Acțiunile T-Mobile pot continua să crească?

După o creștere remarcabilă de 42% a prețului acțiunilor de la începutul anului, T-Mobile US Inc. (NASDAQ: TMUS) și-a văzut acțiunile atingând maxime istorice.

Pe 25 octombrie, analiștii de la Raymond James au retrogradat ratingul companiei de la „Outperform” la „Market Perform”.

În ciuda execuției puternice a T-Mobile în urma fuziunii sale cu Sprint – care a îmbunătățit poziționarea pe piață și a extins marjele – firma și-a exprimat îngrijorarea cu privire la aprecierea rapidă a acțiunilor.

Prețul acțiunilor a depășit deja ținta de 221 de dolari a lui Raymond James pentru sfârșitul anului 2025, ceea ce îi face să pună la îndoială sustenabilitatea evaluării sale actuale pe fondul potențialelor riscuri ale companiei, industriei și macroeconomice.

Câștiguri solide în trimestrul trei și orientare crescută

Rezultatele T-Mobile din trimestrul trei au depășit așteptările, demonstrând o sănătate financiară puternică.

Compania a raportat un venit net de 3,06 miliarde dolari, sau 2,61 dolari pe acțiune, depășind estimarea medie a analistului de 2,43 dolari.

Veniturile au crescut cu aproape 5% de la an la an la 20,16 miliarde de dolari, depășind estimarea consensuală de 20,01 miliarde de dolari.

În lumina acestor rezultate, T-Mobile și-a crescut îndrumările pentru întregul an.

Acum anticipează adăugări nete de clienți postplătiți între 5,6 milioane și 5,8 milioane, în creștere de la intervalul anterior de 5,4 milioane la 5,7 milioane.

Proiecțiile ajustate ale fluxului de numerar liber au fost, de asemenea, crescute la între 16,7 miliarde USD și 17,0 miliarde USD.

Extinderea bazei de clienți și parteneriate strategice

În al treilea trimestru, T-Mobile a adăugat 1,6 milioane de clienți neți postplătiți, crescând numărul total de clienți la 127,5 milioane de la 117,9 milioane în anul precedent.

Această creștere depășește rivalii majori precum AT&T și Verizon, solidificând poziția T-Mobile ca lider în industrie în adăugări de abonați.

De asemenea, compania investește în tehnologii inovatoare, colaborează cu OpenAI pentru a dezvolta IntentCX, o platformă de servicii pentru clienți bazată pe inteligență artificială și colaborează cu Nvidia pentru a crea un Centru de inovare AI RAN.

Aceste inițiative urmăresc să îmbunătățească experiența clienților și să optimizeze performanța rețelei, reducând posibil costurile operaționale și deschizând noi fluxuri de venituri.

Fundamentele afacerii și avantajul competitiv

Fundamentele puternice ale T-Mobile sunt evidente în creșterea continuă și câștigarea cotei de piață.

Integrarea cu succes a Sprint nu numai că și-a extins baza de clienți, ci și-a îmbunătățit eficiența operațională și marjele.

Concentrarea companiei asupra lansării rețelei 5G și a cheltuielilor de capital mai mici — proiectate între 8,8 miliarde de dolari și 9,0 miliarde de dolari — îi conferă un avantaj competitiv față de colegii.

Cu un EBITDA ajustat estimat între 31,6 miliarde USD și 31,8 miliarde USD, T-Mobile demonstrează o rentabilitate robustă și generarea de fluxuri de numerar.

Măsuri de evaluare și perspective analiștilor

În ciuda perspectivelor financiare pozitive, unii analiști avertizează cu privire la valorile de evaluare ale T-Mobile.

Creșterea rapidă a stocului a dus la un randament al fluxului de numerar liber de aproximativ 7%, mai mic decât cel al concurenților săi principali.

Acest lucru a stârnit îngrijorări cu privire la faptul dacă evaluarea primei este justificată fără o creștere accelerată continuă.

În plus, analiștii de la Raymond James au remarcat răscumpărările de acțiuni ale companiei, mai lente decât se așteptau, sugerând că conducerea ar putea fi precaută din cauza prețului ridicat al acțiunilor.

Cu peisajul fundamental conturat, accentul se îndreaptă asupra modului în care acțiunile T-Mobile ar putea performa în lunile următoare.

O examinare a aspectelor tehnice va oferi mai multe informații despre dacă acțiunile își pot menține impulsul ascendent sau dacă o fază de consolidare este la orizont.

Apare slăbiciune pe termen scurt

După ascensiunea sa rapidă din acest an, acțiunile T-Mobile au lovit în sfârșit un mic zid de aproape 235 de dolari.

Rămâne de văzut dacă aceasta apare ca o rezistență pe termen mediu.

Sursa: TradingView

Prin urmare, investitorii cu o perspectivă optimistă asupra acțiunilor trebuie să rămână precauți și să se abțină de la deschiderea de noi poziții lungi, cu excepția cazului în care oferă o închidere zilnică peste 235 USD.

Comercianții cu perspective de urs au o intrare cu risc scăzut pe mâini chiar acum.

Ei pot scurta stocul la nivelurile actuale de aproape 228 USD, cu un stop loss la 236,3 USD.

Dacă această slăbiciune pe termen scurt se transformă într-o slăbiciune pe termen mediu, stocul poate scădea la nivelurile sale de suport aproape de 192 USD, unde se pot înregistra profituri.