سهم بوليستار يشكل قاعًا مزدوجًا؛ ويبقى خطر رئيسي واحد

ارتفع سعر سهم بوليستار (PSNY) مرة أخرى في الأيام القليلة الماضية بينما ينتظر السوق تحديث الربع الثاني. ارتفع إلى نقطة المقاومة المهمة عند 1 دولار يوم الاثنين، بارتفاع يزيد عن 60% عن أدنى نقطة له هذا الشهر.

بوليستار هي شركة ذات نمو مرتفع

تعد شركة بوليستار واحدة من بين العديد من الشركات التي تسعى إلى أن تصبح اللاعب الكبير القادم في صناعة السيارات الكهربائية. وهي جزء من إمبراطورية جيلي، والتي تضم أيضًا شركات شهيرة مثل فولفو، وزيكر، ولوتس تكنولوجي.

استفادت شركة بوليستار من ارتباطها بفولفو لتصنيع بعض السيارات الكهربائية الأعلى تصنيفًا في الصناعة. أصبحت مركباتها تحظى بشعبية كبيرة في الصين، حيث لا تزال الشركة تتنافس مع بعض العلامات التجارية المعروفة مثل Nio وXpeng وBYD.

وتظهر نتائجها المالية أن أعمال بوليستار بدأت في التباطؤ مع تشبع صناعة السيارات الكهربائية. وانخفض إجمالي الإيرادات السنوية من أكثر من 2.4 مليار دولار في عام 2022 إلى 2.3 مليار دولار في عام 2023.

وأظهرت الأرقام الفصلية الأخيرة ذلك حيث انخفضت إيراداتها بنسبة 36% من 534 مليون دولار في الربع الأول من عام 2023 إلى 345 مليون دولار في الربع الأول من عام 2024.

ويتوقع المحللون أن تظهر نتائجها المقبلة عودة الشركة إلى النمو في الربع الثاني حيث ارتفعت إيراداتها إلى 700.16 مليون دولار. وبالنسبة للعام، يعتقد المحللون أن إيراداتها ستصل إلى 3.41 مليار دولار تليها 6.97 مليار دولار في عام 2025.

إذا تمكنت الشركة من تحقيق هذه الأرقام، فسيجعلها ذلك واحدة من أسرع العلامات التجارية للسيارات الكهربائية نموًا على مستوى العالم.

وتأمل شركة بوليستار أن تصبح لاعباً كبيراً في الولايات المتحدة، حيث بدأت في تصنيع العلامة التجارية بوليستار 3. وهي سيارة رياضية متعددة الاستخدامات فاخرة يبدأ سعرها من 74 ألف دولار وتنافس سيارات مثل تسلا موديل إكس وأودي إي ترون وريفيان آر 1.

يبلغ مدى السيارة بوليستار 3 403 ميل ويمكنها الانتقال من صفر إلى 60 ميلاً في الساعة في 4.5 ثانية فقط. ومن خلال تصنيعها في الولايات المتحدة، تأمل الشركة أن يحصل عملاؤها على ائتمانات ضريبية من الحكومة.

بالإضافة إلى ذلك، طرحت شركة بوليستار طراز بوليستار 4 في السوق بسعر يبدأ من 54900 دولار، مما يجعله أرخص من بعض المركبات في فئته. ويبلغ مدى السيارة 300 ميل.

وبالتالي، فإن هذه النتائج سوف تظهر أداء الشركة وما إذا كانت تشهد طلباً قوياً على سياراتها. ففي الربع الأول، سلمت الشركة 7200 سيارة، وبحلول شهر يوليو/تموز، باعت 20200 سيارة.

كما اتخذت الشركة المزيد من التدابير للحفاظ على السيولة، حيث قامت بخفض أعداد الموظفين بنسبة 15% في الربع الأول.

بحاجة لجمع النقود

التحدي الأكبر الذي تواجهه شركة بوليستار هو أنها لا تزال تحرق الأموال، مما يعني أنها ستحتاج إلى جمع المزيد من الأموال قريبًا.

واختتمت الشركة الربع الأخير بمبلغ 784 مليون دولار نقدًا ونقدًا مكافئًا، بانخفاض عن 884 مليون دولار في نفس الفترة من عام 2023.

بلغت الخسارة الصافية لشركة بوليستار في العام المالي الماضي 1.19 مليار دولار، في حين تجاوز التدفق النقدي الحر للشركة 2 مليار دولار. وفي الربع الأخير، بلغ التدفق النقدي الحر للشركة ناقص 1.47 مليار دولار، مما يعني أن الشركة لا تزال تحرق النقد.

وهذا أمر جدير بالملاحظة، حيث أعلنت شركة فولفو أنها ستتوقف عن تمويل العلامة التجارية بوليستار ، مما يعني أن المستثمرين سيضطرون إلى تحمل العبء. وعلى هذا النحو، أتوقع أن تجمع بوليستار أموالاً إضافية إما هذا العام أو في وقت لاحق من هذا العام، مما سيؤدي إلى المزيد من التخفيف. وفي وقت سابق من هذا العام، جمعت الشركة 950 مليون دولار من نقابة مصرفية.

والخطر الكبير الآخر هو أن الشركة تعمل في صناعة بطيئة كما يتضح من قرار شركة فورد بإبطاء طرح شاحنة فورد 150. وعلى هذا النحو، فمن المرجح أن تبدأ الشركة في رؤية مبيعات أضعف، وخاصة مع تزايد المنافسة.

تحليل سعر سهم بوليستار

على الجانب الإيجابي، شكّل سعر سهم PSNY نمط قاع مزدوج عند 0.6313 دولار. وفي أغلب الفترات، يعد هذا أحد أكثر العلامات الصعودية شيوعًا، ويقترب السهم الآن من خط العنق عند 1.10 دولار.

كما قفزت أسهم بوليستار فوق المتوسط المتحرك لخمسين يومًا، مما يعني أن الثيران يسيطرون الآن على السوق. كما أشار مؤشر القوة النسبية (RSI) إلى الارتفاع. وبالتالي، هناك احتمال أن يستمر السهم في الارتفاع في الأيام المقبلة. وسوف يتأكد هذا الرأي إذا تحرك فوق خط العنق المزدوج للقاع عند 1.10 دولار.