Akcje Rio Tinto i BHP są zagrożone z powodu spadku cen rudy żelaza i miedzi

Ceny akcji Rio Tinto (LON: RIO) i BHP (ASX: BHP) gwałtownie spadły w tym roku, a sytuacja może się pogorszyć, ponieważ ruda żelaza tonie. W Australii akcje BHP spadały przez cztery kolejne tygodnie i były notowane po 39,73 A$, co stanowi spadek o 20% w stosunku do rocznej najwyższej ceny 50 $.

Ceny rudy żelaza spadają

Rio Tinto, BHP, Vale i Fortesque Mining to jedne z największych firm górniczych na świecie. BHP jest największą firmą w branży z kapitalizacją rynkową przekraczającą 134 miliardy dolarów, a Rio Tinto jest trzecią.

BHP i Rio Tinto koncentrują się na kilku metalach, ale ruda żelaza jest dla nich najważniejsza. Obie firmy wydobywają rudę w krajach takich jak Australia i sprzedają większość z nich do Chin, największego konsumenta na świecie.

Podobnie jak inne firmy górnicze, korzystają, gdy ich podstawowe produkty rosną. Teraz tak się nie dzieje, ponieważ ruda żelaza nadal spada. Dane pokazują, że cena rudy żelaza gwałtownie spadła, co budzi obawy, że najdłuższy supercykl towarowy dobiegł końca.

Ruda żelaza spadła z najwyższego poziomu w tym roku wynoszącego 144 USD do najniższego poziomu 96 USD. Spadła również o ponad 57% od najwyższego poziomu w 2021 r.

Ten trend może się utrzymać, ponieważ Chiny, które od lat zużywają nieograniczone ilości rudy żelaza, mają już dość. Stało się tak, ponieważ sektor mieszkaniowy jeszcze się nie odrodził, a analitycy spodziewają się, że odbicie potrwa lata. Dane opublikowane w zeszłym tygodniu pokazały, że indeks cen domów nadal spadał w lipcu.

W artykule opinii Javier Blas, felietonista Bloomberga, ostrzegał, że popyt Chin na rudę żelaza, która jest wykorzystywana do produkcji stali, osiągnął szczyt między 2020 a 2024 r., gdy kraj przeszedł z sektora budownictwa i industrializacji do sektora usług. Napisał:

„Podczas poprzednich kryzysów Pekin ratował swoją gospodarkę — a tym samym sektory rudy żelaza i stali — oddając się napędzanemu długiem szaleństwu budowlanemu. Jest mało prawdopodobne, że Chiny zrobią to tym razem”.

Dlatego istnieje duże ryzyko, że Rio Tinto, BHP i inne firmy, które polegają na rudzie żelaza, znajdą się pod presją. Poza tym zaczęły już zauważać gwałtowny spadek przychodów.

Roczny przychód BHP w 2023 r. spadł do 53 mld USD z 65 mld USD rok wcześniej. Zysk zmniejszył się również z 22,4 mld USD do 14 mld USD.

Rio Tinto również opublikowało słabe wyniki finansowe: jego roczne przychody spadły z 55,5 mld USD do 54 mld USD, a skorygowany zysk EBITDA spadł do 23 mld USD.

Fuzje i przejęcia w centrum uwagi

Ruda żelaza to nie jedyny metal, który przysparza Rio Tinto i BHP bólu głowy. Metale czystej energii, takie jak nikiel, lit i kobalt, na które stawiają, nadal spadały w ciągu ostatnich kilku miesięcy, ponieważ przemysł pojazdów elektrycznych zwalnia.

Co gorsza, miedź, metal uważany za barometr światowej gospodarki, również ostatnio spadła. Spadła o prawie 20% od najwyższego poziomu w tym roku.

Dlatego te firmy szukają obszarów, w których mogłyby zwiększyć swoje przychody. Na początku tego roku BHP poczyniło duży zakład na Anglo American, jedną z największych firm górniczych na świecie. Plan zakładał, że Anglo American podzieli część swoich południowoafrykańskich aktywów, a następnie BHP skupi się na swoich ogromnych aktywach.

Anglo American odrzuciło umowę, twierdząc, że jest zbyt skomplikowana i niedoszacowuje całkowitej wartości firmy.

Tymczasem, jak już pisaliśmy wcześniej, krążą plotki że Rio Tinto rozważa złożenie oferty na przejęcie Teck Resources, jednej z najbardziej pożądanych kanadyjskich firm.

Analiza ceny akcji Rio Tinto

Tygodniowy wykres pokazuje, że cena akcji RIO utworzyła w ciągu ostatnich kilku miesięcy rosnący kanał. Dolna strona to najniższe wahania od listopada 2021 r., a górna strona to najwyższy punkt od maja tego roku. Obecnie unosi się w pobliżu dolnej strony tego kanału.

Akcje spadły poniżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej średniej kroczącej. Dlatego na tym etapie istnieje ryzyko, że akcje będą miały niedźwiedzie wybicie w nadchodzących tygodniach. Pogląd ten zostanie potwierdzony, jeśli spadną poniżej dolnej części kanału. Jeśli tak się stanie, mogą spaść do następnego wsparcia na poziomie 3433p, najniższego punktu w listopadzie 2021 r.

Prognoza ceny akcji BHP

Tymczasem cena akcji BHP osiągnęła szczyt na poziomie 49,55 A$ na początku tego roku i od tego czasu znajduje się w ostrym trendzie spadkowym. Obecnie spadła poniżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej średniej kroczącej. Ostatnio spadła poniżej kluczowego poziomu wsparcia na poziomie 39,84 USD, co stanowi najniższy wahanie w maju 2023 r.

Ta cena była godna uwagi, ponieważ znajdowała się wzdłuż linii szyi formacji głowy i ramion, popularnego niedźwiedziego znaku. Dlatego ścieżka najmniejszego oporu dla akcji jest niedźwiedzia, a kluczowy punkt do obserwacji to 35 A$, spadek o ponad 12% od obecnego poziomu.