Polestar lager danner en dobbel bunn; 1 nøkkelrisiko gjenstår

Aksjekursen på Polestar (PSNY) har gått tilbake de siste dagene mens markedet venter på oppdateringen for andre kvartal. Den steg til det viktige motstandspunktet på $1 på mandag, opp med over 60 % fra det laveste punktet denne måneden.

Polestar er et selskap i høy vekst

Polestar er et av de mange selskapene som søker å bli den neste store aktøren i elbilindustrien. Det er en del av Geely-imperiet, som også inkluderer populære selskaper som Volvo, Zeekr og Lotus Technology.

Polestar har utnyttet sin tilknytning til Volvo for å bygge noen av de best rangerte elbilene i bransjen. Kjøretøyene har blitt svært populære i Kina, hvor selskapet fortsatt konkurrerer med noen kjente merker som Nio, Xpeng og BYD.

De økonomiske resultatene viser at Polestars virksomhet har begynt å avta ettersom elbilindustrien har blitt mettet. Total årlig omsetning falt fra over 2,4 milliarder dollar i 2022 til 2,3 milliarder dollar i 2023.

De siste kvartalstallene viste dette ettersom inntektene falt med 36 % fra 534 millioner dollar i Q1’23 til 345 millioner dollar i Q1’24.

Analytikere forventer at de kommende resultatene vil vise at selskapet kom tilbake til vekst i andre kvartal ettersom inntektene steg til 700,16 millioner dollar. For året tror analytikere at inntektene vil komme inn på 3,41 milliarder dollar etterfulgt av 6,97 milliarder dollar i 2025.

Hvis selskapet kan oppnå disse tallene, vil det gjøre det til et av de raskest voksende EV-merkene globalt.

Polestar håper å bli en stor aktør i USA, hvor de har begynt å produsere Polestar 3-merket. Dette er en premium SUV med en startpris på $74 000 og konkurrerer med slike som Tesla Model X, Audi e-tron og Rivian R1s.

Polestar 3 har en rekkevidde på 403 miles og kan bevege seg fra 0-60 miles per time på bare 4,5 sekunder. Ved å produsere den i USA, håper selskapet at kundene vil motta skattefradrag av myndighetene.

I tillegg har Polestar brakt Polestar 4 til markedet og starter på $54 900, noe som gjør den billigere enn noen av kjøretøyene i sin kategori. Den har en rekkevidde på 300 mil.

Derfor vil disse resultatene vise hvordan selskapet gjør det og om det ser sterk etterspørsel etter kjøretøyene sine. I første kvartal leverte selskapet 7200 biler og i juli hadde det solgt 20200 biler.

Selskapet har også tatt flere tiltak for å spare penger. Det reduserte antallet ansatte med 15 % i første kvartal.

Trenger å skaffe penger

Den største utfordringen som Polestar står overfor er at den fortsatt brenner penger, noe som betyr at den må samle inn mer snart.

Det endte siste kvartal med 784 millioner dollar i kontanter og kontantekvivalenter, ned fra 884 millioner dollar i samme periode i 2023.

Polestars nettotap i det siste regnskapsåret var 1,19 milliarder dollar, mens dens frie kontantstrøm var over 2 milliarder dollar. I det siste kvartalet var FCF minus 1,47 milliarder dollar, noe som betyr at selskapet fortsatt forbrenner kontanter.

Dette er bemerkelsesverdig siden Volvo har sagt at de vil slutte å finansiere Polestar-merket, noe som betyr at investorer må bære byrden. Som sådan mistenker jeg at Polestar vil hente inn ytterligere kontanter enten i år eller senere i år, noe som vil føre til mer utvanning. Tidligere i år hentet selskapet inn 950 millioner dollar fra et banksyndikat.

Den andre store risikoen er at selskapet er i en avtagende bransje, noe som fremgår av beslutningen fra Ford om å bremse utrullingen av sin Ford 150 pickup. Som sådan vil selskapet sannsynligvis begynne å se svakere salg, spesielt når konkurransen øker.

Polestar aksjekursanalyse

På den positive siden har PSNY-aksjekursen dannet et dobbeltbunnsmønster på $0,6313. I de fleste perioder er dette et av de mest populære bullish-tegnene, og aksjen nærmer seg nå halsen på $1,10.

Polestar-aksjene har også hoppet over 50-dagers glidende gjennomsnitt, noe som betyr at oksene nå har kontroll. Relative Strength Index (RSI) har også pekt oppover. Derfor er det en sannsynlighet for at aksjen vil fortsette å stige de neste dagene. Denne visningen vil bli bekreftet hvis den beveger seg over den doble bunnens halslinje til $1,10.