Qualcomm zorlu 4. çeyrek kazanç görünümüyle mi karşı karşıya? Bilmeniz gerekenler şunlar

JP Morgan, 5 Kasım 2024’te akıllı telefon pazarındaki devam eden zorlukları gerekçe göstererek Qualcomm Inc (NASDAQ: QCOM) için fiyat hedefini 210 dolardan 195 dolara düşürdü.

Analist Samik Chatterjee, Çinli akıllı telefon üreticilerinin stok yenilemelerinin azalması, Qualcomm’un Huawei’den kaynaklanan gelir kaybı ve Apple’ın kendi modem çiplerine yönelmesi konusundaki endişelerini dile getirdi.

JP Morgan, Aşırı Ağırlık notunu korumasına rağmen, 2025 mali yılı EPS projeksiyonları için potansiyel aşağı yönlü riskleri vurgulayarak, fikir birliği tahminlerinde %6’lık bir düşüş öngördü.

Qualcomm’un 4. çeyrek kazanç tahminleri iyimserliğe işaret ediyor

Qualcomm’un yaklaşan 4. çeyrek kazanç raporunun 6 Kasım’da yayınlanması bekleniyor. Analistler, 9,93 milyar dolarlık gelire karşılık 2,57 dolarlık EPS öngörüyor.

Bu, bir önceki yılın 2,06 milyar dolarlık hisse başına geliri ve 8,61 milyar dolarlık gelirine göre önemli bir iyileşmeyi temsil ediyor.

Etkileyici bir şekilde, Wall Street’te Qualcomm’u takip eden beş analistin tamamı, daha geniş piyasa belirsizliklerine rağmen ihtiyatlı bir iyimserlik duruşunu yansıtarak, son 90 günde EPS tahminlerini artırdı.

Silahla hukuki anlaşmazlık tırmanıyor

Qualcomm, Arm Holdings’in kritik bir mimari lisans anlaşmasını sonlandırmaya çalışmasıyla potansiyel bir kesintiyle karşı karşıya. Bu çatışma, Qualcomm’un Nuvia’yı satın alması ve ardından tasarımlarının Snapdragon yongalarında kullanılmasından kaynaklanıyor.

Çözülmezse, bu Qualcomm’un Android akıllı telefonlar için önemli işlemciler üretme yeteneğini tehlikeye atabilir. Aralık ayında mahkeme süreci başlayacak olan anlaşmazlık, Qualcomm’un Arm teknolojisine olan güveninin kırılganlığını vurguluyor.

Otomotiv ve yapay zekada çeşitlendirme çabaları

Qualcomm, tüm bu zorluklara rağmen Snapdragon Cockpit Elite ve Ride Elite platformlarıyla otomotiv sektöründeki varlığını genişletmeye devam ediyor.

Snapdragon Dijital Şasi’nin bir parçası olan bu teklifler, araç bilgi-eğlencesini ve otonom sürüş yeteneklerini geliştirmeyi amaçlıyor. Qualcomm’un otomotiv AI’sına yönelmesi, araçların giderek daha fazla gelişmiş bilgi işlem özelliklerini entegre etmesiyle onu stratejik bir konuma getiriyor.

Ayrıca Oryon CPU’yu bünyesinde barındıran Snapdragon 8 Elite sistem çipi, mobil cihazlardaki yapay zeka destekli uygulamalar için performansta önemli bir sıçramaya işaret ediyor.

Qualcomm hissesi: değerleme ölçütleri ve piyasa duyarlılığı

Qualcomm şu anda 11+$’lık FY25 EPS tahmininin yaklaşık 15 katı olan ileriye dönük P/E oranıyla işlem görüyor. Bu değerleme, özellikle şirketin AI ve otomotiv segmentlerindeki büyüme potansiyeli göz önüne alındığında cazip görünüyor.

Çekirdek akıllı telefon işi engellerle karşı karşıya olsa da Qualcomm’un çeşitlendirilmiş büyüme yolları uzun vadeli yatırımcılar için ikna edici bir risk-ödül dengesi sunuyor. JP Morgan’ın vurguladığı gibi hissenin riskten arındırılmış değerlemesi yakın vadeli oynaklığı yumuşatabilir.

Anlık kazançların ve piyasa tepkilerinin ötesinde, Qualcomm’un Intel’i satın alma potansiyeli gibi stratejik hamleleri yakından izlenecek. Şirketin ABD başkanlık seçimleri sonrası karar alma süreci, yarı iletken endüstrisindeki büyüme yörüngesini ve rekabetçi konumunu önemli ölçüde etkileyebilir.

Qualcomm bu çok yönlü dinamikler arasında yol alırken, hisse senedinin gelecekteki gidişatı piyasa baskılarını yönetme, yeni büyüme fırsatlarından yararlanma ve devam eden anlaşmazlıkları çözme becerisine göre şekillenecek.

Bu bizi bir sonraki kritik noktaya getiriyor: Qualcomm’un hisse senedi performansını teknik bir bakış açısıyla değerlendirerek fiyat hareketlerini ve olası çıkış noktalarını daha iyi anlamak.

QCOM hissesi: 151 dolar destek görevi görüyor

Qualcomm’un hisseleri Ekim 2023 ile Haziran 2024 arasında 106 dolardan 230,63 doların üzerine çıkarak iki kattan fazla arttı, ancak o zamandan bu yana bu zirveden önemli ölçüde geri çekildi.

Kaynak: TradingView

Ancak bu geri çekilme sırasında dip yaptı ve 151$ seviyesindeki swing high ve swing low seviyelerinden %61,8’lik geri çekilme seviyesinde destek aldı.

Bunu hesaba katarak, 4. çeyrek kazançlarından önce hisse senedine uzun pozisyon açmak isteyen yatırımcılar bunu mevcut seviyede yapabilir veya yatırım yapmadan önce şirketin 4. çeyrek kazançlarını bildirmesini bekleyebilirler. Her iki durumda da, 150$’da sıkı bir stop loss emri koymak gerekir.

Yeni bir kısa pozisyon başlatmak isteyen yatırımcıların, yeni bir kısa pozisyon başlatmadan önce hissenin 150 dolar seviyesinin altına düşmesini veya 182 dolar seviyesine ulaşmasını beklemeleri gerekiyor.