AMC aktiekursprognose: pas på denne afgørende risiko

AMC (NYSE: AMC) aktiekursen fortsatte sit frie fald torsdag, efter at selskabet udsendte en svag fremadrettet guidance. Det faldt med over 6 %, hvilket bringer de år-til-dato tab til over 50 %. I de seneste par år er virksomhedens markedsværdi flyttet fra over 10 milliarder dollars til omkring 881 millioner dollars.

Resultaterne var ikke så dårlige som forventet

Når man ser på AMC’s kvartalsresultater, er det min opfattelse, at virksomhedens resultater ikke var så dårlige, som jeg havde forventet i betragtning af, hvor hård box office-branchen har været på det seneste. Dens samlede omsætning faldt fra $954,4 millioner i Q1’23 til $951,4 millioner i sidste kvartal. Dette tal var tæt på de 1,2 milliarder dollar, det tjente i Q1’19.

Selskabets omsætning faldt på grund af det svagere fremmøde på det amerikanske og internationale marked. Dets samlede tilskuertal kom på over 46,6 millioner, et fald fra 47,6 millioner. Det var også påvirket af sidste års strejker.

De andre bemærkelsesværdige data i sin rapport er, at virksomheden indsnævrede sit tab væsentligt. Nettotabet blev forbedret med 72 millioner dollars til 162,7 millioner dollars, da virksomheden fortsatte med at skære ned på driftsomkostningerne.

AMC’s aktie styrtede, fordi selskabet tilbød en svagere indtægtsprognose for andet kvartal. I sin erklæring sagde Adam Aron, dets administrerende direktør:

“Selvom billetkontoret i andet kvartal fortsat vil være påvirket af Hollywood-strejkerne i 2023, fortsætter vi med at være sprudlende omkring det kommende filmudvalg i anden halvdel af 2024 og i hele 2025.”

Ud over stærke film, der er planlagt til senere i år, planlægger virksomheden at samarbejde med flere kunstnere efter sidste års succes med Taylor Swifts Eras Tour-film. Første akt bliver Billie Eilish, en af de mest populære kunstnere i dag.

AMC har også arbejdet på at styrke sin balance. Det har reduceret sin hovedgæld med over 974 millioner dollars siden januar 2022. Selvom det har ført til en betydelig udvanding, mener jeg, at det var den rigtige ting at gøre på grund af dens enorme mængder af gæld.

Alt i alt tror jeg, at AMC vil fortsætte med at vinde markedsandele i billetbranchen. Og selvom dette års film sandsynligvis ikke vil matche succesen fra Barbie og Oppenheimer, vil de kommende film tiltrække millioner af mennesker. Som nævnt lykkedes det på trods af sine udfordringer at tiltrække over 47 millioner mennesker i 1. kvartal.

Den største risiko for AMC-aktien er, at den sandsynligvis bliver nødt til at rejse kontanter igen. Det endte kvartalet med omkring 624 millioner dollars i kontanter og tilsvarende, et fald på omkring 30%. Hvis tabene fortsætter, bliver det nødt til at genopbygge sin økonomi gennem en egenkapitalforhøjelse.

Den anden toprisiko er, at virksomheden står over for løbetider til en værdi af næsten 3 milliarder dollars i 2026. Som sådan vil det sandsynligvis kanalisere sine overskydende kontanter til disse løbetider. Ligeledes er det uklart, om ledelsens planer om at forlænge gældens løbetid vil virke. Jeg tror, det vil være i deres interesse at gøre det.

AMC aktiekursprognose

AMC-diagram af TradingView

Grundlæggende har AMC flere katalysatorer, da det er den største spiller i branchen. Der er også en mulighed for, at dens sektor vil komme sig senere i år.

Teknisk set har aktien holdt sig under alle glidende gennemsnit, hvilket er et tegn på, at bjørne har kontrol. På det daglige diagram har det dannet et lille dobbelt-top-mønster til $3,47, hvilket forklarer, hvorfor det lavede et bearish-udbrud efter indtjening. Oversiden af dobbelt-toppen var langs oversiden af den faldende kanal.

Derfor har jeg mistanke om, at situationen på kort sigt vil blive værre, hvilket kunne få den til at genteste den nederste side af kanalen til omkring $2. På længere sigt tror jeg dog, at aktien har plads til at stige, som jeg skrev her.