Nio aktiekursanalyse: billigt og et godt spekulativt køb

Nio (NYSE: NIO) aktiekurs er styrtet hårdt efter at have toppet på næsten $67 i 2021. Den er faldet med over 51% i år, hvilket bringer dens værdiansættelse til over $8,6 milliarder. Desuden er aktien smeltet med mere end 55 % i de seneste 12 måneder.

Elbil-industrien har det svært

Nios fald er sket i sync med andre elbilselskaber, som har trukket sig kraftigt tilbage i de seneste par år. Tesla, det mest kendte EV-mærke i verden, er også faldet med over 50 % fra det højeste niveau nogensinde. Andre amerikanske elbiler som Lucid Group og Rivian er faldet, mens Fisker indgav konkurs i maj.

Nios aktiekrak er også faldet sammen med andre kinesiske virksomheders dyk. Li Autos aktie er faldet med 47 % i de seneste 12 måneder, mens XPeng er faldet med mere end 44 % i denne periode. Polestar, som hovedsageligt ejes af Volvo, er også styrtet med 76 % i de seneste 12 måneder.

Denne prishandling skete, da bekymringerne om elbilindustrien fortsatte. Investorer er bekymrede over den stigende konkurrence og markedsmætningen på nøglemarkeder som Kina og i USA. Denne konkurrence har ført til tyndere marginer hos de fleste mærker.

I mellemtiden mener investorer, at Nios globale ekspansionsplaner kan finde alvorlige reguleringsproblemer. Joe Biden har allerede implementeret en tarif på 100 % på kinesiske elbiler, mens Europa vil pålægge en tarif på 25 %.

De fleste kinesiske virksomheder kan håndtere disse tariffer på grund af deres lave produktionsomkostninger i landet. Hvad der dog er uklart, er, om der er stor efterspørgsel efter kinesiske elbiler på nøglemarkeder som USA og i Europa.

Leveringerne er stadig robuste

På trods af disse udfordringer går Nios forretning godt, hvilket fremgår af de månedlige og kvartalsvise leveringstal.

Virksomheden leverede 21.209 i juni, en stigning på 98 % i forhold til samme periode i 2023. Den leverede 57.373 i andet kvartal, en stigning på 143 % fra år til år, hvilket gør det til en af de hurtigst voksende virksomheder i elbilindustrien. Det har nu leveret 537.020 køretøjer siden starten.

Disse tal betyder, at der stadig er stor efterspørgsel efter virksomhedens køretøjer, selvom vækstbekymringerne fortsætter. De betyder også, at salget af elbiler klarer sig godt i Kina, et land, der har været langsommere i de sidste par måneder.

De seneste resultater viste, at virksomhedens samlede salg kom på $1,32 milliarder i første kvartal, mens dets nettotab lå på over $968 millioner. Nio har forpligtet sig til at reducere sine omkostninger, herunder ved at annoncere to fyringer.

Jeg tror, at dens stærke balance betyder, at den ikke behøver at rejse kontanter i den nærmeste fremtid. Det endte kvartalet med over 3,29 milliarder dollars i kontanter og tilsvarende, 2 milliarder dollars i kortsigtede investeringer, 469 millioner dollars i handels- og notetilgodehavender og 673 millioner dollars i begrænsede kontanter.

Nio aktiekursanalyse

NIO-diagram af TradingView

I min sidste artikel om Nio-aktien bemærkede jeg, at den kunne vende tilbage senere i år, efter at den dannede et faldende wedge-diagrammønster.

På det ugentlige diagram ovenfor ser vi, at kilen stadig dannes og nærmer sig sit sammenløbsniveau, hvilket er et positivt tegn. Aktien er fortsat lidt under 50-ugers og 100-ugers eksponentielle glidende gennemsnit (EMA).

Desuden er Relative Strength Index (RSI) forblevet under det neutrale niveau. Der er også tegn på, at virksomheden er stærkt undervurderet i betragtning af dets spektakulære leverancer.

Derfor vil aktien sandsynligvis vende tilbage i anden halvdel af måneden, da købere målretter det vigtigste modstandspunkt til $9,66, dets højeste punkt i december sidste år. Denne prognose betyder, at den kan mere end fordobles fra det nuværende niveau.