Her er grunnen til at CVS Health-aksjekursen kan komme tilbake i 2025

CVS Health-aksjekursen fortsatte å prestere dårligere enn markedet i år da apotekindustrien sto overfor betydelige utfordringer. Den har falt med over 30 % i år, mens S&P 500- og Nasdaq 100-indeksene har steget til rekordhøye.

Farmasøytiske forhandlere er i en krise

CVS Health og andre selskaper i bransjen er i en krisemodus ettersom veksten avtar, kostnadene øker og konkurransen eskalerer.

Rite Aid, en av de største aktørene i bransjen, har allerede begjært seg konkurs, mens Walgreens Boots Alliance har blitt kastet ut av Dow Jones-indeksen. Medieoppslag tyder på at selskapet kan bli tatt privat snart.

CVS Health Group går heller ikke bra. Det avsluttet nylig sin restrukturering, og selskapet har antydet at det kan endre forretningsstrategien snart.

En av tingene som vurderes er å spinne ut Aetna-virksomheten, som den kjøpte for 69 milliarder dollar i 2018. En slik spin-off vil gi Aetna en mindre verdivurdering siden det sammenslåtte selskapet nå er verdsatt til 70 milliarder dollar.

CVS står overfor store utfordringer. Lønn i butikkene har steget de siste årene ettersom mange stater har blitt tvunget til å legge til lønn. Samtidig sliter selskapet med detaljhandelstyveri og har blitt tvunget til å låse noen produkter, en løsning som har skjøvet flere kunder unna.

Videre ble CVS og Walgreens tvunget til å betale over 10 milliarder dollar for å avgjøre opioidkrav, og førstnevnte gikk med på å betale 5,7 milliarder dollar over 10 år.

Selskapet møter også sterk konkurranse fra selskaper som Amazon og Walmart, som har brukt milliarder på å investere i farmasøytisk industri.

Flere kunder bruker disse forhandlerne til å handle, delvis på grunn av deres abonnementspakker som Walmart+ og Amazon Prime.

Les mer: Hvorfor CVS Health-aksjen kan verdsette 35 % herfra

God topplinjevekst, men svakt momentum på bunnlinjen

CVS Health ser svak topplinje- og bunnlinjevekst. De siste økonomiske resultatene viste at topplinjeveksten gjorde det bra. Den totale inntekten steg til 95 milliarder dollar i siste kvartal fra 89 milliarder dollar i samme periode i fjor.

CVS Healths ni måneders omsetning steg til over 275 milliarder dollar fra tidligere 263 milliarder dollar. Mesteparten av denne inntektsveksten var på grunn av premiene, som steg til over 30 milliarder dollar, og tjenester som steg til 4,27 milliarder dollar.

CVS rapporterte en nettoinntekt på bare 87 millioner dollar, et stort fall fra 2,26 milliarder dollar det tjente i fjor. Denne betydelige nedgangen var delvis på grunn av restruktureringskostnadene på 1,1 milliarder dollar som den brukte. Forutsatt at den ikke hadde disse restruktureringskostnadene, ville nettoinntekten vært mye lavere enn i fjor.

Analytikere forventer at CVS Healths inntekter økte med 3,53 % til 97,1 milliarder dollar i inneværende kvartal. Dens årlige inntekter i år vil være 371 milliarder dollar, etterfulgt av 386 milliarder dollar i neste regnskapsår.

CVS Healths resultat per aksje er satt til å falle til $5,31 i år fra $8,74 i fjor. Lønnsomheten vil da komme seg til $6,38 neste år. Denne ytelsen, kombinert med den planlagte restruktureringen betyr at aksjen vil sprette tilbake. Den har også erstattet den tidligere administrerende direktøren Karen Lynch med David Joyner.

CVS Health aksjekursanalyse

CVS-diagram av TradingView

Det daglige diagrammet viser at CVS-aksjen har vært i en sterk bearish trend. Den har funnet en sterk støtte på $53,76, hvor den ikke har klart å bevege seg under flere ganger siden juni i år.

Det er tegn på at CVS har dannet et trippelbunnmønster, et populært bullish-tegn på markedet. 50-dagers og 100-dagers eksponentielle bevegelige gjennomsnitt (EMA) har holdt seg over prisen.

Derfor kan en kontrarisk sak for CVS Health-aksjekursen fremsettes. Hvis dette skjer, vil neste punkt å se på være $66,92, trippelbunnens halslinje, som er omtrent 21,5 % over det nåværende nivået.