Da American Airlines skærer i vejledningen, er United Airlines aktie et køb

United Airlines Holdings Inc (NASDAQ: UAL) er et meget bedre valg end tilsvarende American Airlines Group Inc (NASDAQ: AAL) for 2024, siger Sheila Kahyaoglu – en Jefferies-analytiker.

Hvorfor foretrækker hun United Airlines-aktier frem for $AAL?

$AAL er faldet tæt på 15% ved skrivning efter at have trimmet salgsudsigterne for indeværende kvartal onsdag.

Flagskibsluftfartsselskabet forventer et hit på op til 6,0 % af enhedsindtægterne i 2. kvartal mod kun 3,0 %, som det havde forudset tidligere. American Airlines forventer nu også, at dens justerede EPS vil være begrænset til $1,15 sammenlignet med så meget som $1,45 tidligere.

Sheila Kahyaoglu nedjusterede derfor American Airlines aktie i morges for at “holde” og sænkede sit prissatte mål massivt fra $17 til kun $12.

På bagsiden opgraderede hun United Airlines aktie til at “købe” onsdag.

$UAL kunne forlænge sit rally til $65 pr. aktie

En anden opdatering, der kan tynge $AAL i dag, er, at Vasu Raja har besluttet at stoppe som sin kommercielle chef i juni.

Til sammenligning er United Airlines i grønt i dag efter at have gentaget sin profitguidning for andet kvartal. Luftfartsselskabet ser fortsat sin indtjening pr. aktie falde mellem $3,75 og $4,25 i 2. kvartal.

Jefferies-analytiker Sheila Kahyaoglu ser derfor en opside i United Airlines-aktien til $65, hvilket svarer til yderligere 30% opad herfra. $UAL er allerede steget 40 % i forhold til dets laveste år til dato ved skrivning.

Bemærk, at flyselskabet i øjeblikket ikke udbetaler udbytte – så den del af dets historie er ikke attraktiv i øjeblikket.

Hvorfor er hun ellers optimistisk med United Airlines-aktier?

Kahyaoglu fra Jefferies ser United Airlines-aktier som en “mulighed for at skabe rigdom”.

Hun roste det New York-børsnoterede firma for at opretholde sin widebody-flåde gennem COVID-pandemien, der hjalp det med at levere rekord internationalt overskud sidste år (godt over branchefæller).

Analytikeren var enig i, at $UALs internationale styrke sandsynligvis vil begynde at normalisere sig på et tidspunkt i 2024, men sagde, at opsiden i dens internationale margin stadig er tilstrækkelig til at berettige en investering i aktien.

Andre årsager, hun nævnte for det bullish syn på aktier i 16 milliarder dollars selskab baseret i Chicago, Illinois, omfatter frit cash flow potentiale og dets aktionærvenlige ledelse.

United Airlines Holdings Inc. handles i øjeblikket med omkring 25 % rabat i forhold til peers på EV/EBITDA (2025) basis, fortalte hun kunderne i et forskningsnotat onsdag.