Rio Tinto, BHP-aksjer er i fare når jernmalm, kobberprisene synker

Aksjekursene Rio Tinto (LON: RIO) og BHP (ASX: BHP) har falt kraftig i år, og situasjonen kan forverres ettersom jernmalmen synker. I Australia har BHP-aksjene falt i fire påfølgende uker og ble handlet til 39,73 A$, en nedgang på 20 % fra det høyeste på 50 dollar hittil i år.

Jernmalmprisene synker

Rio Tinto, BHP, Vale og Fortesque Mining er noen av de største gruveselskapene i verden. BHP er det største firmaet i bransjen med en markedsverdi på over 134 milliarder dollar, mens Rio Tinto er det tredje.

BHP og Rio Tinto fokuserer på flere metaller, men jernmalm er deres viktigste. De bryter begge malmen i land som Australia og selger det meste til Kina, den største forbrukeren i verden.

Som andre gruveselskaper drar de nytte av når kjerneproduktene deres stiger. Dette skjer ikke nå som jernmalm har fortsatt å falle. Data viser at prisen på jernmalm har krasjet, noe som vekker bekymring for at den lengste vare-supersyklusen er avsluttet.

Jernmalm har falt fra årets høyeste på $144 til det laveste på $96. Den har også falt med over 57 % fra det høyeste nivået i 2021.

Denne trenden kan fortsette fordi Kina, som har konsumert ubegrensede mengder jernmalm i årevis, har fått nok. Det skjedde fordi boligsektoren ennå ikke har kommet seg, og analytikere forventer at det vil ta år å komme tilbake. Data utgitt forrige uke viste at boligprisindeksen fortsatte å falle i juli.

I en meningsartikkel advarte Javier Blas, en Bloomberg-spaltist om at Kinas etterspørsel etter jernmalm, som brukes til å lage stål, toppet seg mellom 2020 og 2024 da landet gikk fra konstruksjon og industrialisering til tjenestesektoren. Han skrev:

“Under tidligere nedgangstider reddet Beijing sin økonomi – og dermed jernmalm- og stålsektorene – ved å hengi seg til en gjeldsdrevet byggemengde. Det er usannsynlig at Kina vil gjøre det denne gangen.»

Derfor er det stor risiko for at Rio Tinto, BHP og andre selskaper som er avhengige av jernmalm kommer under press. Dessuten har de allerede begynt å se en kraftig nedgang i inntektene.

BHPs årlige omsetning i 2023 falt til 53 milliarder dollar fra 65 milliarder dollar året før. Fortjenesten ble også redusert fra 22,4 milliarder dollar til 14 milliarder dollar.

Rio Tinto publiserte også svake økonomiske resultater da dens årlige omsetning flyttet fra 55,5 milliarder dollar til 54 milliarder dollar og dens justerte EBITDA falt til 23 milliarder dollar.

Fusjoner og oppkjøp i fokus

Jernmalm er ikke det eneste metallet som gir Rio Tinto og BHP hodepine. Rene energimetaller som nikkel, litium og kobolt, som de satser på, har fortsatt å falle de siste månedene ettersom elbilindustrien avtar.

Verre, kobber, et metall som blir sett på som et barometer for global økonomi, har også falt i det siste. Den har falt med nesten 20 % fra det høyeste punktet i år.

Derfor ser disse selskapene etter områder for å øke inntektene sine. Tidligere i år satset BHP på Anglo American, et av de største gruveselskapene i verden. Planen var at Anglo American skulle dele noen av sine sørafrikanske eiendeler og deretter ville BHP fokusere på sine enorme eiendeler.

Anglo American avviste avtalen og hevdet at den var for kompleks og at den undervurderte dens totale verdivurdering.

I mellomtiden, som vi har skrevet før, går det rykter at Rio Tinto vurderer å legge inn et bud på Teck Resources, et av de mest ettertraktede kanadiske selskapene.

Rio Tinto aksjekursanalyse

Det ukentlige diagrammet viser at RIO-aksjekursen har dannet et stigende kanalmønster de siste månedene. Den nedre siden er de laveste svingene siden november 2021, mens oversiden er det høyeste punktet siden mai samme år. Den svever nå nær den nedre siden av denne kanalen.

Aksjen har beveget seg under 50-ukers og 100-ukers glidende gjennomsnitt. Derfor er det på dette stadiet en risiko for at aksjen vil ha et bearish breakout de neste ukene. Denne visningen vil bli bekreftet hvis den faller under den nedre siden av kanalen. Hvis dette skjer, kan det falle til neste støtte på 3433p, det laveste punktet i november 2021.

BHP aksjekursprognose

I mellomtiden nådde BHP-aksjekursen en topp på 49,55 A$ tidligere i år og har vært i en bratt nedadgående trend siden den gang. Det har nå trukket seg tilbake under 50-ukers og 100-ukers glidende gjennomsnitt. Senest falt den under nøkkelstøttenivået på $39,84, den laveste svingningen i mai 2023.

Denne prisen var en bemerkelsesverdig en siden den var langs halsen på hode- og skuldermønsteret, et populært bearish tegn. Derfor er banen til den minste motstanden for aksjen bearish, med nøkkelpunktet å se er på A$35, ned med over 12 % fra dagens nivå.