Nifty 50-indeksen kunne teste all-time high takket være disse katalysatorene

Indiske aksjer fortsatte å vokse opp denne måneden, hjulpet av det økende håpet om rentekutt fra Federal Reserve og en ganske sterk rupi. Blue-chip Nifty 50-indeksen steg til 24 540 INR på mandag, opp fra denne månedens laveste nivå på 23 875 INR.

Tilsvarende steg den nøye overvåkede iShares India 50 ETF (INDY), som har over 950 millioner dollar i aktiva, til 54,21 dollar fra det laveste 5. august på 52,10 dollar.

Federal Reserve rentekutt

Nifty 50-indeksen har hoppet mest på grunn av den pågående oppblomstringen av globale aksjer. I USA har Nasdaq 100, Dow Jones og S&P 500-indeksen alle gått tilbake og nærmer seg sitt høyeste nivå noensinne.

Den samme trenden skjer i andre land i Asia og Europa. I Japan har Nikkei 225-indeksen hoppet med over 25 % fra det laveste punktet denne måneden. Tyske DAX og franske CAC 40 har også kommet tilbake.

Denne prishandlingen skjer ettersom investorer håper at den siste uroen på avviklingen av den japanske bærehandelen er avsluttet. Dessuten har den japanske yenen falt med over 2,5 % fra sitt høyeste punkt i år.

Viktigst av alt er det økende håp om at sentralbankene skal redde dagen. I USA er det økende optimisme om at Federal Reserve vil kutte renten på sitt kommende møte i september.

Flere Fed-tjenestemenn har bekreftet at banken vurderte å kutte renten senere i år. I et intervju med Financial Times sa Mary Daly, sjefen for San Francisco Fed at hun støttet gradvise rentekutt. Hun mener inflasjonen nå har kommet under kontroll.

Hennes syn har blitt delt av andre Federal Reserve-tjenestemenn, inkludert den ofte haukeaktige Raphael Bostic. Derfor forventer markedet et rentekutt på 0,25 % i det kommende møtet i september.

Jerome Powell vil sannsynligvis gi mer farge om dette på det kommende Jackson Hole Symposium-møtet i Wyoming denne uken.

Reserve Bank of India kutter

I mellomtiden, mens Reserve Bank of India (RBI) har fortsatt motstand mot rentekutt, tror de fleste analytikere at banken vil begynne å kutte renten senere i år.

RBIs store bekymring er at inflasjonen ikke faller raskt nok. De siste dataene viste at overskriften KPI falt til 4,75 % fra forrige 4,8 %.

Aksjeindekser som Nifty 50 gjør det bra når Federal Reserve og lokale sentralbanker kutter renten. I de fleste tilfeller skjer dette fordi obligasjonsinvestorer roterer til aksjer når avkastningen faller.

Det siste eksemplet på dette er det som skjedde ved begynnelsen av Covid-19-pandemien i 2020. På den tiden krasjet aksjer hardt og deretter vendt tilbake mens sentralbankene fortsatte sine rentekutt.

Indiske aksjer går bra

Nifty 50-indeksstigningen skjedde også etter det nylige valget der Modi vant presidentskapet, om enn med en lavere margin enn forventet. Modi blir sett på som en mer forretningsvennlig president som har fokusert på å forbedre landets infrastruktur og appellere til utenlandske investeringer.

Denne trenden har bidratt til å presse de fleste aksjene i Nifty-indeksen opp i år. Bharti Airtel-aksjen har steget med over 47 % i år ettersom selskapet har fortsatt å ta markedsandeler. Rallyet fortsatte etter at selskapets grunnlegger og største aksjonær kjøpte en stor eierandel i BT Group forrige uke.

Den andre toppvinneren i Nifty 50-indeksen i år er Bharat Petroleum, en av toppaktørene i energiindustrien hvis aksjer har hoppet med over 47 % i år.

Mahindra & Mahindra og Tata Motors aksjer har steget med over 64 % og 41 % i år. Imidlertid har de to trukket seg tilbake nylig etter at det dukket opp tegn på at bilindustrien så en svak etterspørsel. Nyere data viser at mange bilforhandlere har varelager på opptil 72 dager.

De andre toppselskapene i Nifty 50-indeksen i år er navn som Adani Ports, Oil & Natural Gas, Power Grid og NTPC, som alle har økt med over 40 %.

I tillegg fokuserer handelsmenn på Trent, morselskapet til Zudio, hvis aksjer har mer enn doblet seg i år. Analytikere tror at det kan bli den neste store inkluderingen til Nifty 50-indeksen i år.

Nifty 50 indeksanalyse

Nifty 50 indeksdiagram av TradingView

Blue-chip Nifty 50-indeksen har vært i et sterkt okseløp de siste årene. Den nåværende fasen av oppturen skjedde etter at den nådde bunnen på 7 516 pund i mars 2020, ved begynnelsen av Covid-19-pandemien.

Siden den gang har indeksen blitt godt støttet av 50-ukers glidende gjennomsnitt, som er et positivt tegn. Relative Strength Index (RSI) har fortsatt å stige og dannet en stigende kanal vist i grønt. Den flyttet til det overkjøpte punktet på 70.

Dessuten har Awesome Oscillator holdt seg over det nøytrale punktet. Derfor vil indeksen sannsynligvis fortsette å stige ettersom kjøpere sikter seg inn på det høyeste rekordet på 25 000 INR, som den nådde tidligere denne måneden.