BlackRock legger til Bitcoin ETF til modellporteføljen: rapport

BlackRock, verdens største kapitalforvalter, inkorporerer Bitcoin i sitt modellporteføljeunivers på 150 milliarder dollar.

Firmaet legger til en 1% til 2% allokering av iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) til sine målallokeringsporteføljer som tillater alternativer, i henhold til en Bloomberg-rapport.

Selv om dette representerer en liten undergruppe av BlackRocks samlede modellporteføljevirksomhet, markerer det et betydelig skritt i å integrere Bitcoin i vanlige investeringsstrategier.

Modellporteføljer, som samler midler inn i ferdige investeringsstrategier for finansielle rådgivere, har vokst i fremtredende plass de siste årene.

Endringer i disse porteføljene kan utløse betydelige kapitalstrømmer, noe som gjør BlackRocks beslutning bemerkelsesverdig i en tid da sentimentet for kryptovaluta er fortsatt svakt.

“Vi tror Bitcoin har langsiktige investeringsverdier og potensielt kan gi unike og additive kilder til diversifisering til porteføljer,” skrev Michael Gates, ledende porteføljeforvalter for BlackRocks Target Allocation ETF-modellsuite, i investeringskommentar datert 27. februar.

BTC-prisen fortsetter å falle

Bevegelsen kommer midt i fallende Bitcoin-priser og større markedsusikkerhet.

Bitcoins nedgang utvidet seg til torsdag kveld og fredag, og falt over 7 % i løpet av få timer fra over $84 000 til under $79 000.

Dette kommer etter at kryptovalutaen gikk inn i et teknisk bjørnemarked tidligere i uken.

For uken har Bitcoin falt mer enn 18 %, og falt fra mandagens høyeste på $96 500 til det laveste på $78 258 på fredag ​​– det bratteste ukentlige fallet på tre år. Tokenet har nå korrigert nesten 30 % fra det høyeste rekordet på $109 588, nådd 20. januar.

Bitcoins veldokumenterte volatilitet var en nøkkelbetraktning i BlackRocks beslutning om å begrense porteføljevekten til et område på 1 % til 2 %, som skissert i en desember-artikkel fra BlackRock Investment Institute.

Firmaet advarte om at overskridelse av en tildeling på 2% ville øke kryptos andel av den totale porteføljerisikoen betydelig.

Til tross for nylige utstrømmer, er IBIT fortsatt en av de mest suksessrike ETF-lanseringene i historien.

Siden debuten i januar 2024 har fondet tiltrukket seg mer enn 37 milliarder dollar i tilførsel.

I følge BlackRock er etterspørselen etter Bitcoin-eksponering innenfor modellporteføljer fortsatt sterk, noe som gir en potensiell kilde til fremtidig innstrømning.

Ved siden av IBIT-allokeringen gjorde BlackRock flere andre porteføljejusteringer.

Avkjølende inntjeningsforventninger fikk firmaet til å kutte sin aksjeovervekt til 3 % fra 4 %, samtidig som det brakte tilten mot vekststrategier nærmere i tråd med verdihandler.

Når det gjelder rente, reduserte BlackRock sin langvarige eksponering, og flyttet milliarder av dollar mellom produktene sine.

Et av de mest bemerkelsesverdige trekkene var en rekordstor tilgang på 2,3 milliarder dollar til iShares 10-20 Year Treasury Bond ETF (TLH), mens 1,8 milliarder dollar gikk ut av iShares 20+ Year Treasury Bond ETF (TLT).

BTC ETF utstrømmer

Bitcoin ETFer sto imidlertid overfor betydelige utstrømmer. På torsdag så BlackRocks IBIT 189 millioner dollar i nettoinnløsninger, den største blant spotbitcoin-ETFer.

WisdomTree’s BTCW og Valkyries BRRR registrerte den andre og tredje høyeste utstrømmen på henholdsvis $53,7 millioner og $12,8 millioner.

I mellomtiden så Ark & 21Shares, Invesco og Hashdex ingen nevneverdige fondsbevegelser, mens Bitwises BITB var den eneste spot BTC ETFen i USA som registrerte nettoinngang, og la til $17,6 millioner.

I løpet av de siste åtte dagene har den totale utstrømningen fra spot Bitcoin ETF-er – inkludert de fra BlackRock, Fidelity og Grayscale – passert 3,2 milliarder dollar.

De tyngste innløsningene skjedde tidligere i uken, med netto utstrømmer på 1,1 milliarder dollar 25. februar og 754 millioner dollar 26. februar.

Bloomberg senior ETF-analytiker Eric Balchunas bemerket at Bitcoin ETF-er “følte klemmen”, men understreket at utstrømningen representerer mindre enn 2% av totale eiendeler, noe som tyder på at de fleste investorer holder posisjonene sine.

Til tross for de nylige uttakene, har Bitcoin ETFer prestert sterkt i 2024, med netto innstrømning på 36,85 milliarder dollar.

Totale netto eiendeler på tvers av alle spot Bitcoin ETFer er for tiden over 94,3 milliarder dollar, som representerer omtrent 5,69 % av Bitcoins totale markedsverdi.