ارتفاع سعر سهم لويدز رغم انخفاض الأرباح بنسبة 20%: ما يقوله المحللون

أعلنت مجموعة لويدز المصرفية عن انخفاض بنسبة 20.4% في الأرباح السنوية، وهو ما يقل عن توقعات السوق، حيث خصص أكبر مقرض عقاري في المملكة المتحدة أموالاً إضافية لمدفوعات تمويل السيارات المحتملة.

أعلن البنك عن تحقيق ربح قبل الضريبة بقيمة 5.97 مليار جنيه إسترليني لعام 2024، بانخفاض عن 7.5 مليار جنيه إسترليني في العام السابق وأقل من توقعات المحللين البالغة 6.39 مليار جنيه إسترليني.

وأرجع لويدز هذا التراجع إلى تأثير خفض أسعار الفائدة على هوامش الإقراض والتعافي البطيء للاقتصاد البريطاني.

الأداء المالي للويدز

وانخفض هامش الفائدة الصافي لدى لويدز -الفرق بين أسعار الادخار والقروض- بنحو 16 نقطة أساس إلى 2.95%، في حين انخفض صافي الدخل الأساسي من الفائدة بنسبة 7% إلى 12.8 مليار جنيه إسترليني.

وسجل البنك أيضًا انخفاضًا حادًا في أرباح الربع الرابع، مع انخفاض الأرباح قبل الضرائب بنسبة 55% إلى 824 مليون جنيه إسترليني من 1.8 مليار جنيه إسترليني في الربع السابق.

وعلى الرغم من التباطؤ العام، ارتفع صافي الدخل في الربع الرابع بنسبة 3.4% إلى 4.37 مليار جنيه إسترليني مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.

ومع ذلك، انخفضت الأرباح الأساسية للربع بنسبة 43.1% على أساس سنوي إلى 993 مليون جنيه إسترليني، مع انخفاض الأرباح لكل سهم بنسبة 41.2% إلى 1 بنس فقط.

خصص البنك مخصصًا قدره 700 مليون جنيه إسترليني لتكاليف معالجة تمويل السيارات المحتملة، ليصل إجمالي مخصصاته إلى 1.15 مليار جنيه إسترليني، بما في ذلك 450 مليون جنيه إسترليني المقدمة في عام 2023.

وذكرت لويدز أن التأثير المالي النهائي لا يزال غير مؤكد.

زيادة الأرباح وإعادة شراء الأسهم

وعلى الرغم من انخفاض الأرباح والمخصصات الإضافية، رفع لويدز توزيعاته النقدية بنسبة 15% إلى 3.17 بنس للسهم، بما في ذلك توزيعات العام بأكمله بقيمة 2.11 بنس.

وأعلنت الشركة أيضًا عن برنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة تصل إلى 1.7 مليار جنيه إسترليني كجزء من الجهود المبذولة لإعادة رأس المال الزائد إلى المساهمين.

حافظ الرئيس التنفيذي تشارلي نون على توقعات متفائلة، قائلاً: “حققت المجموعة أداءً ماليًا قويًا في عام 2024. ومن دواعي السرور وكما هو متوقع، نما الدخل في النصف الثاني من العام، بدعم من هامش الفائدة المصرفية الصافية المتزايد والزخم في الدخل الآخر”.

وأفاد البنك بأن إجمالي القروض والسلفيات للعملاء ارتفعت بمقدار 10.2 مليار جنيه إسترليني إلى 459.9 مليار جنيه إسترليني العام الماضي، بما في ذلك 6.1 مليار جنيه إسترليني في نمو الرهن العقاري في المملكة المتحدة.

وشهدت ودائع العملاء أيضًا زيادة كبيرة قدرها 11.3 مليار جنيه إسترليني، لتصل إلى 482.7 مليار جنيه إسترليني.

نتائج لويدز: ردود أفعال السوق وآراء المحللين

وارتفعت أسهم لويدز بأكثر من 2% في التعاملات المبكرة على الرغم من الأرباح التي جاءت أقل من المتوقع، حيث استجاب المستثمرون بشكل إيجابي لزيادة الأرباح والإعلان عن إعادة شراء الأسهم.

وأشار ريتشارد هانتر، رئيس الأسواق في شركة إنتراكتيف إنفستور، إلى أن لويدز لا يزال صامداً على الرغم من التحديات المتعددة. وقال: “تجد لويدز نفسها في خضم هجمات من عدة زوايا، ولكن بالنظر إلى كل شيء، فإنها تقف بتحد في وجه التحديات”.

ومع ذلك، حذر من أن فائض تمويل السيارات والارتفاع الأخير في سعر سهم لويدز قد يحد من المكاسب المستقبلية.

“ورغم الرياح المعاكسة، فقد سجلت الأسهم أداءً إيجابياً في الآونة الأخيرة، حيث أضافت 47% خلال العام الماضي، مقارنة بارتفاع بنسبة 13% في مؤشر FTSE 100. ولا شك أن لويدز تظل شركة استثمارية طويلة الأجل مدعومة بعوائد سخية للمساهمين. ومع ذلك، فإن فائض التمويل العقاري والقيمة الأعلى المرتبطة بمكاسب سعر السهم الأخيرة تجعل الأسهم ترتفع مع الأحداث، مع إجماع السوق على ثباتها في الوقت الحالي.”

وقال مات بريتزمان، المحلل البارز للأسهم في هارجريفز لانسداون، إن رسوم تمويل السيارات البالغة 700 مليون جنيه إسترليني “شوهت” الربع القوي بخلاف ذلك.

وقال “بينما يمكن القول بأن هذا الشرط حذر للغاية، فإن لويدز يتمتع بأكبر تعرض من أي بنك كبير في المملكة المتحدة، وتظل النتيجة غير مؤكدة”.

ورغم ذلك، أشار إلى تحسن جودة قروض لويدز باعتباره علامة إيجابية.

“وباستثناء رسوم تمويل السيارات، تجاوزت أرقام الربع الرابع التوقعات، وذلك بفضل أداء المقترضين الذي كان أفضل من المتوقع. ومن اللافت للنظر أن لويدز نجح في تحسين جودة قروضه على مدار العام، متحدياً المخاوف من أن المقترضين قد يعانون في ظل التضخم المستمر.”