Scottish Mortage (SMT) aktiekurs bildar långsamt ett riskfyllt mönster

Scottish Mortgage (LON: SMT) aktiekurs har varit i ett starkt rally, vilket gör det till ett av de bäst presterande företagen i London. Den har skjutit i höjden till 900p, upp med nästan 50 % från sin högsta punkt 2023.

Teknikaktier går bra

Scottish Mortgages aktieutveckling skedde när investerare jublade fram teknikföretagens resultat. Benchmark Nasdaq 100-indexet har skjutit i höjden med cirka 70 % från sin lägsta nivå i år. De flesta teknikföretag som Microsoft, Alphabet, Nvidia och Amazon har alla ökat.

Scottish Mortgage är en stor investerare i börsnoterade och privata företag. Enligt sin webbplats äger det några av de ledande företagen i världen som Nvidia, ASML, Amazon, MercadoLibre och PDD Holdings. Dess publika företag har ett sammanlagt marknadsvärde på över 10,3 miljarder pund.

Den har också stora andelar i många privatägda företag. De mest anmärkningsvärda innehaven är företag som Stripe, ByteDance, Databricks, Epic Games, Thumbtack, Stripe och SpaceX. Dess privata investeringar har ett marknadsvärde på över 3 miljarder pund.

I teorin har Scottish Mortgage bättre egenskaper än populära ETF:er som Invesco QQQ och iShares Technology Fund (ITW) eftersom de äger både privata och offentliga företag. I det här fallet kan det köpa nya företag som Stripe, hålla dem och ta ut pengar när de går på börsen.

Utmaningen är dock att många av dessa företag är mycket illikvida, vilket innebär att de inte kan sälja sina innehav när förhållandena försämras. Det var vad som hände för några år sedan då många offentliga och privata företag föll.

Den andra risken är att det inte är lätt att hitta den verkliga värderingen av ett privat företag. Vi har sett det här bra med företag som Peloton och WeWork som kollapsade efter att ha blivit börsnoterade.

Detta förklarar varför Scottish Mortgage vanligtvis handlas till en rabatt i förhållande till dess substansvärde. I det här fallet uppskattas dess totala tillgångar ha en värdering på över 14 miljarder pund mot dess börsvärde på 12,3 miljarder pund.

Scottish Mortgage har arbetat för att minska denna rabatt. Till exempel har det lanserat ett aktieåterköp på 1 miljard pund, vilket är betydande för ett företag som värderas till 12,3 miljarder pund.

Scottish Mortgage aktiekursanalys

SMT-diagram av TradingView

Om vi vänder oss till det dagliga diagrammet ser vi att SMT-aktien bildade ett gyllene korsmönster i december förra året. Detta är ett populärt mönster som leder till fler vinster på lång sikt. Den har legat över dessa medelvärden under hela året.

Scottish Mortgages aktie har hoppat över Fibonacci Retracement-punkten på 23,6 %, vilket är ett positivt tecken. Det bildade också ett omvänt huvud- och axelmönster, vilket är ett populärt haussetecken.

Dock har aktien nu bildat ett dubbeltoppmönster vid 900p. I de flesta fall är detta ett av de mest populära baissemönstren på marknaden.

Därför finns det en sannolikhet att aktien drar tillbaka snart. Men i takt med att centralbankerna vänder sig till, finns det en sannolikhet att aktierna fortsätter att stiga. Om detta händer kommer det att stiga till nyckelmotståndspunkten vid 1 000p, vilket också sammanfaller med 50% retracement-punkten. Detta pris ligger cirka 20 % över den nuvarande nivån.