إليك السبب وراء احتمالية انخفاض صندوق المؤشرات المتداولة في بورصة ناسداك 100 مثل QQQ قريبًا

Written by

Translated by

Written on Nov 26, 2024

Reading time 1 minutes

The Nasdaq 100 index has jumped to a record high this year.
The top performers in the index are AI names like NVIDIA and Arm Holdings.
The index could suffer a reversal in the coming weeks.

ارتفع مؤشر ناسداك 100 إلى أعلى مستوى قياسي هذا العام، بمساعدة موجة الذكاء الاصطناعي المستمرة وخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي. وارتفع إلى أعلى مستوى عند 21185 دولارًا هذا الشهر، ليصل إجمالي المكاسب منذ بداية العام إلى 22.50%. تتناول هذه المقالة أفضل وأسوأ أداء في المؤشر ولماذا قد ينعكس اتجاه صندوق Invesco QQQ ETF (QQQ) قريبًا.

شركات التكنولوجيا تحقق نتائج جيدة

ارتفع مؤشر ناسداك 100، بمساعدة شركة إنفيديا، التي تحولت إلى أكبر شركة في العالم بقيمة تزيد عن 3.4 تريليون دولار. حدث نمو إنفيديا مع استمرار الشركة في العمل بكامل طاقتها، حيث ارتفعت إيراداتها في الأشهر التسعة الأولى من الشهر إلى أكثر من 91 مليار دولار.

شهدت شرائح NVIDIA طلبًا كبيرًا في السنوات القليلة الماضية، حيث تواصل شركات مثل Microsoft وGoogle وAmazon شراء كميات كبيرة منها. كما استفادت الشركة من برنامج CUDA الذي يساعد في تكوين وحدات معالجة الرسوميات العامة إلى وحدات يمكن استخدامها في صناعة الذكاء الاصطناعي.

كما قفز سهم Constellation Energy بنسبة 112%، مما يجعله ثاني أفضل أداء في مؤشر Nasdaq 100. وقد ارتفع هذا السهم بعد أن أبرمت الشركة شراكة مع Microsoft ، ثالث أكبر شركة على مستوى العالم. وستشهد الصفقة إعادة تشغيل محطة للطاقة النووية وتوريدها إلى مراكز بيانات MSFT.

كما حققت شركة Arm Holdings، وهي شركة بريطانية رائدة، أداءً جيدًا هذا العام حيث قفزت بنسبة 85%. ومثل NVIDIA، يرجع هذا الأداء إلى صناعة الذكاء الاصطناعي. كما تتمتع Arm بأحد أفضل نماذج الأعمال حيث تقوم بترخيص تكنولوجيتها في الغالب، وهو ما يفسر سبب حصولها على هامش ربح إجمالي بنسبة 96%.

Trade Desk والشركات الأخرى التي تقدم تكنولوجيا الإعلان مثل Zeta Global وقد حققت أسهم TTD أداءً جيدًا وسط الطلب المرن. فقد ارتفعت أسهم TTD بنحو 80% هذا العام، مما يجعلها واحدة من أفضل الأسهم أداءً في المؤشر.

ومن بين الشركات الأخرى التي حققت أكبر مكاسب في مؤشر ناسداك 100 هذا العام شركات مثل نيتفليكس، وميتا بلاتفورمز، وفورتينيت، وإنتويتيف سيرجيكال، ومارفيل تكنولوجي، وتي-موبايل، وبرودكوم.

الموضوع الواضح بين أفضل الشركات أداءً هو أن معظمها تعمل في مجال الذكاء الاصطناعي المزدهر.

الشركات المتخلفة في مؤشر Nadaq 100 هي شركات مثل Moderna، وDollar Tree، وIntel، وBiogen، وDexcom، وLululemon، وPdd Holdings، وGlobalfoundries، وIdexx Laboratories، وMicrochip Technology.

لماذا قد ينخفض سهم QQQ ETF

يتمتع مؤشر ناسداك 100 بتاريخ طويل من الأداء الجيد وقد تفوق باستمرار على مؤشرات أخرى مثل مؤشر ستاندرد آند بورز 500 ومؤشر راسل 2000 ومؤشر داو جونز. وقد حدث هذا النمو لأنه يتكون في الغالب من شركات التكنولوجيا التي لديها سجل حافل بالنمو.

غالبًا ما تتمتع شركات التكنولوجيا بخنادق كبيرة وإيرادات يمكن التنبؤ بها وهوامش ربح عالية. فكر في شركة مثل NVIDIA التي كانت تعمل باستمرار على الابتكار وإطلاق منتجات جديدة يصعب تكرارها.

ومع ذلك، هناك ثلاثة أسباب رئيسية قد تجعل صندوق QQQ ETF يتراجع قريبًا. أولاً، أصبح الصندوق مبالغًا في قيمته إلى حد كبير حيث يتم تداوله عند نسبة سعر إلى ربح تبلغ 36. وهذا رقم كبير، مما يعني أن المؤشر قد يخضع لإعادة ضبط التقييم قريبًا، خاصة الآن بعد تباطؤ بعض الشركات.

الرسم البياني لمؤشر ناسداك 100 بواسطةTradingView

ثانيًا، قد يمر المؤشر بمرحلة العودة إلى المتوسط، حيث يعود الأصل إلى المتوسط المتحرك. وفي هذه الحالة، قد ينخفض بنحو 8.7% للانتقال إلى المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم (EMA).

أخيرًا، شكّل المؤشر، تمامًا مثل مؤشر S&P 500 ، نمط إسفين صاعد، وهو علامة هبوطية شائعة. يتمتع هذا النمط بمساحة أكبر للتحرك قبل أن يصل إلى منطقة التقاءه، مما يعني أن التصحيح قد يحدث في عام 2025 مع استئناف دونالد ترامب لحربه التجارية.

تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، ثم تمت مراجعته وتحريره بواسطة مترجم محلي.