Intervju: “Globala” familjer föredrar truster framför testamenten för arv, säger Gavankar från Kotak Mahindra

Det var den amerikanske affärsmagnaten John D Rockefeller som på 1800-talet etablerade ett av de första familjekontoren världen har känt till, för att sköta sin stora rikedom och familjeaffärer.

Med tiden expanderade familjekontorsmodellen globalt och anpassade sig till olika juridiska och ekonomiska miljöer och blev en hörnsten för bevarande av välstånd och arvsplanering bland världens rikaste familjer.

I Indien har den robusta tillväxten av BNP med en genomsnittlig takt på mer än 7 % per år lett till en betydande tillväxt i landets befolkning av individer med hög nettoförmögenhet (HNW) och ultrahög nettovärde (UHNW).

Enligt Knight Frank kommer antalet ultrarika indianer att öka med mer än 50 % mellan 2023 och 2028.

Ett annat faktum är dock att medan 80 % av de indiska företagen är familjeägda, har endast 21 % av familjeföretagen i Indien en successionsplan på plats.

Kotak Private Banking har varit banbrytande inom den indiska privata bankbranschen i nästan tjugo år och påstår sig vara en investeringskanal för 58% av Indiens rikaste.

Invezz träffade Gautami Gavankar, president, Kotak Mahindra Bank, som leder fastighetsplanering, ESG & social påverkan, filantropi och familjekontor på Kotak Private Banking, för att förstå mer om fastighets- och arvsplanering i landet, hur ESG spelar en viktig roll roll i investeringar av familjekontor och hur nästa generation av filantroper driver förändringen. Redigerade utdrag:

Invezz: Ge oss en översikt över hur fastighets-, arvs- och arvsplanering har utvecklats i Indien under de senaste tio åren.

Successionsplaneringen har tagit betydande fart under det senaste och ett halvt decenniet eftersom rika familjer har blivit mer medvetna om frågor som rör arv och vikten av att sömlöst överföra rikedomar och bevara sina arv.

På Kotak startade vi vår fastighetsplaneringsverksamhet 2005 och har hjälpt kunder att navigera i komplexiteten i arvsplanering i nästan två decennier.

Fastighetsplaneringslandskapet har förändrats väsentligt över tiden, det har gått från att vara ett tabuämne för två decennier sedan till ett mycket omtalat ämne, som fått den uppmärksamhet det förtjänar.

Medvetenheten om fastighetsplanering har vuxit, men utförandeutmaningarna kvarstår

Vi ser att fler familjer deltar i dessa kritiska samtal och ägnar tid åt processen.

Det finns en växande vilja att ta upp känsliga ämnen, som att en familjemedlem gått bort, fördelningen av förmögenhet och söners, döttrars och svärföräldrars roll. Dessutom har nästa generations engagemang i dessa samtal ökat, vilket främjar en mer öppen och transparent miljö som hjälper till att minska sannolikheten för tvister.

Idag ger fler familjer – oavsett om de är professionella eller promotorer – medvetenhet om vad som kan gå fel och planerar aktivt för succession i flera generationer, skydd av tillgångar och en sömlös övergång av välstånd.

Men trots den växande medvetenheten finns det fortfarande ett stort arbete att göra.

Medan fler familjer diskuterar detta ämne och överväger förtroende och testamente, är genomförandet fortfarande en utmaning.

Vi måste fortsätta att uppmuntra familjer att vidta åtgärder snabbt, se till att åtminstone ett testamente finns på plats, följt av mer sofistikerad planering genom förtroende.

Invezz: Hur viktiga är ESG-överväganden? Finns det några specifika orsaker som klimatförändringar eller folkhälsa som tas i beaktande?

Familjekontor blir allt mer medvetna om att deras investeringsbeslut har konsekvenser utöver ekonomisk avkastning.

ESG-investeringar blir allt starkare, vilket återspeglar en övergång från rent vinstdrivna motiv till ett mer holistiskt synsätt på förmögenhetsförvaltning.

Denna anpassning till värderingar och syfte är särskilt tilltalande för familjekontor.

Investeringar i förnybar energi, ren teknik och företag med stark miljöpraxis är vardag.

Nästa generation driver familjekontorsinvesteringar

Många unga investerare driver denna förändring och driver sina familjer att ompröva traditionella investeringsstrategier till förmån för dem som stödjer orsaker som klimatförändringar, social rättvisa och samhällsutveckling.

Enligt den senaste Bain Dasra Philanthropy Report fokuserar den framväxande generationen av välståndsskapare och nuvarande familjefilantroper alltmer på frågor som genus, jämställdhet och mångfald och inkludering (GEDI) och klimatåtgärder, med 37 % respektive 34 %.

Till exempel stöder Nithin och Nikhil Kamaths Rainmatter Foundation initiativ om klimatåtgärder.

Nästa generation av filantroper är också intresserade av att stärka filantropisk infrastruktur och prioritera systemförändringar, som är beroende av samarbete, data och teknikintegration.

Till exempel arbetar Ashish Dhawans Central Square Foundation med statliga myndigheter och ekosystemorganisationer för att förbättra utbildning genom systemreformlösningar och användning av teknik för att förbättra elevernas lärande.

Invezz: Vilka är trenderna du ser inom successionsplanering?

Successionsplanering är ett område som ständigt utvecklas och vi har sett dess förvandling från första hand.

Tidigare var familjer främst oroade över det potentiella återinförandet av fastighetsskatt i Indien, särskilt mitt i ihärdiga rykten.

Men efter covid har vi sett en betydande förändring i orsakerna till fastighetsplanering.

Familjer är oroade över dödligheten och vill se till att de har en plan på plats ifall det värsta skulle inträffa i förtid och oväntat.

Nu är det mer fokus på succession i flera generationer och att skapa förtroende för att skydda unga och beroende familjemedlemmar.

Vi har hjälpt kunder att strukturera och planera sina fastigheter för att uppnå tre huvudmål: fastighetsförvaltning, fastighetsbevarande och att skapa ett långvarigt arv.

Privata familjeförtroende ersätter testamenten

I ljuset av de utmaningar som testamenten innebär, såsom potentiella rättsliga tvister och komplexiteten i att planera för arbetsoförmåga, i kombination med närvaro av familjer i flera jurisdiktioner och behovet av att säkerställa kontinuitet i företagsöverträdelser, överväger många familjer nu privata familjestiftelser.

Välstrukturerade truster kan effektivt ta itu med succession, ring-fencing och tillgångsskydd mot framtida skulder eller äktenskapsproblem, och eventuellt skydda mot återinförande av fastighetsskatt i Indien.

Planering för familjemedlemmar som bor utomlands innebär unika utmaningar på grund av olika arvslagar och skatteregler i flera jurisdiktioner. Till exempel, familjer med tillgångar i USA och Storbritannien står inför fastighets- och gåvoskatter så höga som 40 % av boets värde. Om tillgångar testamenteras genom testamente, blir det svårt att skydda dem från dessa skatter. Med fler familjer som blir globala är detta en stor trend som vi har sett utvecklas under det senaste året.

Med tiden har människor blivit mer öppna för att ha ett samtal om fastighetsplanering och se till att de har en plan på plats för alla oförutsedda händelser.