Lo que todo inversor necesita saber mientras el mercado de valores se desploma

Sí, el mercado de valores está ahora en caída libre.

En poco más de un mes, el S&P 500 se ha desplomado casi un 9%, el Nasdaq ha caído más del 12% y el Dow Jones ha perdido casi 3.000 puntos.

Solo en la sesión del lunes pasado, el S&P 500 cayó un 2,7%, lo que eleva sus pérdidas en las últimas dos semanas a más del 6%.

La volatilidad del mercado se ha disparado, con el índice de volatilidad (VIX) oscilando más del 1% en cualquier dirección en siete de los últimos ocho días de negociación.

Wall Street está conmocionado, y también lo están los inversores particulares que ven cómo se reducen sus carteras.

La razón es, por supuesto, las agresivas políticas comerciales de Donald Trump.

Sus recientes anuncios han provocado una incertidumbre económica generalizada y una creciente sensación de que la administración está dispuesta a tolerar un dolor económico a corto plazo para remodelar el panorama financiero de Estados Unidos.

La negativa de Trump a descartar una recesión solo ha profundizado los temores del mercado.

El repentino cambio de rumbo en materia de aranceles, primero imponiéndolos, luego congelándolos y después amenazando con más, ha dejado a las empresas sin capacidad de planificación.

Al mismo tiempo, los despidos masivos en el sector público y el ajuste fiscal han socavado aún más la confianza.

Los inversores están comprensiblemente ansiosos. Pero en tiempos de incertidumbre, la historia y los datos aportan claridad.

Si bien nadie puede predecir con exactitud cómo se desarrollarán los próximos meses, existen verdades fundamentales sobre la inversión que siguen siendo tan relevantes hoy como lo fueron en cada recesión del mercado anterior.

Esto es lo que los inversores deben recordar ahora mismo.

Las ventas masivas en el mercado de valores forman parte del proceso.

Nunca es agradable ver caer el mercado, pero las correcciones y los mercados bajistas forman parte de la inversión.

Históricamente, el S&P 500 experimenta una caída máxima anual promedio del 14%, lo que significa que el tipo de descensos que estamos viendo ahora están dentro de la norma.

Incluso en mercados alcistas fuertes, las correcciones temporales del 5% al 10% son habituales.

De hecho, desde 1928, el 26% de todos los años han terminado con rendimientos negativos, y sin embargo el mercado siempre se ha recuperado.

Los datos de la Guía de Mercados de JPMorgan muestran que, desde 1980, el S&P 500 ha cerrado con ganancias en 32 de los últimos 42 años, a pesar de haber sufrido grandes pérdidas intradía.

La crisis financiera de 2008 eliminó más del 50% del valor del mercado, pero quienes mantuvieron sus inversiones vieron cómo el S&P 500 se recuperaba más del 400% en la década siguiente.

Incluso durante la caída del mercado de 2020, provocada por la pandemia, donde el mercado cayó un 34% en semanas, la recuperación fue rápida y abrumadora.

La lección es clara: las caídas se sienten catastróficas en el momento, pero la historia sugiere que son contratiempos temporales en una tendencia alcista a largo plazo.

La volatilidad a corto plazo es solo ruido; lo que importa es la trayectoria a largo plazo.

Es tentador interpretar cada caída como una señal de algo más profundo, pero los mercados rara vez se mueven en línea recta.

Incluso durante fuertes periodos alcistas, el mercado de valores experimenta numerosos retrocesos.

El S&P 500 históricamente ha generado rendimientos anuales promedio del 8-10%, pero esos rendimientos no se producen de manera uniforme y lineal.

Muchos inversores olvidan que incluso los mejores años para las acciones suelen incluir caídas significativas.

El inversor medio actual tiene acceso a más noticias financieras que nunca, pero más información no siempre conduce a mejores decisiones.

El enfoque diario en gráficos rojos y titulares dramáticos puede distorsionar la perspectiva.

En un día cualquiera, el mercado de valores tiene un 47% de probabilidades de bajar.

Pero a largo plazo, ha subido constantemente. Los inversores que reaccionan a cada caída corren el riesgo de perder mucho más que aquellos que mantienen una perspectiva a largo plazo.

No siempre confíes en los titulares.

El miedo vende, y en ningún sitio es esto más evidente que en los medios financieros.

El mercado de valores sube más del 80% de las veces, pero las noticias negativas dominan los titulares.

Esto se debe a que los movimientos diarios del mercado suelen ser arbitrarios, pero los periodistas se ven obligados a atribuirles narrativas.

Titulares como “Las acciones se desploman por temor a la recesión” o “Los mercados se hunden mientras los inversores huyen” refuerzan el pánico, incluso cuando la caída se encuentra dentro de los parámetros históricos.

Incluso si la economía en general se mantiene sólida, la cobertura mediática destacará cada dato negativo.

La incertidumbre económica, las guerras comerciales y las políticas cambiantes crean un contexto propicio para los reportajes alarmistas.

Los inversores deben reconocer que la mayoría de los titulares están diseñados para generar interacción, no para proporcionar asesoramiento de inversión objetivo a largo plazo.

Alejarse del ruido y centrarse en los datos financieros reales suele ser la mejor opción.

No intente predecir el mercado.

Puede parecer una buena idea vender ahora y recomprar cuando las cosas se calmen, pero la historia demuestra que intentar predecir el mercado es uno de los peores errores que puede cometer un inversor.

Las mayores ganancias del mercado suelen producirse inmediatamente después de las peores caídas. Perderse solo unos pocos de los mejores días del mercado puede devastar los rendimientos a largo plazo.

Considere esto: en los últimos 20 años, si un inversor hubiera mantenido su inversión íntegra en el S&P 500, habría obtenido una rentabilidad anualizada de aproximadamente el 7%.

Pero perderse solo los 10 mejores días del mercado habría reducido esa rentabilidad casi a la mitad.

Muchos de estos mejores días ocurrieron cuando el sentimiento seguía siendo abrumadoramente negativo, justo después de las grandes caídas.

Vender durante la turbulencia del mercado significa asumir pérdidas y correr el riesgo de perderse la recuperación.

Alejar

Es difícil ver más allá del caos cuando los mercados están en caída libre.

Pero cada gran crisis de la historia ha dado paso, con el tiempo, a una recuperación.

La Gran Depresión, el Lunes Negro, la burbuja de las puntocom, la crisis financiera y el desplome pandémico parecían insuperables en su momento, pero los inversores a largo plazo que mantuvieron sus posiciones terminaron saliendo ganando.

Los mercados bajistas son mucho más cortos que los mercados alcistas.

El mercado bajista promedio dura 289 días, mientras que el mercado alcista promedio se extiende durante 991 días.

Históricamente, el mercado de valores ha tardado solo 18 meses en recuperarse completamente del fondo de un mercado bajista.

Si bien nadie puede predecir el momento exacto de la próxima recuperación, los datos sugieren que quienes mantienen la paciencia tienen muchas más probabilidades de beneficiarse que quienes entran en pánico y venden.

Los mercados están en crisis y los inversores están nerviosos. Pero la historia nos enseña que las caídas del mercado, aunque dolorosas, no son permanentes.

Quienes se mantienen disciplinados, evitan las decisiones emocionales y se centran en el crecimiento a largo plazo suelen ser recompensados.

Invertir en bolsa siempre ha sido un juego de paciencia.

Este momento no es diferente.

La mejor opción es simplemente ignorar el ruido, ceñirse a su plan y recordar que toda crisis, con el tiempo, da paso a una oportunidad.