“Bra på en allvarlig korrigering” varnar analytiker för S&P 500, SPY ETF

Amerikanska aktier har backat de senaste veckorna då oron för penningpolitik och geopolitiska frågor ökat. S&P 500-indexet, som följer de största 500 företagen i USA, slutade förra veckan på 4 225 dollar, mycket lägre än den högsta på 4 600 dollar hittills i år.

På liknande sätt har ETF:er som följer S&P 500 som SPDR:s SPY och Vanguards VOO också sjunkit med nästan 9% från den högsta nivån i år. Andra amerikanska index som Dow Jones och Nasdaq 100 har också sjunkit kraftigt den senaste tiden.

Varför S&P 500 dyker

Vissa analytiker varnar för att S&P 500 är mogen för ett djupare dyk. De största riskerna för indexet är de pågående geopolitiska riskerna i Mellanöstern och de stigande energipriserna. Det finns en ökad rädsla för att krisen i Mellanöstern ska eskalera. Under helgen uppmanade USA sin personal i Irak att evakuera tills vidare.

Innebörden av denna kris är att priset på råolja kommer att fortsätta att skjuta i höjden. Brent har redan stigit från $60 för några månader sedan till $95. I en ny notering varnade analytiker vid JPMorgan för att råolja kommer att skjuta i höjden till 150 dollar. UBS har ett prismål på $145.

Som ett resultat finns det en sannolikhet att inflationen kommer att ligga kvar på en förhöjd nivå de kommande månaderna. Detta kommer i sin tur att pressa Federal Reserve att hålla en hökaktig ton under de kommande mötena. Fed har redan pressat räntorna från noll till 5,50%.

Högre räntor har drivit obligationsräntorna till den högsta nivån på mer än två decennier. Som ett resultat har kortfristiga tillgångar som penningmarknadsfonder blivit mer attraktiva för många investerare.

Det finns också finanspolitiska utmaningar. Data från finansdepartementet visade att USA:s budgetunderskott ökade till över 1,7 biljoner dollar under det senaste räkenskapsåret. Denna situation inträffade när de offentliga utgifterna steg medan skatteintäkterna sjönk.

En djupare korrigering kommer

I ett meddelande varnade en populär Twitter-användare för att S&P 500 kan ta ett djupare dyk under de kommande veckorna. Han förväntar sig att indexet kan sjunka till 3 950 $, vilket innebär en nedgång på 6,30 % från det nuvarande priset. Han pekade på den nedslående bredden, där de flesta bolagen i indexet ligger på minus.

Andra analytiker har också pekat på prestandan för Magnificent 7, som bidrog till att driva den senaste S&P 500-indexökningen. Ett index som följer de största 7 företagen i indexet har bildat ett trippeltoppmönster, ett av de främsta tecknen på en omsvängning.

Vidare visar veckodiagrammet nedan att SPX-indexet har bildat ett dubbeltoppsmönster. I prisåtgärdsanalys leder detta mönster vanligtvis till en djup korrigering. Därför, om det fungerar, kommer nästa nivå att se på $3 497, den lägsta svingen i oktober förra året. Detta pris ligger cirka 17,20% under den nuvarande nivån.

SPX-diagram av TradingView

Nästa nyckelkatalysator för SPX-indexet kommer att vara stora teknikföretag av sådana som Microsoft, Amazon, Meta Platforms och Alphabet. Dessa resultat kommer en vecka efter att Tesla publicerade svaga vinster, vilket pressade ned aktien med över 10%.