Står Qualcomm over for hårde indtjeningsudsigter for 4. kvartal? Her er hvad du behøver at vide

Den 5. november 2024 sænkede JP Morgan sit kursmål for Qualcomm Inc (NASDAQ: QCOM) fra $210 til $195, med henvisning til igangværende udfordringer på smartphonemarkedet.

Analytiker Samik Chatterjee udtrykte bekymring over falmende lageropfyldninger fra kinesiske smartphone-OEM’er sammen med Qualcomms tabte indtægter fra Huawei og Apples skift mod interne modemchips.

På trods af fastholdelsen af en overvægtsrating fremhævede JP Morgan potentielle nedadrettede risici for finanspolitiske 2025 EPS-fremskrivninger og forudsagde en reduktion på 6 % i konsensusestimaterne.

Qualcomm’s indtjeningsfremskrivninger for 4. kvartal signalerer optimisme

Qualcomms kommende Q4 indtjeningsrapport er sat til den 6. november, hvor analytikere forventer en EPS på $2,57 på en omsætning på $9,93 milliarder.

Dette markerer en bemærkelsesværdig forbedring fra det foregående års 2,06 USD EPS og 8,61 milliarder USD i omsætning.

Imponerende nok har alle fem analytikere, der dækker Qualcomm på Wall Street, hævet deres EPS-prognoser i de seneste 90 dage, hvilket afspejler en forsigtigt optimistisk holdning på trods af bredere markedsusikkerhed.

Juridisk tvist med arm eskalerer

Qualcomm står over for en potentiel forstyrrelse, da Arm Holdings søger at opsige en kritisk arkitektonisk licensaftale. Denne konflikt stammer fra Qualcomms opkøb af Nuvia og den efterfølgende brug af dets designs i Snapdragon-chips.

Hvis det ikke løses, kan dette bringe Qualcomms evne til at producere nøgleprocessorer til Android-smartphones i fare. Tvisten, med retssager fastsat til december, understreger skrøbeligheden af Qualcomms afhængighed af Arms teknologi.

Diversificeringsindsats inden for bilindustrien og kunstig intelligens

Midt i disse udfordringer fortsætter Qualcomm med at udvide sit fodaftryk i bilsektoren med sine Snapdragon Cockpit Elite- og Ride Elite-platforme.

Disse tilbud, som er en del af Snapdragon Digital Chassis, har til formål at forbedre køretøjets infotainment og autonome køreegenskaber. Qualcomms fremstød for automotive AI positionerer det strategisk, da køretøjer i stigende grad integrerer avancerede computerfunktioner.

Derudover markerer Snapdragon 8 Elite system-on-a-chip, med Oryon CPU, et spring i ydeevne for AI-drevne applikationer i mobile enheder.

Qualcomm-aktie: værdiansættelsesmålinger og markedsstemning

Qualcomm handler i øjeblikket til et fremadrettet P/E-forhold på ca. 15x sin FY25 EPS-estimat på $11+. Denne værdiansættelse forekommer attraktiv, især i betragtning af virksomhedens potentiale for vækst i AI- og bilsegmenterne.

Mens dens kerne smartphone-forretning står over for forhindringer, tilbyder Qualcomms diversificerede vækstmuligheder en overbevisende risiko-belønning-balance for langsigtede investorer. Aktiens af-risiko værdiansættelse, som fremhævet af JP Morgan, kan afbøde volatilitet på kort sigt.

Ud over den øjeblikkelige indtjening og markedsreaktioner vil Qualcomms strategiske tiltag, såsom dets potentielle opkøb af Intel, blive overvåget nøje. Virksomhedens beslutningstagning efter det amerikanske præsidentvalg kan i væsentlig grad påvirke dets vækstbane og konkurrencemæssige positionering i halvlederindustrien.

Når Qualcomm navigerer i denne mangefacetterede dynamik, vil aktiens fremtidige bane blive formet af dens evne til at styre markedspres, udnytte nye vækstmuligheder og løse igangværende tvister.

Dette bringer os til det næste kritiske aspekt: at vurdere Qualcomms aktiepræstation gennem en teknisk linse for bedre at forstå dens prisbevægelser og potentielle breakout-punkter.

QCOM lager: $151 fungerer som support

Qualcomms aktie er mere end fordoblet fra $106 til over $230,63 mellem oktober 2023 og juni 2024, men er faldet betydeligt tilbage fra det højeste siden da.

Kilde: TradingView

Men under denne retracement lavede den et lavpunkt og fik støtte ved dets 61,8% retracement fra dets swing high og swing low nær $151.

Tager man det i betragtning, kan investorer, der ønsker at gå længere aktien frem for Q4 indtjening, gøre det på det nuværende niveau eller kan vente på, at selskabet rapporterer sin Q4 indtjening, før de investerer. I begge tilfælde skal man have et strengt stop loss på $150.

Handlere, der ønsker at indlede nye korte positioner, skal vente på, at aktien falder til under $150 eller når $182 niveauer, før de starter nye korte positioner.