Wereldmarkten wankelen door mislukte plannen van China, renteverlaging Fed dreigt

De Europese aandelenfutures laten een gevoel van onrust zien, wat een weerspiegeling is van de daling op de Aziatische markten.

Deze gesynchroniseerde daling volgt op een Chinees economisch congres dat niet het gewenste enthousiasme bij investeerders wist op te wekken.

De verwachting was dat de vergadering details zou bevatten over de fiscale stimulering, maar de markten bleven teleurgesteld, met name door het gebrek aan specifieke informatie over de consumptieverhoging.

Nu handelaren hun strategieën bijstellen, is de risicobereidheid aanzienlijk afgenomen. Dit werpt een schaduw over het financiële landschap van deze week.

De Euro Stoxx 50-contracten daalden met 0,2%. De wereldwijde aandelenbarometer is op weg om de grootste wekelijkse daling in bijna een maand te noteren.

Deze daling wordt nog eens versterkt door het feit dat de S&P 500-indexcontracten op vrijdag slechts een lichte stijging lieten zien, na de verkoopgolf op Wall Street op donderdag. Deze werd veroorzaakt door zorgen over de werkloosheidscijfers in de VS en de producentenprijzen.

De dubbelzinnige signalen van China en de onrust op de obligatiemarkt

Het economische landschap in Azië was bijzonder onrustig.

De aandelenmarkten van China en Hongkong leidden de regionale daling, omdat de Centrale Economische Werkkonferentie werd afgesloten zonder concrete plannen voor fiscale stimulering te onthullen, ondanks de belofte van de overheid om de consumptie te stimuleren.

Hoewel er een toezegging werd gedaan om de rentetarieven en de reservepercentages van banken te verlagen, leidde deze maatregel tot een ongekende daling van de Chinese tienjarige staatsobligaties. Deze daalden voor het eerst in de geschiedenis onder de 1,8%.

Jason Chan, Senior Investment Strategist bij Bank of East Asia, vertelde Bloomberg: “De markt had misschien wat hoop dat de CEWC meer details zou geven over consumptieprikkels en pakketten voor het opruimen van de voorraad onroerend goed, maar de uitkomst was een beetje teleurstellend. Beleggers moeten misschien wachten op meer uitrol van het begrotingsbeleid in het eerste kwartaal.”

Sterke dollar en gemengde signalen van de wereldeconomieën

De dollarindex bleef stabiel en hield de winst vast die in de afgelopen vijf sessies was behaald, gesteund door de stijgende Treasury-rentes.

Deze stijging van de waarde van de dollar weerspiegelt een bredere marktstemming die wordt gevormd door verschillende economische indicatoren.

In Japan bleef het vertrouwen onder grote bedrijven hoog, wat grotendeels overeenkomt met het standpunt van de Bank of Japan voorafgaand aan de volgende beleidsvergadering.

Analisten zijn echter verdeeld over de waarschijnlijkheid van een renteverhoging.

Ondertussen herstelde de beursindex van Zuid-Korea even na de mislukte poging van president Yoon Suk Yeol om de staat van beleg in te voeren.

Uit een rapport van de lokale krant Munhwa Ilbo bleek dat meer dan acht leden van de regerende People Power Party de afzetting van Yoon steunen, het minimum aantal dat nodig is voor goedkeuring.

In een wat soberder beurt daalden de aandelen van DigiCo Infrastructure REIT met maar liefst 10% bij hun debuut in Sydney, wat werd toegeschreven aan bezorgdheid over de waardering.

De Indiase overheidscijfers voegden een nieuwe dimensie toe aan het mozaïek van wereldwijde economische verhalen. Ze lieten zien dat de inflatie in het land vorige maand was gedaald, wat een opluchting was voor de pas benoemde centrale bankpresident.

Centrale banken en het puzzelstukje van de renteverlaging

Het verhaal van de wereldwijde financiële markten wordt nog ingewikkelder door de verschillende acties van centrale banken.

De Europese Centrale Bank voldeed aan de verwachtingen en verlaagde de leenrente met 25 basispunten. Dit is een teken dat er in toekomstige vergaderingen nog meer renteverlagingen zullen volgen.

De Zwitserse Nationale Bank ging nog een stap verder en voerde een substantiëlere renteverlaging door van 50 basispunten, waarmee ze de marktverwachtingen overtrof.

De Amerikaanse economische gegevens die donderdag werden vrijgegeven, gaven daarentegen een verwarrend beeld van de Amerikaanse economie.

Hoewel het aantal werkloosheidsaanvragen hoger uitviel dan verwacht, gaven de producentenprijzen gemengde signalen.

De Amerikaanse groothandelsprijzen stegen in november sneller dan verwacht, mede door de forse stijging van de eierenprijzen, een vrij ongebruikelijke factor.

Ondanks deze verwarrende mix van gegevens bleven de verwachtingen voor een renteverlaging in de VS volgende week onveranderd.

De prijzen op de swapmarkt laten zien dat er een waarschijnlijkheid van 95% is dat de centrale bank de leenkosten met 25 basispunten zal verlagen tijdens de vergadering in december.

De commodities in het vizier: olie, goud en Bitcoin

Ook op de grondstoffenmarkt was er genoeg drama te beleven.

De olieprijzen lijken op weg naar een wekelijkse stijging. De zorgen over strengere Amerikaanse sancties tegen Iran en Rusland wegen zwaarder dan de vrees voor een wereldwijd overschot volgend jaar.

De goudprijs herstelde gedeeltelijk van de daling van 1,4% op donderdag.

Bitcoin blijft in het nieuws. De koers ligt rond de $ 100.000, wat de volatiliteit en fascinatie rond de cryptovalutamarkt nog eens benadrukt.