Kurs akcji Ferrari tworzy rzadki byczy wzór, ale ryzyko nadal istnieje

Cena akcji Ferrari spadła w ciągu ostatnich kilku miesięcy, ponieważ niektórzy inwestorzy kwestionują jej trajektorię wzrostu i popyt na jej pojazdy. Akcje RACE spadły o 10% od swojego najwyższego poziomu w 2024 r., co oznacza, że znajdują się w technicznej korekcie. Czy Ferrari to dobry blue-chip do kupienia?

Biznes Ferrari radzi sobie dobrze, ale nadal istnieją pewne ryzyka

Ferrari, gigantyczny producent luksusowych pojazdów, jest jedną z najlepiej prosperujących firm w branży motoryzacyjnej. Jej pojazdy cieszą się dużym popytem, a niektóre modele, w tym supersamochód F80 i SUV Purosangue, są wyprzedane.

Wyniki te widać w rozwoju firmy, co potwierdzają ostatnie wyniki finansowe. W 2024 r. przychody wzrosły o 11,8% do ponad 6,67 mld euro, a firma dostarczyła w tym czasie 13 752 sztuk.

Przychody Ferrari w trzecim kwartale wzrosły do 1,7 mld euro, a firma dostarczyła 3325 pojazdów. Zysk operacyjny wzrósł do 468 mln euro, a marża EBITDA wyniosła 36,7% w tym kwartale.

Firma ma nadzieję, że jej biznes będzie się rozwijał, ponieważ na niektóre modele jest duże zapotrzebowanie ze strony klientów.

Analitycy z Wall Street są optymistycznie nastawieni do Ferrari i jego działalności. Średnia prognoza przychodów za bieżący kwartał wynosi 1,79 mld euro, co oznacza wzrost o 12,8% w skali roku. Roczne przychody Ferrari mają wzrosnąć do 7,16 mld euro, co oznacza wzrost o 7,29% w skali roku.

Jednak kluczowym wyzwaniem jest obawa, że firma produkuje zbyt wiele pojazdów, aby zadowolić swoich akcjonariuszy. Na przykład firma wyprodukowała 799 SF90 Stradale i 599 SF90 Spider.

Chociaż wszystkie te pojazdy zostały wyprzedane, dane podawane przez strony trzecie wskazują, że ceny na rynku wtórnym gwałtownie spadły. Istnieją również oznaki, że model 12Cilindri nie sprzedaje się tak dobrze, jak oczekiwano.

Rynek wtórny jest ważny, ponieważ wielu nabywców Ferrari kupuje je ze względu na postrzeganą wartość. Jego wzrost może z czasem spowolnić, a niektóre typy pojazdów mogą ulec znacznej deprecjacji.

Czytaj więcej: Dlaczego strategia Ferrari w zakresie pojazdów elektrycznych wyprzedza Forda i GM

Obawy dotyczące wyceny pozostają

Drugim głównym zmartwieniem jest wysoka wycena akcji Ferrari, biorąc pod uwagę spowolnienie wzrostu przychodów. Wartość rynkowa Ferrari wynosi około 80 miliardów dolarów, podczas gdy roczne przychody wynoszą około 7 miliardów dolarów, a zysk 1,58 miliarda dolarów.

Oznacza to, że wskaźnik ceny do zysku Ferrari wynosi 48, co jest znacznie wyższe od średniej branżowej wynoszącej 18. Wskaźnik ceny do zysku za ostatnie dwanaście miesięcy (TTM) wynosi 50, co również jest wyższe od średniej branżowej wynoszącej 20.

Wskaźnik ceny do zysku do wzrostu (PEG) to kluczowa liczba, na którą należy zwrócić uwagę, ponieważ uwzględnia ona wskaźnik wzrostu firmy. W tym przypadku Ferrari ma wskaźnik PEG na poziomie 2,25, podczas gdy mediana w sektorze wynosi 0,63.

Aby było jasno: Ferrari wymaga wyższej wyceny ze względu na swoją markę, wysokie marże, solidny bilans i zyski. Jednakże firma musi zrobić więcej, aby uzasadnić tę wycenę.

Analiza ceny akcji Ferrari

Dzienny wykres pokazuje, że akcje RACE były pod presją w ciągu ostatnich kilku miesięcy. Z drugiej strony, wzrosły powyżej 50-dniowej i 200-dniowej wykładniczej średniej kroczącej (EMA).

Drugim pozytywnym aspektem jest to, że akcje utworzyły wzór rozszerzającego się klinu spadkowego, popularny sygnał byczy. Wzór ten utworzył się po gwałtownym wzroście, co oznacza, że akcje utworzyły wzór flagi byczej, popularny pozytywny sygnał.

Akcje prawdopodobnie będą nadal rosnąć, ponieważ byki celują w historyczny szczyt na poziomie 497 USD, najwyższy od sierpnia ubiegłego roku. Cena ta jest o około 12% wyższa od obecnego poziomu. Przekroczenie tego poziomu wskaże na dalsze wzrosty do 500 USD. Spadek poniżej wsparcia na poziomie 420 USD zniweczy byczy pogląd.