Akcje AppLovin gwałtownie wzrosły: szykujcie się na odwrócenie trendu w 2025 r.

Cena akcji AppLovin wzrosła w tym roku parabolicznie, o 760%, stając się najlepszą akcją w indeksie Russell 1000. Wzrost akcji APP pomógł przekształcić mało znaną firmę w giganta wart 134 miliardy dolarów. Czy akcje APP mają szansę na dalszy wzrost w 2025 roku?

Cena akcji AppLovin stała się wyraźnie zawyżona

Wykres tygodniowy pokazuje, że cena akcji APP była jedną z najlepszych wśród spółek w Stanach Zjednoczonych. Po osiągnięciu dna na poziomie 7,4 USD w 2023 r. wzrosła o ponad 4945%.

Rali przyspieszył, gdy akcje wzrosły powyżej kluczowego poziomu oporu na poziomie 115,73 USD, co było najwyższym odczytem od listopada 2021 r. Był to górny poziom wzoru „puchar i uchwyt”, popularnego sygnału byczego.

Kurs akcji AppLovin utrzymuje się powyżej 50-tygodniowej i 100-tygodniowej wykładniczej średniej kroczącej, co jest oznaką, że byki mają przewagę.

Wskaźnik siły względnej (RSI) wzrósł do poziomu 77, co oznacza stan przekupienia. Podobnie wskaźnik MACD i oscylator stochastyczny wskazują wzrost.

Istnieje więc ryzyko, że akcje doświadczą odwrócenia średniej, czyli sytuacji, w której aktywa spadają i zbliżają się do kluczowych średnich kroczących. Prawdopodobnym scenariuszem jest spadek akcji do kluczowego wsparcia na poziomie 200 USD. Przekroczenie tegorocznego maksimum na poziomie 418 USD zniweczy pesymistyczne spojrzenie.

Czytaj więcej: Czy AppLovin czekają kolejne zyski?

Obawy dotyczące wyceny pozostają

Większość analityków uważa, że amerykańskie akcje są bardzo przewartościowane. Ostatnie dane pokazują, że wskaźnik P/E dla indeksu S&P 500 wynosi 22,3, co jest wyższe od pięcioletniej średniej wynoszącej 19,7.

Jednakże akcje i inne aktywa mogą pozostawać przewartościowane przez długi czas, o ile istnieje popyt. Na przykład firmy takie jak Visa i Mastercard są przewartościowane od dziesięcioleci.

AppLovin jest jedną z najbardziej przewartościowanych firm w Stanach Zjednoczonych. Jej kapitalizacja rynkowa przekracza 134 miliardy dolarów, a w ciągu ostatnich dwunastu miesięcy osiągnęła przychody w wysokości 4,2 miliarda dolarów.

Oznacza to, że gdybyś kupił firmę po obecnej wycenie 134 miliardy dolarów, bez uwzględnienia długu, potrzeba ci 32 lat, aby odzyskać zainwestowane pieniądze. A to tylko w odniesieniu do wolumenu. Jeśli weźmiemy pod uwagę dochód netto, potrzeba ci 116 lat, aby osiągnąć punkt zwrotu.

Według SeekingAlpha, AppLovin ma wskaźnik P/E na przyszłość na poziomie 77, co jest znacznie wyższym wynikiem niż średnia branżowa wynosząca 26.

Te liczby byłyby nieco zrozumiałe, gdyby firma odnotowała silny wzrost. Najnowsze wyniki pokazały, że jej kwartalny przychód wzrósł o 39% w ostatnim kwartale do 1,20 mld dolarów. Większość tego wzrostu pochodziła z jej platformy oprogramowania, ponieważ przychody z aplikacji wzrosły zaledwie o 1%.

Analitycy przewidują, że roczne przychody spółki wyniosą 4,59 mld dolarów, co oznacza wzrost o 39% w porównaniu z ubiegłym rokiem. W kolejnym roku finansowym spółka powinna osiągnąć przychody na poziomie około 5,6 mld dolarów.

Z pozytywnych stron firma ma pozytywny wskaźnik Rule of 40. Jej wzrost przychodów wyniósł 39%, a marża zysku netto 36%. Idealnie byłoby, gdyby firma zajmująca się oprogramowaniem była niedowartościowana, jeśli jej wskaźnik wynosi 40 lub więcej.

Jednakże w dłuższej perspektywie istnieje ryzyko, że akcje AppLovin przejdą w 2025 r. proces odwrócenia średniej.