Kakaoprisprognos: råvaruexperten ser en uppsida på 150 %

Kakaopriset har rasat hårt den senaste tiden då vissa hedgefonder avvecklade sina hausseartade affärer. Efter att ha nått en topp på 12 253 $ i maj, har den flyttat in på en djup björnmarknad och fallit med över 38% från sin högsta punkt i år. Den har sjunkit till den lägsta $7 560, dess lägsta svängning sedan 14 mars.

Andurand är fortfarande hausse

Pierre Andurand, en välkänd aktör inom råvaruhandeln, är fortfarande hausse på kakao trots den senaste nedgången. Han räknar med att världen kommer att ta slut på kakao under de kommande åren om inte nyckelaktörer gör nödvändiga investeringar.

I en intervju med Bloomberg noterade Andurand att försörjningsunderskottet i Elfenbenskusten och Ghana kommer att flyttas till 800 000 ton i år. Samtidigt ser han att förhållandet mellan lager och malning kommer in på 21 % i år, mycket lägre än 10-årsgenomsnittet på mellan 35 % och 40 %.

Förra gången förhållandet var så lågt 1977 steg priset på kakao från mindre än 6 000 dollar till över 28 000 dollar på inflationsjusterade villkor. Han sa:

“I grund och botten har vi en massiv utbudsbrist i år. Jag menar, vi ser produktionen minska med 17 % jämfört med förra året. De flesta analytiker där ute har en nedgång på 11%, men det beror på att de tenderar att vara mycket konservativa.”

Andurand tror att kakaopriset kommer att stiga till $20 000, vilket innebär vinster på över 150% från de nuvarande nivåerna. Han skyller också på andra yttre faktorer som klimatförändringar, sjukdomar, brist på gödselmedel och dåligt väder för denna situation.

En annan anledning till att kakao kan fortsätta att skjuta i höjden är att det är en annan vara än andra jordbruksprodukter som majs och sojabönor. Dessa råvaror tenderar att vara mycket cykliska eftersom de spenderar bara några månader på att växa och producera spannmål.

Kakao tar däremot minst fem år för trädet att börja producera. Som sådan är det inte lätt att öka utbudet nu när priset på kakao har ökat kraftigt.

Allt detta kommer att hända i en tid då efterfrågan på choklad ökar, särskilt i asiatiska länder som Kina och Japan.

Kakaoprisprognos

Kakaodiagram av TradingView

Om vi vänder oss till veckodiagrammet ser vi att priset på kakao nådde en topp på 12 205 $ i april och nu har kraschat med över 38%. Jag tror att den här kraschen är en enkel shake-out, där en växande tillgång drar sig tillbaka för att bli av med spekulanter.

Trots kraschen ligger kakaon kvar över 25-veckors och 50-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA) medan Relative Strength Index (RSI) har flyttats från den extrema överköpta nivån på nästan 100 till 50.

Kakao håller förmodligen på att bilda ett dubbeltoppmönster, som kännetecknas av dubbla toppar. I de flesta fall är detta mönster ett av de mest baisseartade tecknen på marknaden.

Därför, om detta händer, finns det en sannolikhet att kakaon kommer att återhämta sig och testa motståndet på $12 200, vilket är cirka 60% över den nuvarande nivån. Denna återhämtning kommer att ske när investerare köper dippen. Mer uppsida till Andurands mål på $20 000 kommer att bekräftas om det går över den nivån.