Vad händer härnäst för guld efter dess enorma ökning?

Guldpriserna steg till nya rekordnivåer på torsdagen på grund av att efterfrågan på säker tillflyktsort ökade när oron över ett globalt handelskrig intensifierades.

“Förutom detta, håller ett nytt ben nedåt i den amerikanska statsobligationsräntan tjurarna på den amerikanska dollarn (USD) på defensiven och ger ytterligare stöd till råvaran”, sa Haresh Menghani, redaktör på FXstreet, i en rapport.

USA:s president Donald Trump meddelade på onsdagen att hans administration planerar att införa höga tullar på en rad importerade varor.

Dessa tullar kan implementeras redan nästa månad, vilket signalerar en potentiell eskalering av pågående handelsspänningar mellan USA och dess handelspartner.

Det här tillkännagivandet har utlöst oro bland investerare om de potentiella negativa ekonomiska effekterna av ett handelskrig, vilket leder till ökad efterfrågan på tillgångar som är tillflyktsorterade som guld.

Priset på guld har stigit som ett resultat, eftersom investerare försöker skydda sin rikedom från den potentiella volatiliteten och osäkerheten i samband med eskalerande handelsspänningar.

I skrivande stund låg aprilguldkontraktet på COMEX på 2 969,55 dollar per uns, en ökning med 1,1 % från föregående stängning.

Kontraktet hade nått en ny livstidshögsta på $2 972,01 per ounce tidigare under sessionen.

Dollar- och obligationsräntorna faller

I en intervju med Fox News nyligen kastade USA:s handelsminister Howard Lutnick ljus över president Trumps ambitiösa skattereformplaner.

Enligt Lutnick är presidentens slutmål att helt avveckla Internal Revenue Service (IRS) och implementera ett system där alla individer och enheter utanför USA skulle bli föremål för beskattning.

Detta uttalande har väckt betydande debatt och spekulationer om de potentiella konsekvenserna av en sådan drastisk översyn av det amerikanska skattesystemet.

Den amerikanska dollarn står för närvarande inför utmaningar när det gäller att behålla sitt uppåtgående momentum, trots att den upplevt en liten återhämtning under de senaste två dagarna.

Denna svårighet beror på en förnyad nedgång i amerikanska statsobligationsräntor, vilket oavsiktligt har stärkt attraktionskraften hos ädla metaller som guld och silver.

Det omvända förhållandet mellan obligationsräntorna och priserna på ädelmetaller innebär att när obligationsräntorna faller vänder sig investerare ofta till ädelmetaller som en tillflyktsort, vilket driver sina priser högre.

Följaktligen kämpar den amerikanska dollarn, som vanligtvis gynnas av högre obligationsräntor, för att dra nytta av sina senaste vinster på grund av denna förändring i investerarnas sentiment mot ädelmetaller.

Fed minuter

Samtidigt visade Federal Open Market Committee (FOMC) policymötesprotokoll som släpptes på onsdagen att tjänstemän erkände en betydande nivå av osäkerhet kring de ekonomiska utsikterna.

Denna osäkerhet kräver ett försiktigt och mätt tillvägagångssätt av centralbanken när den överväger framtida justeringar av räntesatserna.

Protokollet lyfte fram behovet av att FOMC noggrant utvärderar inkommande ekonomiska data och förändrade finansiella förhållanden innan de fattar några beslut om ytterligare räntesänkningar.

Carsten Fritsch, råvaruanalytiker på Commerzbank AG, sa:

Guld fortsätter att dra nytta av osäkerheten kring den amerikanska regeringens tullpolitik.

Centralbanksköp bör också fortsätta att ge stöd, även om det inte finns några nya uppgifter om detta.

US Feds vice ordförande Philip Jefferson erkände styrkan i den amerikanska ekonomin och arbetsmarknaden, samtidigt som den noterade att inflationen, även om den lättar, är fortsatt hög.

Han varnade för att en återgång till inflationsmålet på 2 % kanske inte är en smidig process.

Dessutom förblir USD-tjurarna inte imponerade och den icke-avkastande gula metallen opåverkad av Chicagos Fed-president Austan Goolsbees uttalanden, enligt Menghani.

Goolsbee sa att trots en nedgång är inflationen i USA fortfarande för hög och räntorna kan falla ytterligare när inflationen faller.

Guld är fortfarande överköpt

“Det måste finnas ett stort antal handlare som slår på sina skärmar varje morgon och förväntar sig en nedgång på 100 USD plus över natten i guldpriset,” sa David Morrison, senior marknadsanalytiker på Trade Nation.

Istället fortsätter guldet att göra stadiga framsteg uppåt.

Moving Average Convergence Divergence (MACD)-indikatorn, ett populärt verktyg som används för att identifiera överköpta och översålda förhållanden, tyder för närvarande på att guld är i överköpt territorium.

Detta innebär att priset på guld kan ha stigit för mycket och för snabbt och kan bero på en tillbakadragning eller korrigering inom en snar framtid.

Handlare och investerare kan tolka detta som en signal om att vara försiktig och överväga att ta vinster eller minska exponeringen mot guld.

Morrison lade till:

Ändå har detta inte avskräckt nya köpare än så länge. En dag kommer det att förändras. Men tills dess verkar tjurarna gärna göra hö medan solen skiner.

“Ändå förblir den kortsiktiga biasen stadigt lutad till förmån för hausseartade handlare och antyder att vägen för minsta motstånd för XAU/USD-paret förblir uppåt”, sa Menghani.

En fortsatt styrka över området $2 945-$2 950 kommer att signalera ett utbrott från den senaste konsolideringsfasen och det kortsiktiga intervallet, vilket banar väg för en förlängning av den väletablerade uppåtgående trenden på två månader, enligt Menghani.