AMC-aksjekursprognose: ned, men ikke ut

Aksjekursen for AMC Entertainment (NYSE: AMC) fortsatte sitt sterke salg denne måneden ettersom bekymringen for selskapet fortsatt. Denne måneden har den falt med over 23 %, noe som bringer tapene hittil i år til nesten 50 %. Det gjør det til et av de dårligste selskapene på Wall Street.

Langsom vekst og høy gjeldsbelastning

AMC Entertainment møter store motvinder, noe som får mange investorer til å tro at det vil måtte omstruktureres i løpet av de neste årene.

Den største motvinden er at selskapets virksomhet ikke går bra ettersom teateroppmøtet fortsatt er under pre-pandeminivåene. En grunn til dette er fjorårets Writers Guild og Screen Actors Guild-streik.

Denne ytelsen er vesentlig forskjellig fra det som skjer i cruiseindustrien som ble stengt under pandemien. Sektoren har iscenesatt en sterk bedring, med selskaper som Royal Caribbean som har sett sterke bookinger.

AMCs langsomme vekst kommer på et tidspunkt da selskapet bruker betydelige pengesummer i rentebetalinger. Den betalte over 373 millioner dollar i renter i 2023, et betydelig tall tatt i betraktning at dens totale inntekter var på 4,36 milliarder dollar.

AMC sitter på et fjell av gjeld. Total langsiktig gjeld er på over 4,5 milliarder dollar, mens leieforpliktelsene er på over 4 milliarder dollar. På den positive siden har selskapet proaktivt redusert gjeldsbelastningen de siste årene. I 2020 endte det året med over 10 milliarder dollar i gjeld og leieforpliktelser.

Å redusere denne gjeldsbelastningen har kostet investorer dyrt ettersom det stort sett har samlet inn penger ved å selge aksjer. Selskapet brukte sin egenkapital til å skaffe over 860 millioner dollar i 2023 og har allerede samlet inn 250 millioner dollar i år.

Det er en mulighet for at selskapet vil hente inn ytterligere midler senere i år. Tenk på følgende uttalelse i den siste 10k- rapporten :

“I fravær av betydelige økninger i driftsinntekter og tilstedeværelse fra dagens nivå, eller oppnåelse av betydelige ekstra likviditetskilder, er en investering i vår fellesaksje svært spekulativ; eiere av våre aksjeaksjer kan lide totalt tap av investeringene sine.”

AMCs største utfordring vil ikke skje i 2024 og 2025 siden løpetidene er håndterbare. I stedet står den overfor forfall verdt nesten 2,9 milliarder dollar i 2026. Å skaffe disse midlene vil være betydelig vanskelig.

Likevel er det en grunn til å være optimistisk. Selskapet øker effektiviteten ved å kutte kostnader. Analytikere er også optimistiske om at inntektsveksten vil fortsette å vokse i 2025.

AMC Entertainment hadde inntekter på over 4,82 milliarder dollar i 2023 og anslaget er at det vil generere 4,5 dollar i år etterfulgt av 5,1 milliarder dollar i 2025. Fallet i år er forståelig siden selskapet hadde fordel av Barbie og Oppenheimer i 2023.

AMCs virksomhet kan dra nytte av utgivelsene som er planlagt for senere i år. Det er rundt 15 franchisefilmer satt til mellom juni og desember, inkludert Moana, Bad Boys og Sonic the Hedgehog. Disse filmene vil bli fulgt av store utgivelser som Fantastic Four og Superman i 2025.

Samtidig kan selskapet dra nytte av årets sommer-OL, som vil bli sendt i noen av sine kjeder

AMC aksjekurs prognose

AMC-diagram av TradingView

AMC har selv bemerket at aksjen er svært spekulativ siden det er en mulighet for at den vil trenge noen restruktureringer som vil utslette eksisterende aksjonærer. Det synet samsvarer med det jeg skrev nylig om at det er en investering med høy risiko og høy belønning.

Når vi ser på diagrammet for daglige volumlys, ser vi at aksjen hele tiden har holdt seg under 50-dagers og 25-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA).

Men det er en stråle av håp ettersom aksjen har dannet et fallende kilemønster, som nærmer seg sammenløpsnivået. Det betyr at den kan få en stor oppgang når den publiserer sine økonomiske resultater 9. mai. Dette er i tråd med det jeg skrev om AMC Entertainment her.