Utsikter for Rolls-Royce-aksjen: 23. mai vil være avgjørende

Rolls-Royce (LON: RR) aksjekurs har holdt seg i et stramt område siden april ettersom investorer vurderer den pågående inntjeningssesongen. Den handlet til 418p på fredag, hvor den har stått fast siden 21. mars. Den har steget med over 1080 % fra det laveste punktet i år.

Omslaget fortsetter

Rolls-Royce Holdings har gjennomgått en bemerkelsesverdig snuoperasjon de siste årene. Et selskap som ikke var forventet å overleve Covid-19-nedstengingene, har nå blitt en av de beste aktørene i FTSE 100-indeksen.

Denne raske utvinningen skjedde på grunn av interne og eksterne faktorer. Eksternt har de fleste industribedrifter som BAE Systems, Emmerson Electric og Illinois Tool Works alle tatt seg opp igjen i år.

Rolls-Royce har også dratt nytte av de pågående eksterne hendelsene i sine nøkkelindustrier. Til forsvar har Storbritannia sluttet seg til USA og Australia for å danne AUKUS, en stor militærallianse. Japan vurderer også å bli med.

Samtidig har de økende geopolitiske problemene presset flere land til å investere mer penger i forsvar og trenden vil fortsette.

I mellomtiden, innen sivil luftfart, har de fleste flyselskaper gjort bestillinger fra Boeing og Airbus. I sin nylige resultatrapport sa GE Aerospace at de totale ordrene i Q1 steg med 14 % til 20,1 milliarder dollar. Dette er viktig siden GE er Rolls-Royces største konkurrent.

Også mange flyselskaper har nå gjenvunnet belastningsfaktorene sine fra nedturen under pandemien. Rolls-Royce tjener mesteparten av pengene sine fra flyselskaper som Emirates og Etihad ved å utføre service på motorene deres.

Internt har Rolls-Royce Holdings økt sine lønnsomhetsmål. Den tar sikte på at driftsresultatet skal stige til mellom 2,5 milliarder pund og 2,8 milliarder pund på mellomlang sikt, en stor økning fra 2023s 1,6 milliarder pund.

Selskapet har som mål å gjøre det ved å øke driftsmarginen til mellom 13 % og 15 % innen 2027. Driftsmarginene var 10,3 % i 2023. En tilnærming for å nå disse målene er å komme seg ut eller bremse de mest ambisiøse målene. For eksempel kunngjorde den at den ville trappe ned sine atomfabrikker i Storbritannia.

Det er likevel bekymringer rundt selskapets verdivurdering. Markedsverdien har økt til over 44 milliarder pund, som er høyere med tanke på at resultatet etter skatt steg til 1,1 milliarder pund i 2023.

Tar man med driftsresultatet på 2,8 milliarder pund i 2027, betyr det at selskapet har et pris-til-driftsresultat-multippel på rundt 15,7, noe som ikke er billig.

Når vi ser fremover, vil den neste viktige Rolls-Royce Holdings-katalysatoren være den årlige generalforsamlingen som er planlagt til 25. mai. Selskapet vil sannsynligvis bruke dette møtet til å gi en oppdatering om resultatene hittil i år.

Rolls-Royce aksjekursprognose

RR-diagram av TradingView

Når vi ser på det ukentlige diagrammet, ser vi at RR-aksjekursen har vært i en sterk bullrun etter bunnen på 35,60p i 2020. Den har nå steget over nøkkelmotstandspunktet på 378,7, den høyeste svingningen i juli 2018.

Aksjen har hele tiden holdt seg over alle glidende gjennomsnitt etter at den dannet et gyldent kors i august 2023. Samtidig har også prosentprisoscillatoren (PPO) holdt seg over det nøytrale nivået.

Den nylige tilbaketrekkingen skjedde etter at Relative Strength Index (RSI) flyttet til det ekstreme overkjøpte nivået på 93p.

Derfor er utsiktene for aksjen fortsatt positive så lenge kjøpere kan presse den over det høyeste til nå på 434,3p. Hvis dette skjer, vil neste punkt å se på være 450p. Å bevege seg over dette nivået vil ugyldiggjøre dobbelttoppmønsteret som har dannet seg.