مع انخفاض سعر سهم سانت جيمس بليس، هل سيكون هدف الاستحواذ؟

ارتفع سعر سهم St. James Place (LON: STJ) مرة أخرى في الأيام القليلة الماضية حتى مع استمرار المخاوف بشأن الشركة. وبعد أن وصل السهم إلى قاع عند 386 بنسًا في أبريل، انتعش السهم إلى حوالي 456 بنسًا. ومع ذلك، فهي واحدة من أسوأ الشركات أداءً في مؤشر FTSE 100 حيث انخفضت بأكثر من 70٪ من أعلى مستوى لها في عام 2022.

وتدهورت تدفقات الأصول

تعرضت شركة سانت جيمس بليس، أكبر شركة لإدارة الثروات في المملكة المتحدة، لضغوط شديدة في العامين الماضيين وسط مخاوف بشأن نمو أصولها، والمخاطر التنظيمية، وتراجع الإيرادات والربحية.

أظهر آخر تحديث أن أعمال الشركة لا تزال تنمو بوتيرة أبطأ مما كانت عليه من قبل. وبلغ إجمالي التدفقات الداخلة في الربع الأول 3.97 مليار جنيه إسترليني بعد إضافة 4.17 مليار جنيه إسترليني في نفس الربع من عام 2023.

وبلغ صافي تدفقاتها 0.71 مليار جنيه إسترليني، وهو أقل بكثير أيضًا من 2.0 مليار جنيه إسترليني في العام السابق. ونتيجة لذلك، وصل إجمالي الأموال الخاضعة للإدارة إلى 179.04 مليار جنيه إسترليني، بزيادة عن 153 مليار جنيه إسترليني في العام السابق.

وتعني هذه النتائج أن الشركة لا تنمو كما كانت في السنوات القليلة الماضية. كما أنها تشير ضمناً إلى أن إيراداتها وأرباحها ستظل تحت الضغط لفترة من الوقت. تظهر أحدث النتائج أن الشركة سجلت نتائج نقدية أساسية قبل الضريبة بقيمة 483 مليون جنيه إسترليني في عام 2023، بانخفاض عن 485.5 مليون جنيه إسترليني في العام السابق.

في الوقت نفسه، بلغت خسارتها بعد خصم الضرائب 9.9 مليون جنيه إسترليني، وهو انعكاس كبير بعد أن حققت الشركة ربحًا قدره 407.2 مليون جنيه إسترليني في عام 2023. وجاء هذا الأداء بعد أن خفضت الشركة رسومها للامتثال لقواعد واجبات المستهلك الخاصة بهيئة الرقابة المالية (FCA).

واجهت الشركة أيضًا تحديات أخرى. كانت المشكلة الرئيسية هي شكاوى العملاء حول ما إذا كانوا قد تلقوا خدمة مستمرة تاريخيًا. ونتيجة لذلك، اضطرت إلى إنفاق المزيد من الأموال لإصدار المبالغ المستردة للعملاء، مما أضر بربحيتها. وقد خصصت أكثر من 400 مليون جنيه استرليني لهذا الغرض.

لقد ترك أداء سهم St. James Place أقل من قيمته الحقيقية مقارنة بما كان عليه قبل بضع سنوات. وانخفضت قيمتها السوقية إلى حوالي 2.2 مليار جنيه إسترليني. وهذا يعني أن الشركة يمكن أن تصبح هدفًا للاستحواذ من قبل شركة أسهم خاصة أو مدير ثروات أكبر.

وقد ارتفع الاهتمام بالشركات البريطانية في الآونة الأخيرة. استحوذت شركة Thoma Bravo على شركة Darktrace بينما اشترت شركة International Paper شركة DS Smith. سيكون سانت جيمس بليس هدفًا جيدًا بسبب تقييمه الرخيص، وسجله الطويل، وإمكانية تنفيذ تحول.

توقعات سعر سهم سانت جيمس بليس

مخطط STJ بواسطة TradingView

بالانتقال إلى الرسم البياني الأسبوعي، نرى أن سعر سهم STJ بلغ ذروته عند 1,556 بنسًا في عام 2022 إلى أدنى مستوى عند 356 بنسًا في أبريل. وقد شكل نمط تقاطع الموت في أغسطس 2023 حيث تقاطع المتوسطان المتحركان لمدة 50 أسبوعًا و200 أسبوع مع بعضهما البعض.

انخفض سهم سانت جيمس بليس إلى ما دون 511 بنسًا، وهو أدنى تأرجح له في مارس 2020. لذلك، فإن التوقعات الخاصة بالسهم صعودية إلى حد ما حيث يستهدف المشترون مستوى المقاومة عند 511 بنسًا. يُعرف هذا بنمط الكسر وإعادة الاختبار، وهو علامة على استمرار الاتجاه الهبوطي. إذا حدث ذلك، فمن المحتمل أن يعيد اختبار أدنى مستوى لهذا العام عند 386 بنسًا.