Analiza indicelui DAX înainte de decizia BCE: este o cumpărare?

Indicele DAX a revenit în ultimele săptămâni, pe măsură ce au crescut îngrijorările legate de conflictul comercial în curs dintre SUA și principalii săi parteneri comerciali. După ce a ajuns la 18.460 EUR la începutul acestui an, indicele a revenit la 21.310 EUR. Rămâne mult mai scăzut decât maximul din anul până în prezent de 23.445 EUR. Este o cumpărare înainte de decizia BCE?

Decizia BCE privind rata dobânzii

DAX german și alți indici europeni vor fi în centrul atenției, deoarece participanții de pe piață așteaptă mai mult sprijin din partea Băncii Centrale Europene (BCE).

Economiștii anticipează că banca centrală va reduce ratele dobânzilor cu 0,25% în această întâlnire, deoarece preocupările privind creșterea economică au continuat. Dacă se întâmplă acest lucru, ratele dobânzilor vor fi reduse de la 2,5% la 2,2%. Spre deosebire de Fed, BCE a fost mai conciliantă și a redus ratele dobânzilor de mai multe ori de anul trecut.

Şansele unei alte reduceri a BCE s-au accelerat după ultimele date de miercuri privind inflaţia europeană. Aceste cifre au relevat faptul că inflația generală pentru consum a rămas la 2,2% în martie, în timp ce IPC de bază a rămas la 2,4% în aceeași perioadă.

Analiştii cred că războiul comercial în curs va duce la încetinirea creşterii economice în Europa în acest an. Într-o notă, un analist Bloomberg a spus:

„BCE se confruntă cu o lume care este semnificativ diferită de ultima dată când s-a întâlnit, deoarece tarifele SUA devin realitate, iar politica monetară pentru zona euro va trebui să se adapteze”.

Viziunea favorabilă a împins randamentele obligațiunilor germane în scădere. Datele arată că randamentul obligațiunilor germane pe zece ani a scăzut de la 2,93% în martie la actualul 2,495%. Randamentul pe cinci ani a scăzut, de asemenea, la 2,04%. Din punct de vedere istoric, piața de valori se descurcă bine atunci când randamentele obligațiunilor sunt în scădere.

BCE este probabil îngrijorată de puterea monedei euro. Datele arată că perechea EUR/USD a crescut la 1,1400, în creștere bruscă față de cel mai scăzut nivel de până în prezent de 1,1075.

În timp ce euro mai puternic va ajuta la scăderea inflației, va afecta exportatorii europeni prin scumpirea bunurilor în străinătate. Aceasta este o problemă cheie, deoarece aceste bunuri au devenit deja scumpe din cauza tarifelor lui Donald Trump .

Cei mai întârziați și câștigători DAX

Cei mai rai în urmă din DAX german sunt companiile expuse Statelor Unite, care sunt acum obligate să plătească tarife mai mari.

Prețul acțiunilor Porsche s-a prăbușit cu peste 24% anul acesta, făcându-l pe primul loc în urmă în indicele DAX. Este mai expus la tarifele SUA, deoarece a devenit cea mai importantă piață a sa în ultimii ani. Produce toate vehiculele pe care le vinde SUA în Germania, ceea ce înseamnă că un tarif de 25% îi va afecta afacerea.

Ceilalți cei mai în urmă în indicele DAX sunt firme precum Adidas, Merck, MTU Aero, Siemens Healthineers, BMW și Daimler Truck.

Pe de altă parte, cei mai buni performanți din indice sunt Rheinmetall, Commerzbank, Heidelberg Cement, Deutsche Bank și Deutsche Boerse.

Analiza tehnică a indicelui DAX

Graficul zilnic arată că indicele DAX a atins un vârf de 23.445 EUR la începutul acestui an și apoi a scăzut la un minim de 18.497 EUR. Apoi a revenit la actualul 21.310 EUR, o creștere de 15%.

Indicele rămâne ușor sub mediile mobile exponențiale pe 50 și 100 de zile (EMA). De asemenea, a retestat punctul cheie de inversare a pivotului puternic la 21.250 EUR.

Prin urmare, există încă riscul ca indicele DAX să se retragă pe măsură ce nervozitatea comercială rămâne. Dacă se întâmplă acest lucru, următorul punct cheie de urmărit va fi punctul de pivot S/R major la 20.000 EUR. O mișcare peste media mobilă pe 50 de zile la 21.737 EUR va invalida perspectiva de urs.