Er Haleon-aktien i problemer før indtjeningen?

Haleon (HLN) aktiekurs er trukket tilbage i de sidste par uger, hvilket har slettet nogle af de gevinster, der blev opnået tidligere på året. Dens London-aktie faldt til 375p, dets laveste punkt siden 29. august, mens dens amerikanske ADR faldt til $9,90, et fald på 7% fra dets højeste niveau i år.

Haleon er en top FMCG-virksomhed

Haleon er en af de største virksomheder i industrien med hurtige forbrugsvarer (FMCG). Det opstod fra GlaxoSmithKline, som udskilte det til en uafhængig virksomhed i 2022.

Siden da har andre virksomheder gjort det. Johnson & Johnson skabte Kenvue, mens 3M skabte Solventum, som fokuserer på sårpleje, mundpleje og biofarmafiltrering.

Andre lignende firmaer som Novartis og Bayer har overvejet disse tiltag for nylig, et skridt, der vil hjælpe dem med at strømline deres operationer.

Haleon er en stor aktør i FMCG-industrien, hvor den sælger nogle af de største mærker inden for områder som oral sundhed, vitaminer, mineraler og kosttilskud, åndedræt, smertelindring og fordøjelsessundhed.

Nogle af de bedste mærker i sin portefølje er Sensodyne, Parodontax, Centrum, Theraflu, Panadol og Advil. Det er meget populære mærker, der sælges over hele verden.

Haleon og andre firmaer i branchen har været igennem en svær tid i de sidste par år. De har stået over for logistiske udfordringer, høje råvarepriser og et svagt forbrug i de fleste lande på grund af inflation.

I Haleons tilfælde kom dens årlige omsætning på 13,5 milliarder dollars i 2020 og faldt derefter til 12,9 milliarder dollars i 2021. Den vendte derefter tilbage og nåede et højdepunkt på 14,4 milliarder dollar sidste år.

Læs mere: 3M healthcare-spinoff Solventum-billeder på NYSE-debut

Haleon har et solidt fundament

Analytikere mener, at Haleon har nogle af de bedste fundamentals i FMCG-industrien. For eksempel, i modsætning til Kimberly-Clark og Clorox, er dets mærker mere forsvarlige, fordi det har en mindre trussel fra private label-mærker.

Dette er bemærkelsesværdigt, da flere mennesker vælger private label mærker, når de handler, fordi de er af en højere kvalitet og ofte koster meget mindre.

Derudover handler Kenvue til lavere værdiansættelsesmålinger end andre virksomheder i branchen. Det har en pris-til-kalenderår 2025-pris-til-indtjening-metrik på 20x, meget lavere end andre populære mærker.

For eksempel har Church & Dwight, Beiersdorf, L’Oreal, Colgate-Palmolive og Estee Lauder et multiplum på over 25. Tilsvarende er andre mærker som Procter & Gamble og Clorox dyrere end Haleon, på trods af deres højere marginer.

Haleon har en bruttoavance på 62,5 %, højere end Kenvues 57,5 %, Beiersdorfs 58 %, P&Gs 51 %, Unilevers 42,9 % og Church & Dwights 45 %. Dens EBITDA-margin på 23% er også højere end de andre virksomheder.

Derudover har dets samlede afkast været relativt stærkt siden maj 2023. Det har givet et afkast på 16 %, kun næst efter Colgate-Palmolive, som har givet et afkast på omkring 30 %. Det har slået de fleste af sine jævnaldrende i denne periode.

Læs mere: Haleon (HLN) aktiekursgenopsving står over for en vigtig hindring

Haleon indtjening forude

Den næste vigtige katalysator for Haleon-aktien vil være dens indtjening, som udkommer på fredag.

Dets seneste halvårsresultat viste, at selskabet havde en organisk vækst på 3,5 %, hvor det meste skete i andet kvartal.

Det meste af den organiske vækst skete inden for oral sundhed, VMS og fordøjelsessundhed, hvis organiske omsætning steg med henholdsvis 9,9% og 9,2% og 4,9%. Det blev opvejet af et fald på 4,4 % og 2,3 % i segmenterne for smertelindring og åndedrætssundhed. Haleons forretning klarede sig godt på grund af en kombination af højere volumen og priser.

Analytikere forventer, at denne uges resultater viser, at Haleons omsætning steg til 2,83 milliarder pund i tredje kvartal. De forventer også, at dens helårsomsætning vil være £11,2 milliarder efterfulgt af £11,52 milliarder og £12 milliarder i de næste to regnskabsår.

Dens justerede EBIT vil også stige gradvist fra £2,5 milliarder, £2,63 milliarder og £2,804 milliarder i de næste tre regnskabsår. Derfor vil Haleon-aktien klare sig godt, hvis selskabet offentliggør stærke økonomiske resultater.

Analytikere mener, at Haleon-aktiens kurs er stærkt undervurderet, med en 15% upside.

Haleon aktiekursanalyse

Haleon-diagram af TradingView

Det daglige diagram viser, at HLN-aktien toppede på det psykologiske punkt ved 400p tidligere i år.

Det er faldet til under det 50-dages eksponentielle bevægelige gennemsnit (EMA) og er inde i Ichimoku-skyindikatoren.

Haleons MACD-indikator har peget nedad og bevæget sig under nullinjen. Indikatorerne for Relative Strength Index (RSI) og Money Flow Index (MFI) er fortsat med at bevæge sig nedad.

Derfor er de kortsigtede udsigter for aktien moderat bearish, med det næste punkt at se er på 350p. Sådan et træk vil være bullish, fordi det er kendt som et break and retest-mønster, som er et bullish fortsættelsesmønster.