Citi hæver prismålet for AppLovin (APP) til $160: kan det ramme målet?

Den 19. september 2024 hævede Citi-analytikere deres kursmål på AppLovin (NASDAQ: APP) til $155 fra $110, med henvisning til virksomhedens stærke vækstpotentiale og dominans inden for mobilspilsoftware.

Dette repræsenterer en opside på næsten 25% i forhold til den nuværende aktiekurs, som allerede er steget over 200% år-til-dato.

Det nye mål var drevet af flere vækstdrivere, herunder gevinster i mobilspilannonceudgifter og potentiel udvidelse til e-handelsannoncering, som bemærket af analytiker Jason Bazinet.

Bazinet fastholdt sin “Køb”-vurdering og understregede tilliden til AppLovins evne til at opnå en omsætningsvækst på 20% til 30%.

AppLovin-aktier modtager ‘Køb’-vurdering fra UBS

UBS-analytikere gentog dette positive udsigter tidligere på ugen, idet de opgraderede deres rating på AppLovin til “Køb” fra “Neutral” og hævede deres kursmål til $145 fra $100.

De bemærkede virksomhedens imponerende eksekvering i spilsektoren og det betydelige opsidepotentiale i e-handel, som kunne bidrage yderligere til virksomhedens allerede solide præstation.

UBS-analytikere påpegede, at AppLovins evne til at tjene penge på sine ad-tech-tilbud effektivt kunne drive betydelige indtægtsgevinster i løbet af de næste par kvartaler.

AppLovin Q2 ydeevne

Grundlæggende har AppLovin fortsat med at imponere. I sit andet kvartals 2024-resultater indsendte virksomheden GAAP-indtjening pr. aktie på $0,89, hvilket oversteg konsensusestimatet på $0,73.

Omsætningen for kvartalet kom på 1,08 milliarder dollars, hvilket er en stigning på 44% år-til-år.

Virksomhedens softwareplatform, som har været den vigtigste vækstmotor, bidrog med 711 millioner dollars i omsætning, et 75% hop fra året før, mens apps-segmentet oplevede en mere beskeden vækst på 7%.

På trods af dette fortsætter AppLovins overordnede forretning med at blomstre, med tredje kvartals vejledning, der fremskriver en omsætning mellem $1.115 milliarder og $1.135 milliarder, højere end markedets forventninger.

Modvind og medvind til AppLovin lager

I øjeblikket ses modvind primært i virksomhedens gældsniveau, hvor AppLovin bærer 3,05 milliarder dollars i nettogæld.

Virksomhedens voksende EBITDA, som nåede en margin på 57 % i 2. kvartal, hjalp dog med at afbøde bekymringerne over gearing.

Navnlig fortsætter virksomhedens justerede EBITDA-marginer med at forbedre, og softwareforretningen opnår en imponerende margin på 73,1 %.

Disse stærke finansielle forhold giver AppLovin en buffer mod markedsvolatilitet og stigende renter.

Medvind omfatter det voksende samlede adresserbare marked for AppLovin, især dets indtog i e-handel og opkoblet tv (CTV) reklame.

Virksomhedens AI-drevne platform, AXON, gør det i stigende grad muligt for annoncører at målrette mod brugere mere effektivt, hvilket har bidraget til dets stærke præstationer inden for spil og andre sektorer.

Desuden har de tidlige resultater fra virksomhedens webannonceringspilot været lovende, med forventninger om, at denne vertikal vil drive betydelig vækst i 2025.

APP aktievurdering

Værdiansættelsesmæssigt handler AppLovin til et fremadrettet EV/EBITDA-multipel på 17x, tæt på dets treårige gennemsnit på 16,42x, hvilket gør det tilstrækkeligt prissat sammenlignet med dets historiske gennemsnit og branchefæller.

Med en forventet GAAP EPS-vækst på 74,9 % gennem 2026, mener nogle analytikere, at AppLovin tilbyder en overbevisende værdiansættelse til sin nuværende pris.

Investorer drager også fordel af selskabets igangværende aktietilbagekøbsprogram, som allerede har trukket 5% af aktiemarkedet tilbage i løbet af det sidste år.

Nu, efter at have udforsket forretningsgrundlaget og værdiansættelsen, er det tid til at se på, hvad de tekniske diagrammer antyder om AppLovins prisbane.

Dette vil hjælpe med at vurdere, om aktien kan opretholde sit momentum på kort sigt eller stå over for potentielle tilbagetrækninger.

APP-aktie: stærkt opadgående momentum

Applovins aktie har oplevet en hidtil uset stigning fra $85-niveauet til det nuværende $125-niveau i løbet af de sidste par dage, hvilket bringer dens år-til-dato-gevinst til over 210%.

Kilde: TradingView

Efter denne hurtige stigning er store momentumindikatorer som RSI kommet ind i det overkøbte område, hvilket betyder, at aktien kan se en vis konsolidering eller retracement nær de nuværende niveauer i det mindste i et par dage.

Investorer, der er bullish på aktien, skal forsøge at købe den under $120 med et efterfølgende stop under dets 50-dages glidende gennemsnit.

Hvis dette opadgående momentum fortsætter, kan aktien snart nå Citis kursmål på $155.

Handlere, der er bearish på aktien, må afstå fra at shorte den på nuværende niveauer i betragtning af det stærke opadgående momentum, den er vidne til i øjeblikket.