شركة Chimera Investment Corp. عند أدنى مستوياتها على الإطلاق: الشراء أم التجنب؟

كان أداء شركة Chimera Investment Corporation (NYSE:CIM) أقل من أداء معظم صناديق الاستثمار العقارية للرهن العقاري خلال العام الماضي، حيث وصل سهمها إلى أدنى مستوى على الإطلاق أقل من 11.50 دولارًا أمريكيًا اعتبارًا من 24 مايو 2024. ويعكس هذا الانخفاض بيئة مليئة بالتحديات لصناديق الاستثمار العقارية للرهن العقاري، مدفوعة بارتفاع الفائدة. الأسعار والشكوك الاقتصادية.

في تقريرها المالي الأخير للربع الأول من عام 2024، سجلت Chimera دخلًا صافيًا وفقًا للمعايير المحاسبية المقبولة عمومًا قدره 0.45 دولارًا أمريكيًا لكل سهم عادي مخفف، إلى جانب القيمة الدفترية لمبادئ المحاسبة المقبولة عمومًا البالغة 7.11 دولارًا أمريكيًا للسهم الواحد. أعلنت الشركة عن صافي إيرادات الفوائد بقيمة 65.11 مليون دولار، بانخفاض طفيف مقارنة بالعام السابق.

وعلى الرغم من هذه الأرقام، فإن أرباح شركة Chimera المتاحة للتوزيع جاءت أقل من التوقعات عند 0.12 دولار للسهم الواحد، مما يعكس الضغط المستمر على هوامش أرباحها. ويؤكد هذا الانخفاض في الأرباح تأثير ارتفاع أسعار الفائدة والظروف الاقتصادية الأوسع التي شكلت تحديًا لصناديق الاستثمار العقاري العقارية.

النضال من أجل الاستقرار: معركة الوهم ضد المد

كانت شركة Chimera استباقية في إدارة محفظتها الاستثمارية وسط هذه الرياح المعاكسة. استثمرت الشركة بشكل استراتيجي في شرائح ثانوية من توريقات الرهن العقاري الجديدة والقروض الانتقالية السكنية، بقيمة إجمالية تبلغ حوالي 128 مليون دولار.

وتهدف هذه الاستثمارات إلى توفير عوائد تراكمية مع الحفاظ على السيولة للفرص المستقبلية. علاوة على ذلك، كانت استراتيجية الرفع المالي التي تنتهجها شركة شيميرا، والتي تنطوي على استخدام الديون المضمونة بأوراق مالية مدعومة بالرهن العقاري غير التابعة للوكالات، عنصرا حاسما في جهودها للتغلب على بيئة أسعار الفائدة المتقلبة.

على الرغم من هذه الجهود، فإن انخفاض السهم يسلط الضوء على مخاوف المستثمرين بشأن التحديات الاقتصادية الأوسع التي تواجه شركة Chimera. وتتغذى المشاعر الهبوطية على الأرباح المخيبة للآمال والتوقعات غير المؤكدة للاقتصاد الكلي. تظل استدامة عائدات أرباح الشركة مصدر قلق بالغ للمستثمرين.

بالنظر إلى هذه الخلفية، من الضروري التفكير فيما إذا كان سعر سهم Chimera الحالي يمثل فرصة شراء أم أنه يجب على المستثمرين تجنبه. تشير جهود الشركة لتحقيق الاستقرار والاستثمارات الإستراتيجية إلى إمكانية التعافي. ومع ذلك، فإن استمرار الرياح المعاكسة على مستوى الاقتصاد الكلي وضغوط الهامش تستدعي الحذر.

الآن، دعونا نرى ما تقوله الرسوم البيانية. في القسم التالي، سنستكشف اتجاهات أداء السهم ومستويات الدعم والمقاومة والحركات المستقبلية المحتملة.

ملعب الدب: إلى أي مدى يمكن أن يصل الكيميرا؟

تصور الرسوم البيانية طويلة المدى لشركة Chimera اتجاهًا هبوطيًا لا هوادة فيه بدأ بعد انهيار فيروس كورونا في مارس 2020. خلال تلك الفترة، انخفض السهم من أكثر من 65 دولارًا إلى أقل من 20 دولارًا. على الرغم من حدوث انتعاش قصير أدى إلى رفعه إلى ما يقرب من 50 دولارًا بحلول نوفمبر 2021، إلا أن هذا الارتداد لم يدم طويلاً.

مخطط CIM بواسطة TradingView
وفي غضون بضعة أشهر، تخلت شركة Chimera عن جميع مكاسبها، وانخفضت إلى ما دون 15 دولارًا. اعتبارًا من سبتمبر 2022، تم تداول السهم في نطاق يتراوح بين 14 دولارًا و20 دولارًا لأكثر من عام. وفي فبراير من هذا العام، انخفض السعر إلى ما دون دعم هذا النطاق ويكافح منذ ذلك الحين للتداول فوق مستوى 14.50 دولارًا. في الوقت الحالي، لا يزال السهم تحت سيطرة الدببة.

يجب على المستثمرين والمتداولين المتفائلين بشأن صندوق الاستثمار العقاري تجنب شراء السهم ما لم يرتفع مرة أخرى إلى ما فوق 14.50 دولارًا. بالنسبة لأولئك الذين يتطلعون إلى البيع، تمثل المستويات الحالية فرصة، مع تحديد وقف الخسارة ببضعة سنتات فقط فوق 14.50 دولارًا. إذا استمر الاتجاه الهبوطي، فقد يصل السهم إلى 8 دولارات في المستقبل القريب، حيث يمكن جني الأرباح.