Współpraca TSMC i Intela? Giganci branży układów scalonych badają możliwości współpracy

Taiwan Semiconductor Mfg. Co. Ltd. (NYSE: TSM) może ponieść dość poważne straty, ponieważ administracja Trumpa dotrzymała zobowiązania dotyczącego przeniesienia produkcji najbardziej zaawansowanych na świecie układów scalonych AI do kraju.

Jak twierdzi Patrick Moorhead, dyrektor generalny Moor Insights, tajwański gigant mógłby jako rozwiązanie tymczasowe zdecydować się na utworzenie spółki joint venture z amerykańską firmą Intel Corp (NASDAQ: INTC).

Moorhead zgodził się, że pełne przejęcie INTC jest mało prawdopodobne z powodu obaw o bezpieczeństwo narodowe. Jednak wspólne przedsięwzięcie „jako forma finansowania i potencjalnego udostępniania własności intelektualnej” było rozważane, argumentował w piątkowym wywiadzie dla CNBC.

Dlaczego TSMC rozważałaby utworzenie wspólnego przedsięwzięcia z Intelem?

Intel stock has rallied more than 20% ever since JD Vance reiterated the new government’s commitment to making sure that the most sophisticated chips will be manufactured in the US.

Moorhead uważa TSMC za „największego przegranego” w przypadku potencjalnej zmiany reżimu, ponieważ obecnie jest wiodącym dostawcą zaawansowanych układów AI, ale produkuje je głównie na Tajwanie.

Dodatkowo najnowszy proces 18A firmy Intel jest niezwykle konkurencyjny i może również odebrać udziały firmie Taiwan Semiconductor Mfg. Co. Ltd. – dodał.

„Można sobie wyobrazić, jaką presję administracja Trumpa wywiera obecnie na firmy Nvidia, Broadcom i Marvell, aby zachęcić je do ponownego rozważenia tej kwestii”.

Według Moorheada, łącznie te wydarzenia mogą skłonić TSMC do rozważenia wspólnego przedsięwzięcia z Intelem, które mogłoby przynieść tej ostatniej znaczące korzyści kapitałowe.

Co mogą oznaczać słowa JD Vance’a dla INTC

Patrick Moorhead spodziewa się, że Intel skorzysta z „pewnych ulg podatkowych na produkcję”, jako części szerszego zobowiązania rządu do przenoszenia produkcji układów scalonych do kraju.

All in all, he’s convinced that INTC shares have now bottomed.

„Jednym z powodów, dla których jej projekty nie odniosły takiego sukcesu, jak mogłyby, był fakt, że opierały się na mniej konkurencyjnym procesie produkcyjnym. To się zmienia dzięki 18A” – zauważył w wywiadzie dla CNBC.

Należy pamiętać, że akcje Intel obecnie przynoszą dywidendę w wysokości 2,07%, co czyni je jeszcze bardziej atrakcyjnymi do zakupu w momencie pisania tego artykułu.

Najważniejsze kwestie finansowe z ostatniego kwartału w Intel

Wypowiedzi Moorheada pojawiły się kilka tygodni po tym , jak Intel opublikował lepsze od oczekiwań wyniki za czwarty kwartał finansowy.

The chip giant earned 13 cents a share on $14.26 billion in revenue – ahead of 12 cents per share and $13.81 billion that experts had forecast. In the earnings release, INTC confirmed that it was “taking actions to enhance our competitive position and create shareholder value.”

Intel poszukuje również potencjalnego nabywcy mniejszościowego udziału w Altera, firmie zajmującej się produkcją układów scalonych z programowalnymi bramkami, którą kupił w 2015 r. za 14,5 mld dolarów.

Dzięki temu Intel prawdopodobnie pozyska dodatkowe środki, które będzie mógł przeznaczyć na przyszły rozwój.