Nikkei 225 index: Wyckoff metodanalys skriker, sälj

Japanska aktier fortsatte sin anmärkningsvärda försäljning när statsobligationsräntorna steg. Nikkei 225 -indexet sjönk med mer än 1,50 % på onsdagen och nådde en lägsta nivå på 31 500 yen. Den har kollapsat med över 7 % från årsskiftet.

Japanska obligationer faller

Japanska aktier anslöt sig till sina globala konkurrenter i en stor försäljning när oron för ekonomin förvärrades. På onsdagen sjönk amerikanska nyckelindex som Dow Jones och S&P 500 med mer än 1 %.

En viktig fråga bland investerare är obligationsmarknaden. Oron på obligationsmarknaden som började för några månader sedan fortsätter. Den noggrant bevakade 30-åriga statsobligationsräntan steg till 5 %, den högsta punkten sedan 2007.

Samma obligationskris pågår i Japan, där BoJ justerade sitt styrprogram för avkastningskurvan i augusti. Data visar att den 10-åriga avkastningen steg med 3,21 % på torsdagen och nådde en topp på 0,83 %, den högsta nivån sedan 2012.

På liknande sätt steg Japans 30-åriga obligationsräntor med 1,13 % till 1,78 %, också den högsta nivån sedan 2013. Som ett resultat av detta har Bank of Japan tvingats ingripa på den öppna marknaden för att förhindra en djupare försäljning av obligationsmarknaden.

Nikkei 225-indexet backade också efter att Japan publicerat blandad ekonomisk statistik. Enligt statistikbyrån steg landets export till 4,3 % i september från tidigare 0,8 %. Importen sjönk med 16,3 %, vilket ledde till ett handelsöverskott på över 62,4 miljarder.

Ytterligare data visade att utlänningar köpte japanska obligationer värda över 794 miljarder yen i väntan på att Bank of Japan till slut kommer att börja höja räntorna under de kommande månaderna. Utlänningar investerade över 1,2 biljoner yen i japanska aktier under månaden.

Nikkei 225 index prognos

Nikkei-indexdiagram av TradingView

Det bästa sättet att titta på Nikkei 225-indexet är att använda konceptet med Wyckoff-metoden. Som framgår ovan ser vi att indexet var kvar i en konsolideringsfas mellan mars 2022 och mars i år. Vi kan se detta som metodens ackumuleringsfas.

Det gick sedan in i uppmärkningsfasen, vilket händer när efterfrågan är högre än utbudet. Nu har indexet gått in i distributionsfasen och bildat ett dubbeltoppmönster. Det har också kraschat under 50-dagars och 100-dagars glidande medelvärden.

Därför är utsikterna för indexet baisse när det nu går in i nedskrivningsfasen. Nästa nyckelnivå att titta på kommer att vara 30 500 ¥, den lägsta punkten den 4 oktober. En paus under den här nivån kommer att se den sjunka till 29 216 ¥.