Prada förvärvar Versace i en affär på 1,25 miljarder euro: vad det kan betyda för Capri Holdings aktie när aktiekursen faller

I ett avgörande ögonblick för den lyxiga modevärlden meddelade Prada på torsdagen att de kommer att förvärva Versace för 1,25 miljarder euro (1,38 miljarder dollar) från New York-baserade Capri Holdings.

Det här är årets största lyxaffär, som ger en dramatisk avslutning på Capris ambitiösa men ändå oroliga strävan att bygga ett amerikanskt modekraftverk för att konkurrera med sådana som LVMH och Kering.

Il Sole 24 Ore rapporterade först i januari att Prada var ute efter att förvärva Versace.

Transaktionen understryker förnyat förtroende för det italienska hantverkets varaktiga överklagande, även när globala marknader vacklar under påfrestningarna av president Trumps oförutsägbara handelspolitik.

För Prada representerar det ett djärvt steg mot att samla en italiensk rival till de dominerande franska lyxgrupperna.

“Det är ett djärvt och ambitiöst drag av Prada”, kommenterade Robert Burke, grundare av Robert Burke Associates.

“Förvärvet skulle positionera Prada för att diversifiera sin portfölj och konkurrera på en större global scen.”

Pradas aktiekurs stängde 5% högre på onsdagen medan Capri Holdings aktiekurs sjönk med mer än 11%.

Versace för att förbättra Pradas modedivision

Med detta förvärv kommer Versace att ansluta sig till Prada Groups växande portfölj, som redan inkluderar Prada, Miu Miu, Luna Rossa och det hyllade konditorivarumärket Marchesi.

Gruppen räknar även skonamn som Car Shoe och Church’s under sin fana.

Denna strategiska expansion förstärker Pradas modedivision, lägger till ett varumärke med en distinkt identitet och minskar beroendet av Miuccia Pradas vision.

Andrea Guerra, VD för Prada Group, sa att Versace skulle ge familjen “en ny dimension, annorlunda och kompletterande”.

“Versace har enorm potential”, noterade han, samtidigt som han varnade för att “resan kommer att bli lång.”

Prada har för avsikt att finansiera förvärvet till övervägande del genom skulder och planerar att låna över en miljard euro.

Affären, som godkänts av båda bolagens styrelser, förväntas slutföras under andra halvåret, med förbehåll för myndighetsgodkännanden.

En kontrast av förmögenheter

Transaktionen belyser den skarpa kontrasten i förmögenheter mellan de två företagen.

Prada har varit en sällsynt ljuspunkt i lyxsektorns senaste nedgång, och rapporterade 5,4 miljarder euro i intäkter för 2024 – en ökning med 17 %.

Ökningen har letts av Miu Miu, vars detaljhandelsförsäljning steg med häpnadsväckande 93 % förra året.

Som jämförelse har Capri Holdings, som även äger Michael Kors och Jimmy Choo, sett Versaces prestation vackla.

Varumärkets intäkter förväntas sjunka till 810 miljoner dollar detta räkenskapsår, en minskning från 1 miljard dollar 2024.

Versace har länge setts som ett förvärvsmål, särskilt efter ett misslyckat bud från Tapestry, ägaren till Coach och Kate Spade, som blockerades av amerikanska tillsynsmyndigheter förra året.

Spekulationer om att Prada också kan förfölja Jimmy Choo har hittills visat sig vara ogrundade.

“Versace-verksamheten är i behov av en total vändning”, säger Luca Solca, senioranalytiker på Bernstein.

Ändå dämpade han förväntningarna och noterade att Pradas tidigare förvärv “lämnar mycket att önska.”

Capri Holdings (CPRI) aktieutsikter

Transaktionen syftar till att stärka Capris balansräkning och möjliggöra strategiska investeringar i dess andra varumärken, Michael Kors och Jimmy Choo.

Detta steg är en del av Capris strategi att öka aktieägarvärdet och fokusera på långsiktig tillväxt för sina kvarvarande varumärken.

Enligt TipRanks står Capri Holdings inför betydande finansiella och operativa utmaningar, vilket återspeglas i dess sjunkande intäkter och lönsamhet.

“Medan företaget implementerar strategiska initiativ och förbättrar finansiell flexibilitet, tyder de nuvarande baisseartade tekniska indikatorerna och negativa värderingsmått på en försiktig utsikt. Företagets ansträngningar att stabilisera sig och så småningom återgå till tillväxt är positiva men överskuggas av risker på kort sikt”, heter det.

En framtid byggd på arv och familjeband

De personliga banden mellan de två modedynastierna lägger till ytterligare ett lager av betydelse till affären.

Miuccia Prada är känd för att vara nära Donatella Versace, som tog över tyglarna i sin familjs företag efter hennes bror Giannis tragiska död 1997.

Även om Donatella avgick som chief creative officer förra månaden, är hon fortfarande djupt involverad som chief brand ambassador och har uttryckt sin tillfredsställelse med affären.

Enligt källor nära förhandlingarna är Donatella Versace “glad” över att se huset som hennes bror grundade bli en del av en familjeledd italiensk grupp, som bevarar arvet efter Versace-namnet i den italienska lyxen.

När Prada siktar på global expansion med detta djärva förvärv, kommer modevärlden att titta noga för att se om denna senaste chansning kan lyckas där andra har vacklat – och om en italiensk lyxjätte, byggd på arv och nyuppfinning, kan ta sin plats tillsammans med branschens globala titaner.