تحليل سعر سهم Li Auto: الحالة الصعودية لمنافس Nio

Written by

Translated by

Written on Dec 25, 2024

Reading time 1 minutes

حققت شركة لي أوتو أداءً جيدًا في عام 2024 حيث ارتفعت عمليات تسليم المركبات وإيراداتها.
سلمت الشركة ما يقرب من 442 ألف مركبة خلال الأشهر الـ11 الأولى.
السهم رخيص إلى حد ما ولديه فرصة للتعافي في عام 2025.

لقد مر سعر سهم شركة Li Auto (LI) بعام صعب في عام 2024 حيث انخفض بنسبة تزيد عن 47% عن أعلى مستوى سنوي له. تم تداول شهادات الإيداع الأمريكية الخاصة بها عند 24.45 دولارًا، مما يمنحها قيمة سوقية تزيد عن 24.4 مليار دولار. إذن، هل ستتعافى إحدى أفضل شركات السيارات الكهربائية الصينية في عام 2025؟

حققت شركة لي أوتو أداءً جيدًا في عام صعب

حققت شركة لي أوتو، إحدى أفضل شركات السيارات الكهربائية الصينية، أداءً جيدًا في عام 2024، وهو أحد أصعب الأعوام بالنسبة لشركات صناعة السيارات. فقد ارتفعت مبيعاتها من المركبات وإيراداتها، وأصبحت أكثر ربحية.

وقد عزز هذا الأداء مكانة الشركة كواحدة من أكبر وأسرع شركات السيارات الكهربائية نموًا على مستوى العالم. فقد قفز إجمالي الإيرادات من 40 مليون دولار فقط في عام 2019 إلى أكثر من 17 مليار دولار في عام 2023، وهو الاتجاه الذي سيستمر في السنوات القليلة المقبلة.

وأظهرت أرقام تسليمات نوفمبر أنها باعت 48,740 مركبة خلال الشهر، بزيادة 18.8% عن نفس الشهر من العام الماضي. كما سلمت أكثر من 442 ألف مركبة هذا العام، ليصل إجمالي مبيعاتها التراكمية إلى أكثر من 1.07 مليون مركبة.

وقد حققت شركة نيو هذه النتائج في وقت عصيب في صناعة السيارات. فقد واصلت العلامات التجارية الصينية مثل XPeng وBYD وNio تعزيز مبيعاتها مع تزايد المنافسة. وفي الوقت نفسه، عانى الاقتصاد الصيني من صعوبات، مع انخفاض الإنفاق على التجزئة.

وتواجه شركة لي أوتو وشركات السيارات الكهربائية الصينية الأخرى أيضًا عداءً في الخارج في دول رئيسية في أوروبا والولايات المتحدة. فقد فرضت الولايات المتحدة رسومًا جمركية بنسبة 100% على الواردات الصينية، ووعد دونالد ترامب بفعل المزيد.

نتائج مالية قوية

أظهرت أحدث النتائج المالية أن أعمال شركة لي أوتو استمرت في تحقيق أداء جيد في الربع الأخير. فقد ارتفعت إيراداتها بنسبة 23.6% على أساس سنوي إلى أكثر من 6.1 مليار دولار مع ارتفاع عدد عمليات التسليم إلى أكثر من 152 ألف سيارة. كما باعت 131.800 سيارة في نفس الربع من العام الماضي، وهي علامة على أن أعمالها تشهد زخمًا في عام صعب.

وانخفض هامش الربح الإجمالي للشركة قليلاً إلى 21%، لكنه ظل أعلى من 8% لشركة نيو و11% لشركة إكسبن. كما أن هذا الهامش أعلى من 18.2% لشركة تسلا، مما يعني أن المقاييس التشغيلية للشركة أفضل.

حققت شركة لي أوتو صافي دخل بلغ 401 مليون دولار، وهو ما يمثل هامش صافي دخل بنسبة 7%. ومع توسع عملياتها، من المرجح أن تضاهي الشركة هامش تيسلا في المستقبل.

كما تتداول شركة لي أوتو بخصم، مع نسبة سعر إلى ربحية مستقبلية تبلغ 20 ونسبة القيمة المؤسسية إلى الأرباح قبل الفوائد والضرائب والإهلاك والاستهلاك تبلغ 9.7. وهذه أرقام جيدة لشركة تعمل على تنمية حصتها في السوق وتشهد مقاييس نمو مزدوجة الرقم.

وبالتالي، من منظور أساسي، من المرجح أن يستمر سعر سهم Li Auto في الارتفاع في عام 2025.

تحليل سعر سهم لي أوتو

يوضح الرسم البياني اليومي أن سعر سهم Li Auto بلغ ذروته عند 47.20 دولارًا في عام 2023 ثم فقد الزخم حيث تخلص المستثمرون من شركات السيارات الكهربائية.

وقد ارتد الآن إلى 24 دولارًا ويحوم حول المتوسطات المتحركة الأسيّة (EMA) لمدة 50 يومًا و200 يوم.

لقد شكل السهم نمط مثلث متماثل ويقترب من مستوى التقاءه. لذلك، من المرجح أن يرتد السهم مرة أخرى في عام 2025. إذا حدث هذا، فسيكون المستوى التالي الذي يجب مراقبته عند 30.97 دولارًا، وهو أعلى مستوى له في 7 أكتوبر. ستشير الحركة فوق هذا المستوى إلى المزيد من المكاسب، ربما إلى مستوى تصحيح 23.6٪ عند 40 دولارًا.

ومع ذلك، هناك خطر يتمثل في أن سهم لي أوتو قد ينخفض في عام 2025 إذا استأنف دونالد ترامب حروبه التجارية ونفذ سياسات عدائية تجاه الصين. وباعتبارها شركة صينية، هناك دائمًا خطر أن تتورط في قضايا محاسبية مماثلة لتلك التي واجهتها نيو ولوكين كوفي. وكما كتبنا من قبل، فإنها تواجه تحقيقات بتهمة الاحتيال في الأوراق المالية.

تمت ترجمة هذا المقال من اللغة الإنجليزية بمساعدة أدوات الذكاء الاصطناعي، ثم تمت مراجعته وتحريره بواسطة مترجم محلي.