Analiza prețului acțiunilor Dropbox: de ce este DBX în dificultate?

Prețul acțiunilor Dropbox (DBX) a fost plictisitor de când compania a devenit publică în 2018. A rămas în mare parte neschimbat, chiar dacă veniturile sale anuale au crescut treptat la peste 2,5 miliarde de dolari. De asemenea, compania a continuat să performeze sub Box, unul dintre concurenții săi de top care a crescut cu 25% în acest an.

concedieri Dropbox

Principalul catalizator pentru Dropbox săptămâna aceasta a fost decizia sa de a anunța că va reduce aproximativ 25% din lucrătorii săi, în semn că afacerea sa nu mai crește.

În declarație, compania a menționat că se află într-o perioadă de tranziție, deoarece afacerea sa trece de la o fază de creștere la maturitate.

Noile concedieri de 20% vin la un an după ce compania a redus cu 16% din lucrătorii săi. Într-o declarație, Drew Houston a fost de acord că afacerea sa încetinește și că structura organizațională a devenit mai complexă. El a spus:

„Dar factorii externi sunt doar o parte a poveștii. Am auzit de la mulți dintre voi că structura noastră organizațională a devenit prea complexă, cu straturi în exces de management care ne încetinesc.”

Rămân provocări majore

Dropbox operează într-una dintre cele mai dificile afaceri în care se află astăzi. Produsul său principal permite companiilor și persoanelor fizice să stocheze și să partajeze fișiere în platforma sa cloud.

Utilizatorii pot accesa aceste fișiere în orice moment, ceea ce este un lucru bun acum că datele au devenit o parte importantă a tuturor.

Provocarea este însă faptul că industria de stocare a fișierelor a devenit marfă, marile companii având o cotă mare de piață.

Un bun exemplu în acest sens este Apple, care vinde produse precum iPhone, iMac și iPad, toate care vin cu iCloud instalat. Ca atare, în loc să cumpere un abonament Dropbox, majoritatea oamenilor plătesc doar pentru iCloud.

Google este, de asemenea, un jucător important în industria de stocare a fișierelor prin funcția sa Google Drive, care este, de asemenea, legată de Google Foto și alte aplicații. Același lucru este valabil și cu Microsoft, care are OneDrive și Amazon.

Dropbox și Box au încercat să își diversifice operațiunile concentrându-se pe clienții corporativi. De exemplu, Dropbox a introdus Paper, o soluție asemănătoare Google Docs pentru colaborare. De asemenea, a introdus soluții eSignature, replay și Dash.

Provocarea este că multe companii lucrează pentru a-și unifica soluțiile de abonament. Ca atare, acele firme care folosesc Google Cloud vor folosi probabil soluția Drive, în timp ce cele care folosesc Microsoft Azure optează pentru OneDrive.

Citește mai mult: Elliot Management dezvăluie o miză uriașă în Dropbox – este timpul să cumperi?

Afacerea Dropbox a blocat

Cealaltă problemă importantă este că compania s-a străduit să mute majoritatea abonaților săi gratuiti să devină membri premium. În ultimul trimestru, compania a remarcat că are peste 700 de milioane de utilizatori înregistrați și 18,2 milioane de utilizatori plătitori.

În același timp, ca și alte firme din industria tehnologiei, Dropbox a trecut la inteligența artificială (AI) prin lansarea unor funcții precum o căutare universală AI. Problema este că investițiile sale în IA nu vor duce probabil la mai mulți utilizatori și venituri.

În plus, Dropbox este spre deosebire de alte companii SaaS, cum ar fi Salesforce, prin faptul că probabilitatea sa de upselling este mai dificilă.

Cele mai recente rezultate financiare au arătat că veniturile sale au crescut cu 1,9% în al doilea trimestru, la 634 milioane USD. Această creștere s-a produs pe măsură ce numărul clienților plătitori a crescut de la 18,04 milioane în T2’23 la 18,22 milioane.

Analiştii se aşteaptă ca afacerea Dropbox să stagneze pentru o vreme. Estimarea medie pentru rezultatele viitoare este că veniturile sale au crescut cu doar 0,6%, până la 636 milioane USD.

Pentru anul, veniturile sale sunt de așteptat să fie de 2,5 miliarde de dolari, urmate de 2,6 miliarde de dolari în anul financiar următor.

Prin urmare, cred că decizia Dropbox de a reduce angajații și de a se concentra pe profitabilitate, deși dificilă, este ceea ce trebuie făcut.

Reducerea costurilor o va face o companie extrem de profitabilă. De exemplu, profitul său anual în 2023 a fost de 453 de milioane de dolari, o cifră care va continua să crească pe măsură ce firma se concentrează pe profit.

Aceste măsuri ar putea face, de asemenea, o țintă viabilă de achiziție, deoarece are și un bilanț solid. Are peste 1,2 miliarde de dolari în numerar și investiții pe termen scurt și 1,3 miliarde de dolari în datorii pe termen lung. Ca atare, un potențial dobânditor ar petrece doar câțiva ani înainte de a ajunge la renta.

Citiți mai multe: Nvidia tocmai a încheiat un parteneriat cu Dropbox pe instrumente AI: aflați mai multe

Ce urmează pentru stocul Dropbox?

Graficul DBX de laTradingView

Acțiunile Dropbox ar putea intra sub presiune după ce au anunțat reducerea cu 20% a forței de muncă înainte de câștigurile sale săptămâna viitoare. Acesta ar putea fi un semn că conducerea a văzut că afacerile sale nu merg bine și pregătesc piețele.

Graficul zilnic arată că prețul acțiunilor DBX a format un model ascendent, un semn popular de inversare. Prin urmare, există probabilitatea ca acesta să aibă în curând o erupție de urs, deoarece vânzătorii vizează următorul suport cheie la 24,45 USD, cel mai înalt punct pe 30 aprilie.