AMD:n osakekurssiennuste: siitä voi tulla ruma pian

Advanced Micro Devices ( NASDAQ: AMD ) osakekurssi on laskenut voimakkaasti ja siirtynyt karhumarkkinoille muutaman viime kuukauden aikana. Se on pudonnut lähes 30% tämän vuoden korkeimmasta tasosta, vaikka muut puolijohdeyritykset, kuten Nvidia, ovat nousseet ennätyskorkeaksi.

Tekoälyn markkinaosuus kasvaa

AMD:n osakekurssi on vetäytynyt jyrkästi viime viikkoina, koska sen liikevaihdon kasvu on hidasta ja Nvidia on kerännyt suurimman markkinaosuuden GPU-teollisuudessa. Monet suuret yritykset, kuten Tesla, Microsoft ja Amazon, ovat ilmoittaneet suurista Nvidia-sirujen tilauksista.

AMD:n liikevaihdon kasvu on ollut hitaampaa kuin S&P 500 -indeksin. Se nousi vain 2 % ensimmäisellä neljänneksellä 5,47 miljardiin dollariin, kun taas S&P 500 kasvoi yli 5 % vuosineljänneksen aikana. Myös sen liikevaihto laski noin 11 % viimeisestä neljänneksestä.

AMD:n voitot eivät myöskään kasva yhtä voimakkaasti. Yhtiön nettotulos oli 123 miljoonaa dollaria, mikä on 82 % vähemmän kuin edellisellä neljänneksellä. Sen osakekohtainen tulos 0,07 dollaria oli alhaisempi kuin sen 41 senttiä viimeisellä neljänneksellä.

AMD toivoo nyt tulevansa mahtavaksi kilpailijaksi Nvidialle. Aiemmin tällä viikolla yritys julkisti Zen 5 Ryzen -prosessorit, jotka on tarkoitettu tehostamaan edistyneitä tekoälylaitteita. Nämä prosessorit on rakennettu uudelle AMD XDNA 2 -arkkitehtuurille, ja ne ovat valmiita käyttämään edistyneimmät tekoälyominaisuudet.

Samaan aikaan AMD lanseerasi Radeon Pro W7900 -näytönohjaimen, joka kilpailee suoraan joidenkin Nvidian valmistamien tuotteiden kanssa. Tiistaina antamassaan muistiossa Citigroupin analyytikot totesivat, että yritys voisi saada 10 prosenttia datakeskusten GPU-markkinoista.

Uskon, että AMD on yksi alan parhaista puolijohdeyhtiöistä. Lisa Sun johdolla yritys on siirtynyt hitaasti kasvavasta siruyhtiöstä alan johtavaksi kilpailijaksi. Se on ottanut Inteliltä huomattavan markkinaosuuden prosessorimarkkinoilla.

Sen liiketoimintaan ja osakkeisiin liittyy kuitenkin useita huolenaiheita. Ensinnäkin liikevaihdon kasvu on hidastunut ja johto odottaa trendin jatkuvan. Se odottaa, että sen liikevaihto on noin 5,7 miljardia dollaria plus miinus 300 miljoonaa dollaria, mikä tarkoittaa 6 prosentin liikevaihdon kasvua. Vuoden 2025 osalta analyytikot odottavat sen liikevaihdon kasvavan noin 13 prosenttia ja sen jälkeen 28,2 prosenttia vuonna 2025.

Toiseksi, kuten kirjoitin edellisessä artikkelissani, on merkkejä siitä, että yritys on hieman yliarvostettu. Sen kaupankäynti on 10,3-kertainen vuoden 2024 arvioituun myyntiin, mikä on pidempi hinta verrattuna muihin vastaaviin. Sektorin mediaani on 2,9, kun taas Super Micro Computerin termiinihinnan ja myyntien välinen kerroin on 3. Siksi yrityksen on toimitettava perustellakseen tämä arvostus.

AMD:n osakekurssiennuste

TradingView:n AMD-kaavio

Päivittäinen kaavio osoittaa, että AMD:n osakkeen hinta oli maaliskuussa huipussaan 227,70 dollarissa ja on nyt pudonnut lähes 30 %. Se on siirtynyt hieman alle 38,2 % Fibonacci Retracement -tason ja Andrew’s pitchfork -työkalun ensimmäisen tuen.

Osake heilahtelee 50 päivän ja 100 päivän liukuvassa keskiarvossa. Mikä tärkeintä, se on muodostanut laskevan lipun kuvion, joka on suosittu laskumerkki. Siksi, vaikka uskon, että AMD on hyvä osake ostettavaksi, tekniset tiedot viittaavat pudotukseen 50 %:n palautuspisteeseen 141 dollarissa. Tämä hinta on myös tärkeä, koska se on sama kuin lipun kuvion alapuoli.