Zscaler falder 17% efter svag FY25 guidance, nedgraderinger: Tid til at købe?

Zscaler Inc. (NASDAQ: ZS) oplevede onsdag et markant fald i aktiekursen, der styrtdykkede med over 17 % efter offentliggørelsen af dets regnskabsresultater for fjerde kvartal 2024 og en skuffende udsigt for FY 2025 tirsdag.

Dette fald blev forværret af flere analytikere, der reviderede deres ratings og sænkede prismålene.

JP Morgans Brian Essex fremhævede for eksempel, at selvom virksomheden leverede solide resultater for 4. kvartal, var vejledningen for første halvdel af FY 2025-faktureringer svagere end forventet.

Essex, som bibeholdt en overvægtsvurdering, justerede sit prismål ned til $220 fra $230, hvilket afspejler den blødere faktureringsvejledning.

UBS-analytiker Roger Boyd udtrykte også bekymringer, især omkring ledelsens konservative vejledning, og reducerede efterfølgende sit kursmål fra $270 til $250, mens han bibeholdt en Køb-rating.

Tilsvarende sænkede Wells Fargos Andrew Nowinski sit kursmål til $180 fra $182, hvilket indikerer en bredere følelse af forsigtighed blandt analytikere.

Zscalers FY25-udsigter skuffer

Selv om resultaterne for 4. kvartal 2024 var stærke på papiret, blev de overskygget af de svage udsigter for FY25.

Zscaler rapporterede en justeret indtjening på $0,88 per aktie, hvilket oversteg konsensusestimatet på $0,69.

Omsætningen voksede 30% år-over-år til $592,9 millioner, hvilket også slog forventningerne. Men de fremadrettede guidancer for FY 2025 skuffede investorerne betydeligt.

Selskabet forudsagde en justeret indtjening på $2,81 til $2,87 per aktie, med et midtpunkt på $2,84, væsentligt under de anslåede $3,36.

Tilsvarende var omsætningsguidningen på $2,6 milliarder til $2,62 milliarder med et midtpunkt på $2,61 milliarder lidt under de forventede $2,63 milliarder.

Selv om Zscalers finansielle stilling er stærk, opvejer den ikke fuldt ud bekymringerne om dens aftagende vækst og rentabilitet.

Selskabets balance er fortsat solid med likvider, likvider og kortsigtede investeringer på $2.409,7 millioner pr. 31. juli 2024.

Zscaler har også forbedret sine non-GAAP driftsmargener og rapporterede en margin på 22 % i 4. kvartal 2024, en stigning fra 19 % året før.

Forventningerne til FY 2025 tyder dog på et lille fald i rentabiliteten, hvor driftsmarginerne forventes at falde til cirka 21 %.

Denne lille reduktion i rentabiliteten, på trods af virksomhedens størrelse, er bekymrende for investorer, der forventer marginudvidelse i takt med, at virksomheden vokser.

Væksten i omsætningen aftager

Zscaler forbliver førende inden for cloud-sikkerhedsområdet, men dens seneste præstationer vækker bekymring over dens vækstbane.

På trods af de stærke resultater for 4. kvartal 2024, står virksomheden over for en opbremsning i omsætningsvæksten.

Dette kommende regnskabsår forventes at blive det tiende kvartal i træk, hvor omsætningsvæksten decelererer, en bekymrende tendens for en virksomhed, der vurderes til 46 gange fremadgående ikke-GAAP driftsoverskud.

På den positive side ser virksomheden fortsat en stærk kundeadoption af sin Zero Trust Exchange-platform, med vigtige partnerskaber, såsom dem med Google Chrome Enterprise og NVIDIA, der styrker sin markedsposition.

Cybersikkerhedsmarkedet er dog stærkt konkurrencepræget med betydelige udfordringer fra aktører som Palo Alto Networks.

Zscalers fokus på at udvide sine AI-databeskyttelseskapaciteter og dets strategiske opkøb som Avalor understreger dets forpligtelse til innovation og vækst, men den bredere markedsdynamik og konkurrence er fortsat betydelige udfordringer.

Med disse faktorer i tankerne kræver forståelsen af aktiens fremtidige kursbane en nærmere undersøgelse af diagrammer og de tekniske indikatorer.

Ved at analysere aktiens diagrammønstre, glidende gennemsnit og andre vigtige tekniske målinger kan vi få yderligere indsigt i, hvor Zscaler kan være på vej hen i de kommende uger og måneder.

Lad os dykke ned i den tekniske analyse for bedre at forstå aktiens nuværende momentum og potentielle fremtidige bevægelser.

Zscalers aktie fortsætter med sin nedadgående trend

Selvom Zscalers aktie har været i en langsigtet nedadgående trend siden slutningen af 2021, hvor den handlede over $350, oplevede den et betydeligt løft sidste år fra $85-niveauer til over $240.

Kilde: TradingView

Aktien gik igen ind i en nedadgående trend på de mellemlange diagrammer i februar i år. Desuden nåede det for nylig en dobbelt top nær $204 for nylig, hvilket er et stærkt bearish signal.

I betragtning af at tyre skal udvise forsigtighed og ikke gå ind i aktien til aktuelle priser. En lang position skal kun overvejes, hvis aktien begynder at handle over sit 100-dages glidende gennemsnit.

Handlere, der er bearish på aktien efter dagens fald, må ideelt set vente på et hop tilbage for at indlede en ny short position.

Men hvis den fortsætter med at handle under $160, vil det indikere fortsat svaghed, og en kort position kan overvejes, så med et stop loss over $71,8.

Hvis momentumet forbliver svagt, vil aktien næste gang finde støtte nær $122-niveauet, hvor man kan booke overskud.