredere onzekerheden op de markt.

Juridisch geschil met wapen escaleert

Qualcomm staat voor een potentiële verstoring nu Arm Holdings een kritieke architectuurlicentieovereenkomst wil beëindigen. Dit conflict komt voort uit de overname van Nuvia door Qualcomm en het daaropvolgende gebruik van zijn ontwerpen in Snapdragon-chips.

Als dit niet wordt opgelost, kan dit Qualcomms vermogen om belangrijke processors voor Android-smartphones te produceren in gevaar brengen. Het geschil, met een rechtszaak gepland voor december, onderstreept de kwetsbaarheid van Qualcomms afhankelijkheid van Arms technologie.

Diversificatie-inspanningen in de automobiel- en AI-sector

Te midden van deze uitdagingen blijft Qualcomm zijn positie in de automobielsector uitbreiden met zijn Snapdragon Cockpit Elite- en Ride Elite-platformen.

Deze aanbiedingen, onderdeel van het Snapdragon Digital Chassis, zijn bedoeld om de infotainment en autonome rijmogelijkheden van voertuigen te verbeteren. Qualcomm’s push in automotive AI positioneert het strategisch, aangezien voertuigen steeds meer geavanceerde computerfuncties integreren.

Bovendien markeert het Snapdragon 8 Elite system-on-a-chip, met de Oryon CPU, een sprong voorwaarts in prestaties voor AI-gestuurde applicaties op mobiele apparaten.

Qualcomm-aandelen: waarderingscijfers en marktsentiment

Qualcomm handelt momenteel tegen een forward P/E ratio van ongeveer 15x de FY25 EPS-schatting van $11+. Deze waardering lijkt aantrekkelijk, vooral gezien het potentieel van het bedrijf voor groei in AI- en automotive-segmenten.

Hoewel de kernactiviteit van de smartphone-activiteiten obstakels kent, bieden Qualcomms gediversifieerde groeimogelijkheden een aantrekkelijke risico-rendementsbalans voor langetermijnbeleggers. De risicoloze waardering van het aandeel, zoals benadrukt door JP Morgan, zou de volatiliteit op korte termijn kunnen opvangen.

Naast de directe winsten en marktreacties, worden de strategische stappen van Qualcomm, zoals de mogelijke overname van Intel, nauwlettend in de gaten gehouden. De besluitvorming van het bedrijf na de Amerikaanse presidentsverkiezingen zou een aanzienlijke invloed kunnen hebben op het groeitraject en de concurrentiepositie in de halfgeleiderindustrie.

Terwijl Qualcomm door deze veelzijdige dynamiek navigeert, zal de toekomstige koers van het aandeel worden bepaald door het vermogen van het bedrijf om de druk op de markt te beheersen, nieuwe groeikansen te benutten en lopende geschillen op te lossen.

Dit brengt ons bij het volgende belangrijke aspect: het beoordelen van de aandelenkoers van Qualcomm vanuit een technisch oogpunt om de koersbewegingen en potentiële uitbraakpunten beter te begrijpen.

QCOM-aandelen: $151 fungeert als ondersteuning

De aandelenkoers van Qualcomm verdubbelde van $ 106 naar ruim $ 230,63 tussen oktober 2023 en juni 2024, maar is sindsdien aanzienlijk gedaald ten opzichte van dat hoogtepunt.

Bron: TradingView

Tijdens deze retracement bereikte de koers echter een dieptepunt en vond steun bij de 61,8% retracement vanaf de swing high en swing low nabij $151.

Als we dat in ogenschouw nemen, kunnen investeerders die long willen gaan in het aandeel vóór de Q4-winsten, dat doen op het huidige niveau of wachten tot het bedrijf zijn Q4-winsten rapporteert voordat ze investeren. In beide gevallen moet men een strikte stop loss van $150 hanteren.

Handelaren die nieuwe shortposities willen openen, moeten wachten tot de aandelenkoers onder de $ 150 zakt of de $ 182 bereikt voordat ze nieuwe shortposities kunnen openen.