Guldprisprognos: vändning sannolikt inför valet i USA, Fed-beslut

Guldpriset har stigit med cirka 33 % hittills; har slagit flera rekord de senaste månaderna. Under den nyss avslutade veckan steg ädelmetallen ytterligare till ett nytt rekord på $2 790 per uns innan det drog sig tillbaka för att avsluta veckan på $2 736,40.

Noterbart är att tillbakadragningarna under det pågående rallyt har varit ganska subtila och kortlivade. Faktum är att ädelmetallen har noterat uppgångar under åtta av de senaste tio månaderna, bara förblivit oförändrad i januari och juni. Mitt i den pågående geopolitiska och finanspolitiska osäkerheten kommer efterfrågan på tillgångar i säkra tillflyktsorter och FOMO-köp att höja guldpriset till högre höjder under de kommande månaderna.

Ökning av inflöden

Efterfrågan på guld ökade markant under årets tredje kvartal; en aspekt som återspeglas i dess senaste prisrörelser. Enligt World Gold Council har köp från centralbanker och ökat intresse från värdefulla investerare till stor del bidragit till den registrerade ökningen av efterfrågan.

De senaste uppgifterna som släppts av rådet indikerade att den totala efterfrågan på guld ökade med 5 % på årsbasis till 1 313 ton, vilket är rekord för tredje kvartalet. Dessutom var Q3’24 första gången någonsin för tillgångens värde på efterfrågan att överstiga 100 miljarder dollar efter att ha ökat med 35% på årsbasis.

Noterbart var att de globala ETF-flödena på 95 ton var en nyckelfaktor till den observerade efterfrågetillväxten. Faktum är att World Gold Council noterar att Q3’24 är det första positiva kvartalet av ETF-inflöden sedan Q1’22 när efterfrågan stärktes av Rysslands invasion av Ukraina och den efterföljande frysningen av Bank of Russias tillgångar. Som jämförelse visade Q3’23 utflöden på 139 ton.

För både högvärdiga individer och centralbanker har osäkerheten kring valet i USA och finansiell stabilitet stärkt efterfrågan på gulds fristad. Beviljat,

Till att börja med finns det en växande oro över hållbarheten i USA:s skuld. Landets skuld är för närvarande 35 biljoner dollar; motsvarande 124 % av dess BNP. Denna svindlande siffra har gett upphov till oro från många enheter med Internationella valutafonden (IMF) som säger att underskottet är “för stort och verkligen behöver redas ut”.

För att minska sin exponering för USA:s finanspolitiska risker diversifierar fler centralbanker och privata investerare sina investeringsportföljer till att inkludera mer guld än amerikanska statsobligationer. Dessutom, beroende på vilken kandidat som vinner det amerikanska presidentvalet som är planerat till den 5 november, har oro över Feds risk för underordning och troliga handelsspänningar ökat guldets attraktionskraft bland västerländska investerare.

Fed räntor

Under den nya veckan kommer fokus att ligga på det amerikanska valet och Feds räntebeslut. Båda händelserna kommer definitivt att öka volatiliteten på de finansiella marknaderna, en aspekt som har ökat efterfrågan på guld som skydd mot osäkerheter.

Visserligen har investerare redan prissatt en räntesänkning på 25 punkter från Federal Reserve under sitt tvådagarsmöte i november som skulle avslutas den 7 november. Även med den starkare amerikanska dollarn och stigande statsräntor har en svag lönerapport för oktober låst in förväntningarna om ytterligare penningpolitiska lättnader från den amerikanska centralbankens sida. Med det kanske Feds beslut inte är en stor trigger för guldmarknaden.

När det gäller det hårt omtvistade presidentvalet i USA, är investerare angelägna om att skydda sin rikedom från den oförutsägbara politiska strukturen genom att gå över till guld. Beroende på kandidaten som blir vinnaren, kommer internationell lojalitet, utrikespolitik och förändringar i inrikespolitiken att krusa över finansmarknaderna.

Den resulterande ökningen av efterfrågan på guld förväntas fortsätta att öka priserna under de kommande månaderna. Med dessa förare ser tjurarna faktiskt en tidigare ouppnåelig milstolpe på $3 000 per uns 2025.

Guldprisprognos

Gulddiagram av TradingView

Veckodiagrammet visar att guldpriset har varit i en stark bullrun under de senaste månaderna, vilket gör det till en av de bäst presterande tillgångarna på marknaden.

Guld har ständigt hållit sig över 50-veckors och 200-veckors exponentiella rörliga medelvärden (EMA).

Samtidigt har MACD-indikatorn hoppat till ett flerårigt högsta av 120. Dessutom har Relative Strength Index (RSI) rört sig över den överköpta nivån på 80. Den Stokastiska Oscillatorn har också stigit till den överköpta nivån.

Det har också bildat ett dojimönster, vilket pekar på en potentiell tillbakagång efter det amerikanska valet och Federal Reserves beslut. Om detta händer kan det sjunka till nästa punkt vid $2 500.