Goldman Sachs modernizează Ford la „Cumpără”: ar trebui să investești?

Marți, Goldman Sachs a actualizat Ford Motor Company (NYSE: F) de la Neutral la Buy, ridicând prețul țintă la 13 USD de la 12 USD.

Această nouă țintă implică un potențial de creștere de 23,5% față de prețul actual al acțiunilor.

Analistul Mark Delaney a subliniat că afacerea comercială mai profitabilă a Ford și segmentul său de software și servicii în creștere ar putea conduce la o extindere semnificativă a marjei.

Delaney estimează că software-ul și serviciile fizice ar putea contribui cu peste 2 miliarde USD la EBIT până în 2025 și cu peste 4 miliarde USD până în 2030.

El crede că aceste niveluri de profit se aliniază cu extinderile multiple observate în studiile de caz din industria tehnologiei.

În plus, eficiența costurilor în unitatea de vehicule electrice (EV) a Ford este de așteptat să compenseze unele provocări din industrie.

Delaney a subliniat că lanțul de aprovizionare cuprinzător și portofoliul divers al Ford oferă un avantaj competitiv în industria auto.

Acțiunile se tranzacționează în prezent la doar de 5 ori estimarea BPA estimată a Goldman Sachs pentru următoarele 12 luni, care se află la capătul inferior al intervalului său istoric de 5 până la 10 ori.

Opiniile analiștilor diferă despre Ford stoc

În timp ce Goldman Sachs a devenit optimist față de Ford, nu toți analiștii împărtășesc acest optimism.

Pe 25 septembrie, Morgan Stanley a retrogradat Ford de la suprapondere la egală greutate, invocând stocurile în creștere din SUA și probleme de accesibilitate a vehiculelor.

Analistul Adam Jonas și-a exprimat îngrijorarea cu privire la creșterea pierderilor din credite în rândul consumatorilor subprime și a supraproducției din China care afectează piețele globale.

Stoc Ford: evoluții recente

Ford a fost proactiv în formarea de parteneriate strategice și extinderea amprentei sale globale.

Compania a lansat ChargeScape, un joint venture cu Honda și BMW, care vizează integrarea vehiculelor electrice în rețeaua electrică pentru a reduce costurile de încărcare pentru șoferi.

Această platformă software va conecta vehiculele electrice cu utilitățile pentru a gestiona fluxul de energie pe baza condițiilor rețelei în timp real, permițând clienților să câștige beneficii financiare.

În plus, Ford a confirmat planurile de a reporni producția în India pentru exportul global, utilizând fabrica din Chennai pentru a deservi noi piețe.

Această mișcare valorifică expertiza în producție din Tamil Nadu și reafirmă angajamentul Ford față de operațiunile internaționale.

De asemenea, compania continuă să investească în software și experiențe digitale, abonamentele de software plătite crescând cu 40% la peste 765.000, contribuind semnificativ la marjele brute care depășesc 50%.

Divizia comercială a Ford, Ford Pro, este de așteptat să genereze venituri de 70 de miliarde de dolari până în 2024, captând o parte semnificativă din veniturile consolidate ale companiei.

Cu marje EBIT pentru adolescenți, profitabilitatea Ford Pro este susținută de un flux diversificat de venituri care include piese, servicii și software.

Compania se concentrează, de asemenea, pe extinderea portofoliului său de vehicule hibride, cu planuri de a-l crește cu 40% în acest an pe nouă modele.

Camioanele hibride precum F-150 și Maverick conduc această creștere, indicând o cerere puternică pe piață.

În august, Ford a vândut 182.985 de vehicule, marcând o creștere de 13,4% față de anul trecut.

Vânzările de vehicule hibride au crescut cu 49,8%, în timp ce vânzările de vehicule electrice au crescut cu 28,9%.

Seria F rămâne produsul emblematic al companiei, cu aproape 100.000 de unități produse în august și peste 651.000 până în prezent.

Așteptările privind câștigurile Ford Q3

Analistii anticipeaza rezultate solide de la Ford din trimestrul III. Estimările consensuale indică venituri de 41,47 miliarde USD și un EPS de 0,48 USD, comparativ cu 41,17 miliarde USD și 0,30 USD în același trimestru al anului trecut.

În special, 12 dintre cei 13 analiști de pe Wall Street care acoperă acțiunile și-au revizuit estimările EPS în sus în ultimele 90 de zile.

Revizuirea în sus a estimărilor EPS de către majoritatea analiștilor sugerează creșterea încrederii în capacitatea Ford de a naviga în condițiile actuale de piață și de a oferi performanțe financiare puternice.

Acțiuni Ford: evaluare atractivă și randament al dividendelor

Acțiunile Ford oferă valori convingătoare de evaluare. Tranzacționând la capătul inferior al intervalului său istoric P/E, acțiunile prezintă o potențială oportunitate de investiție pentru investitorii de valoare.

Compania are o politică de returnare a 40% până la 50% din fluxul său de numerar gratuit către acționari.

Cu îndrumarea ridicată pentru generarea de fluxuri de numerar gratuite pentru exercițiul financiar 2024 la 8 miliarde de dolari, investitorii ar putea anticipa un dividend suplimentar generos în viitorul raport privind veniturile.

Randamentul dividendelor forward se situează la 7,12%, semnificativ mai mare decât media pe patru ani de 4,44% și mediana sectorului de 2,39%.

Având în vedere inițiative strategice în desfășurare și sentimente mixte ale analiștilor, performanța acțiunilor Ford va fi urmărită îndeaproape în lunile următoare.

Acum, să examinăm ce dezvăluie graficele despre potențiala traiectorie a prețurilor Ford și cum s-ar putea poziționa investitorii în acest peisaj în evoluție.

Acțiunile Ford: tendința descendentă care nu s-a încheiat

Acțiunile Ford au intrat într-o tendință descendentă după ce au înregistrat un maxim de aproape 26 de dolari la începutul lui 2022. Această tendință descendentă a durat aproape 2 ani, acțiunile ajungând la un nivel scăzut sub 10 dolari în noiembrie 2023.

Sursa: TradingView

După acest nivel scăzut, părea că acțiunile au ieșit din tendința descendentă, ajungând la 14,85 USD până în iulie anul acesta.

Cu toate acestea, după ce compania și-a raportat câștigurile din trimestrul al doilea, a scăzut din nou și a retestat minimul de anul trecut.

În prezent, stocul rămâne sub controlul ferm al urșilor.

Prin urmare, investitorii optimiști în ceea ce privește acțiunile trebuie să rămână precauți și ar trebui să ia în considerare deschiderea de noi poziții lungi doar dacă acesta depășește suportul anterior, care acum a transformat nivelurile de rezistență la 11,54 USD.

Comercianții care continuă să rămână bearish pe acțiuni pot iniția o nouă poziție scurtă pe o revenire la niveluri de 11 USD cu un stop loss aproape de 11,6 USD.

Dacă predomină un impuls de urs, stocul poate scădea din nou aproape de 9,5 USD, unde se pot rezerva profituri.