Previsão do preço das ações da Salesforce: padrão arriscado surge antes da divulgação dos resultados

O preço das ações da Salesforce recuou nas últimas semanas e entrou em mercado de baixa este ano, após cair 15% de sua máxima histórica. O preço das ações da CRM despencou para uma mínima de US$ 310, seu menor valor desde 8 de novembro. Então, o que esperar do preço das ações da Salesforce antes da divulgação dos resultados?

Análise do preço das ações da Salesforce

Existem riscos substanciais de que o preço das ações da Salesforce caia após a divulgação de seus resultados na quarta-feira. O gráfico diário mostra que formou um padrão de topo duplo em US$ 366,38. Moveu-se ligeiramente abaixo do suporte chave em US$ 314,4, seu menor valor desde 13 de janeiro.

Um padrão de topo duplo é um dos sinais mais pessimistas do mercado. Ele também caiu abaixo da média móvel de 50 dias e do nível de suporte crucial de US$ 314,4, seu pico em março de 2024.

As ações da Salesforce também caíram abaixo do nível de retração de Fibonacci de 23,6% e das médias móveis exponenciais (EMA) de 50 dias. Além disso, o Índice de Força Relativa (RSI) e o MACD apontaram para baixo.

Portanto, existe o risco de que o preço das ações da CRM continue caindo, sendo o próximo nível a ser observado o ponto de retração de 50%, em US$ 280. Esse alvo está cerca de 9,5% abaixo do nível atual. Essa visão se tornará inválida se o preço das ações da Salesforce subir acima de US$ 320.

Lucros do CRM acima do esperado.

A Salesforce, a maior empresa do setor de relacionamento com o cliente, estará em destaque quando divulgar seus resultados do quarto trimestre e do ano. Esses números fornecerão mais detalhes sobre o negócio e se seu impulso, especialmente no setor de inteligência artificial, está crescendo.

Os resultados mais recentes mostraram que a receita da Salesforce aumentou 8% no terceiro trimestre, atingindo US$ 9,4 bilhões. Esse crescimento da receita ocorreu devido ao aumento de 9% na receita de assinaturas e suporte da empresa, que chegou a US$ 8,8 bilhões. A Salesforce aumentou suas margens, com a margem operacional subindo 280 pontos-base para 20%.

De acordo com o Yahoo Finance, a estimativa média de receita para a empresa é de US$ 10 bilhões, um aumento de 8% em relação ao mesmo período do ano passado. Essa receita se traduzirá em um valor anual de US$ 37,96 bilhões, inferior à orientação recente de US$ 9,9 bilhões a US$ 10 bilhões.

Leia mais: Resultados do terceiro trimestre da Salesforce: ‘A febre da IA ainda não chegou, mas chegará’

Avaliação da Salesforce

Há várias preocupações sobre o preço das ações da Salesforce. Primeiro, a empresa não está mais crescendo como antes. Seu crescimento de receita é ligeiramente menor do que o de outras grandes empresas como Microsoft, Alphabet e Amazon.

A Salesforce também ficou para trás na indústria de inteligência artificial (IA), onde empresas como Microsoft e Google estão se destacando.

A empresa também está bastante sobrevalorizada, pois negocia com um prêmio superior ao de seus pares. Seu índice preço/lucro futuro é de 31,7, superior à mediana do setor, de 25. Esse é um número significativo, considerando que o índice S&P 500, com crescimento de lucros de 16%, tem um múltiplo de 22.

A melhor maneira de avaliar uma empresa como a Salesforce é usando a métrica da regra dos 40. Ela tem um crescimento de receita de cerca de 9% e uma margem líquida e EBITDA de 16% e 25%. Isso lhe confere uma métrica da regra dos 40 entre 25% e 34%. Isso é um sinal de que a administração está priorizando o crescimento em detrimento da lucratividade por enquanto.

Para ser claro: a Salesforce é uma boa empresa, com forte participação de mercado no setor de CRM. Ela também expandiu seus negócios para outras áreas, como inteligência de negócios, comunicação e integração de aplicativos. Além disso, tem espaço para aumentar sua participação de mercado no setor de IA, criando soluções e oferecendo vendas adicionais aos seus clientes existentes.